Выпуск № 09 (51) сентябрь 2009г. | Журнал ДАЙДЖЕСТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ | Группа компаний РБА - РусБизнесАльянс | Издательский Дом

Группа компаний РБА / Издательский Дом РБА / Журнал "ДАЙДЖЕСТ РЦБ" / Выпуск № 09 (51) сентябрь 2009г.

Распечатать

Журнал «ДАЙДЖЕСТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ». Выпуск № 09 (51) сентябрь 2009г.

Основные рубрики:

ИНФОРМАЦИЯ

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

СТРАНЫ СНГ И БАЛТИИ

ИНФОРМАЦИЯ
«Транснефть» готовит бонды
«Транснефть» планирует разместить 10-летние облигации на 65 млрд. руб., сообщила компания.
В размещении примут участие ВТБ, Сбербанк, Газпромбанк, Россельхозбанк, Банк Москвы, Альфа-банк, Райффайзенбанк, Росбанк, Промсвязьбанк, «Уралсиб», «Юникредит банк», Номос-банк, Внешнеэкономический промышленный банк, банк «Россия».
«Сибирь» выкупает облигации
Авиакомпания «Сибирь» в рамках реструктуризации облигационного займа приобрела еще 229,95 тыс. облигаций серии 01 на общую сумму 234,5 млн. руб. с выплатой накопленного купонного дохода в размере 4,6 млн. руб.
МРСК Юга разместила облигации
ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга» (МРСК Юга) полностью разместило выпуск облигаций серии 02 на общую сумму 6 млрд. руб.
У «Белона» техдефолт
«Белон-финанс» допустил техдефолт, не исполнив оферту на выкуп облигаций 2-й серии, сообщил источник в банковских кругах.
Нефтяное SPO
Petroneft Resources (ведет добычу нефти в Томской обл.) начинает road show вторичного размещения акций, рассчитывая привлечь около $25 млн. для строительства трубопровода, сообщил источник на рынке.
Не выполнил оферту по выкупу облигаций на 36,7 млн. руб.
ООО «Вестер-финанс», SPV-компания калининградской группы, занимающейся ретейлом и девелопментом, не выполнил оферту по выкупу облигаций на 36,7 млн. руб.
ООО «Вестер-финанс» должно было выкупить 1,5 млн. облигаций, указано в сообщении компании.
«Транснефть» размещает облигации
ФСФР зарегистрировала выпуск и проспект неконвертируемых процентных документарных облигаций «Транснефти» серии 02 с обязательным централизованным хранением ОАО «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть».
Москва займет 47 млрд. руб.
Москва планирует разместить до конца года облигации на 47 млрд. руб., сказал первый замглавы Москомзайма Александр Коваленко.
Банк «Петрокоммерц» полностью разместил облигации двух выпусков 6-й и 7-й серий на 3 млрд. руб. каждый (срок - 3 года)
Недавно производитель ликероводочной продукции ОАО «Синергия» (водки «Мягков», «Беленькая», «Белуга») начал на ММВБ размещение облигаций на 2,5 млрд. руб.
«М-Индустрия» погасила купон
ЗАО «Строительное объединение «М-Индустрия» перечислило всю сумму для выплаты шестого купонного дохода по выпуску дебютных облигаций в размере 61,08 млн. руб.
Объем выпуска - 1 млрд. руб., погашение - 16 августа 2011 года. 18 августа 2009 года «М-Индустрия» допустила техдефолт по шестому купону.
С 28 августа фондовая биржа РТС продлила время основной торговой сессии на всех площадках до 18.45 по московскому времени. Таким образом, основная торговая сессия на ФБ ММВБ и РТС теперь заканчивается одновременно
СУ-155 погасила купон
Компания «СУ-155 Капитал» выплатила 74,39 млн. руб. в счет погашения пятого купона по облигациям третьей серии. Купонный доход на одну бумагу составил 79,78 руб., ставка купона - 16% годовых.
АИЖК занимает
Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) начало размещение облигаций четырех серий объемом 7 млрд. руб. каждая.
Плавающие ставки купонов определяются как сумма ставки рефинансирования ЦБ, действующей на рабочий день, предшествующий дате начала соответствующего купонного периода, и премии. АИЖК определило, что премии устанавливаются равными для всех купонов облигаций всех четырех серий.
«Роснано» выпустит облигации под госгарантии
«Роснано» в конце года может выйти на рынок облигаций в качестве суверенного заемщика под госгарантии, сообщил глава госкорпорации Анатолий Чубайс.
Сотрудники «36,6» не смогли исполнить опционы
В 2007 году «ряду руководящих сотрудников» ОАО «Аптечная сеть 36,6» были предоставлены опционы на акции компании, говорится в отчете ОАО. В соответствии с условиями программы права на реализацию опционов начинают действовать на момент, когда цена акций компании превысит $55 за бумагу.
АФК «Система» разместила облигации второй серии на 20 млрд. руб.: ставка первого купона определена в размере 14,75% годовых
Размещение 20 млн. облигаций номиналом 1 тыс. руб. проходит по открытой подписке на ФБ ММВБ. Организаторами выпуска выступают ИК «Ренессанс Капитал» и Сбербанк. Облигации будут находиться в обращении 5 лет, предусмотрена выплата полугодовых купонов. Компания объявила оферту на досрочный выкуп облигаций через три года после начала размещения.
Mirax Group опубликовала предложения по реструктуризации
Mirax Group в обращении к держателям займа предлагает менять облигации 2-й серии на 3 млрд. руб. на бумаги 3-й или 4-й серии (каждая объемом 1,8 млрд. руб.) с дисконтом 10% от номинальной стоимости.
Истек срок действия оферты «Онэксима» на покупку РБК
Группа «Онэксим» предлагала $80 млн. за контроль с конвертацией половины долга РБК ($100 млн.) в пятилетние облигации. Возможность продления оферты «Онэксим» не комментирует.
Кредиты на перепродажу
Банк «Уралсиб» планирует до конца 2010 г. провести секьюритизацию ипотечного портфеля, что приведет к его снижению на 60%.
Согласно отчетности банка по МСФО на 1 января 2009 г. ипотечный портфель банка превышал 41,1 млрд. руб.
ФСФР не так давно разместила на сайте проект приказа, устанавливающего критерии существенности отклонения цены ценной бумаги и влияния на цену ценной бумаги
Продал бумаги
ВЭБ продал часть бумаг, купленных на средства ФНБ, вложения сократились до 168,5 млрд. (на 1 августа) со 175 млрд. руб., выделенных государством на поддержку фондового рынка, следует из материалов банка.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Директор из «Сбера»
В совет директоров группы ГАЗ может войти представитель Сбербанка: в списке кандидатов - президент Сбербанка Герман Греф и зампред правления Евгений Королев.
В совет, скорее всего, изберут Королева, он представит всех кредиторов, рассказал источник в Сбербанке.
Чекист для Варданяна
Первым вице-президентом «Тройки диалог» стал генерал-майор ФСБ в отставке Владимир Джабаров. Об этом было объявлено на общем собрании коллектива «Тройки диалог», рассказали ее сотрудники.
Взял опыт и клиентов
Андрей Мовчан, ранее возглавлявший «Ренессанс Управление инвестициями» (RIM), зарегистрировал управляющую компанию «Третий Рим», которая будет управлять средствами частных клиентов.
«КИТ Фортис» нашел инвесторов в Чили
УК «КИТ Фортис Инвестментс» привлекла 20 млн. долл. чилийских пенсионных денег в фонд Fortis L Fund Equity Russia.
Активы фонда составляют 159 млн. евро. «Диверсификация пенсионных денег, в том числе по страновому признаку, - это нормальная практика, - заявил управляющий директор по инвестициям компании Владимир Цупров. - К тому же пенсионные деньги - это длинные деньги, и если хочешь получить доходность выше инфляции, то надо инвестировать в акции. А мы, как и они, страна с развивающейся экономикой и хорошей сырьевой историей. Думаю, поэтому мы интересны чилийцам».
К обмену готовы
Минэкономразвития согласилось с вариантом возврата государству 25%+1 акции «Связьинвеста», которые с 2006 г. принадлежат «Комстару».
Льготная отчетность
«Роснефть» недавно опубликовала отчет по US GAAP за I полугодие 2009 г.
Ее чистая прибыль во II квартале составила 1,6 млрд. долл. (-21,7% к январю-марту). Показатели по выручке и EBITDA к первому кварталу, наоборот, выросли. «Роснефть» связывает это с ростом объемов продаж нефти и нефтепродуктов и мировых цен на них. При этом, по мнению госкомпании, введенное недавно в промышленную эксплуатацию Ванкорское месторождение предотвратит падение добычи нефти за первые шесть месяцев (-0,64%).
Брокер во весь голос
ИГ «Русские фонды» завершила слияние двух голосовых брокеров - «Информ-Протект» и ПРБТ.
Компании объединились под новым брендом Premex («Премекс»).
Объединенная компания станет лидирующим российским голосовым брокером, предоставляющим информационные услуги по купле-продаже финансовых инструментов на внебиржевом рынке. В 2008 году оборот по заключенным при содействии «Информ-Протект» и ПРБТ сделкам составил 3,2 трлн. руб.
Недоберут процент
Аналитики JPMorgan подсчитали, как отразится умеренная девальвация рубля на бизнесе крупных российских компаний. В среднем ее влияние на прибыль было бы нейтральным.
Поглощение размещений
В августе глобальный рынок слияний и поглощений упал до минимума с 2003 года, а рынок IPO, напротив, показал сравнительно неплохие результаты. В России по итогам первого полугодия на рынке M&A отмечен спад, а первичных размещений акций не было вообще.
Верит в лучшее
30 августа Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) первым в отрасли опубликовал отчетность за второй квартал и первое полугодие 2009 года. Восстановление спроса на продукцию черной металлургии во втором квартале позволило НЛМК почти в 4 раза сократить чистый убыток и на 19% увеличить EBITDA по сравнению с первым кварталом.
«Газпром» продал меньше
Согласно отчетности по МФСО, выручка от продаж «Газпрома» за I квартал увеличилась на 2,2% и составила 931,4 млрд. руб. Операционные расходы возросли на 18,8%, до 648,8 млрд. руб., прибыль от продаж снизилась на 22,7%, до 282,6 млрд. руб. При этом чистая выручка от продажи газа увеличилась на 14% и составила 676,4 млрд. руб. EBITDA упала на 20%, до 337 млрд. руб.
Исключение для миноритариев
Недавно «Белон» сообщил, что выплаты дивидендов миноритарным акционерам начнутся с октября 2008 года, в общей сложности они могут получить около 275 млн. руб. Аналитики указывают, что «Белону» сейчас очень бы пригодились эти деньги, но выплата дивидендов миноритариям поддержит не только репутацию компании, но и ее котировки.
БКС капитализируется
ФСФР зарегистрировала допэмиссию ЗАО «УК «Брокеркредитсервис», размещаемую по закрытой подписке. Объем допэмиссии - 200 млн. руб.
Бизнес-центры для «Бина»
Структуры, близкие к Бинбанку Михаила Шишханова, покупают около половины офисных комплексов компании Horus Capital.
Откроют заначку
Совет директоров «Апатита» (входит в холдинг «Фосагро») снова предложил акционерам одобрить дивиденды на привилегированные акции за 2008 г. - 390 руб. за 1 шт., сообщила компания.
Всего на выплаты может быть потрачено 810,8 млн. руб. - это 10% от чистой прибыли компании за 2008 г. Вопрос о ее распределении будет рассмотрен на внеочередном собрании 8 октября.
ВТБ пришел в «Металлоинвест»
Из 12 членов совета директоров «Металлоинвеста» два теперь представляют ВТБ, сообщила пресс-служба горно-металлургической группы. Это Кирилл Аладышев, финансовый директор «ВТБ-лизинга», и Андрей Мусатов, гендиректор торгового дома ВТБ.
Представитель банка подтвердил это, отметив, что мера необходима для осуществления контроля за деятельностью заемщика.
ФНС проверяет МОИТК
ФНС начала комплексную проверку Московской областной инвестиционной трастовой компании (МОИТК), решение о ликвидации которой было принято правительством Московской области 12 августа.

АНАЛИЗ
Аналитики переоценили нефтяников
Credit Suisse оценил акции российских нефтегазовых компаний.
Согласно августовским данным по российскому нефтегазовому сектору, добыча нефти в стране выросла на 1,3% г./г., до 9,925 млн. барр./сут. Объемы добычи нефти в России продолжают расти шестой месяц подряд начиная с марта, когда завершился 14-месячный период негативной динамики. В августе основной вклад в увеличение производства внесли «ЛУКОЙЛ», ТНК-ВР и «Роснефть», причем последняя на фоне вступления в строй месторождения Ванкор в Восточной Сибири продемонстрировала рост в 4,7%.
За миллиардами на биржу
Совет директоров «Магнита» на последнем заседании принял решение разместить по открытой подписке 11,155 млн. акций номиналом 0,01 руб., говорится в сообщении компании.
Это составляет 11,8% от увеличенного уставного капитала. Цена предложения ценных бумаг будет определена советом директоров, и она будет одинаковой для всех покупателей, сообщила компания. Список акционеров, имеющих преимущественное право, составлен по состоянию на 2 сентября.
Мобильные еврооблигации
Совет директоров «МегаФона» поручил менеджменту подготовить программу среднесрочных еврооблигаций (European Medium-Term Notes, EMTN) на общую сумму до $1,5 млрд., говорится в сообщении «МегаФона».
НЛМК и «Возрождение» отчитались хорошо
Аналитики ИК «Тройка Диалог» рекомендуют покупать акции банка «Возрождение».
Банк «Возрождение» недавно опубликовал отчетность за I полугодие 2009 года и II квартал 2009 года по МСФО. Представленные результаты превзошли ожидания аналитиков ИК «Тройка Диалог» и консенсус-прогноз соответственно на 18 и 5% по чистой прибыли. Таким образом, банк завершил с прибылью оба сложных квартала, несмотря на ухудшение качества активов, сокращение маржи и наращивание резервов. Банк «Возрождение» успешно прошел через проблемное первое полугодие, хорошо управляя балансовыми рисками, и теперь, когда темпы роста просроченных кредитов снижаются, намерен увеличить объемы кредитования во втором полугодии по меньшей мере на 10%.
Смелая «Виктория»
В ближайшее время «Виктория-финанс» (SPV-компания ГК «Виктория») разместит облигационный заем на 3 млрд. руб., рассказал председатель совета директоров Николай Власенко.
Деньги компании нужны на пополнение оборотного капитала. В сентябре 2008 г. ФСФР зарегистрировала 3 выпуска пятилетних облигаций «Виктории-финанс» на 9 млрд. руб. с полугодовой офертой.
Организатор размещения - «Ренессанс капитал» - начал премаркетинг займа, рассказал источник в одном из банков - партнеров «Виктории». По его словам, параметры размещения пока не определены. О готовящемся размещении займа знает портфельный управляющий «Тройки диалог» Владимир Потапов. Его устроила бы ставка купона не ниже 18-19% годовых. Это гораздо дешевле банковских кредитов: сейчас компании приходится занимать под 23% годовых и дороже, отмечает Власенко.
«Медвежий» месяц в Китае
Ведущий китайский фондовый индекс Shanghai Composite по итогам августа снизился на 23%. Аналитики полагают, что инвесторы таким образом отреагировали на снижение кредитной активности в банковской сфере и в целом выразили сомнения в сохранении высоких темпов восстановления национальной экономики.
Проявили госучастие
3,73 трлн. акций ВТБ из запланированных для размещения 9 трлн. (номиналом 1 коп.) куплены госструктурами. На это израсходованы все зарезервированные в бюджете 180 млрд. руб., отмечает источник, близкий к правительству.
Предполагается, что в результате уставный капитал ВТБ вырастет на 37,3 млрд. руб., до 104,5 млрд., а доля государства в банке составит 85,5%. Покупатель воспользовался правом преимущественного выкупа, которое есть у всех акционеров ВТБ, подавших заявки на участие в SPO. Как известно, другие миноритарии банка, согласившиеся участвовать в допэмиссии, могли купить его бумаги до 4 сентября.
Однако таковых оказалось «не много», говорил в конце августа первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Позиция акционеров вполне понятна, считают участники рынка. С момента проведения IPO в мае 2007 года котировки акций ВТБ упали более чем втрое. В текущем году банк выплатил низкие дивиденды, а в ближайшие два года их может не быть вообще. Как известно, топ-менеджеры ВТБ ожидают убыток по итогам текущего года и не исключают его в 2010-м. «На этом фоне покупать акции банка по цене, которую назначил наблюдательный совет (4,82 коп. за бумагу) и которая на 11% выше текущих рыночных котировок, полагаю, никому из участников рынка неинтересно», - говорит начальник отдела анализа рынка акций «КИТ Финанса» Мария Кальварская.
Добавить капитала профучастникам
Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД) не так давно направила письмо в ФСФР с предложениями по изменению порядка расчета собственных средств профучастников.
В письме указывается на «существенные недостатки» приказа ФСФР, поскольку в нем не учитывается специфика деятельности инфраструктурных организаций, в том числе регистраторов, депозитариев - «несовместителей» и специализированных депозитариев. Так, например, в определении собственных средств с низким коэффициентом учитывается специализированное программное обеспечение, при том что инфраструктурные организаторы «фактически являются операторами больших информационных систем».
Как сообщил заместитель председателя совета директоров ПАРТАД Петр Лансков, поскольку в Минюсте на регистрации находятся новые повышающие требования к капиталу, методика его расчета становится особенно важна: «К сожалению, существующая методика не учитывает специфику деятельности инфраструктурных организаций». С другой стороны, говорит г-н Лансков, согласно законопроекту ФСФР о пруденциальном надзоре предусмотрен обязательный электронный документооборот между регистраторами и остальными профучастниками: «Почему тогда затраты на ЭДО, которое включает и покупку на лицензионного программного обеспечения, должны учитываться с коэффициентом 0,1?»
РТС осталась на продленке
Биржа РТС провела первую основную торговую сессию по новому расписанию - торги длились на час дольше, закончившись в 18.45, одновременно с ФБ ММВБ.
Первый день торгов по удлиненной программе оказался не самым удачным. Объем торгов в секции RTS Standard составил $176 млн., что на 22% меньше, чем днем ранее, и на 25% ниже, чем в среднем за август.
Синхронизация торгов с фондовой биржей ММВБ позволит РТС повысить конкурентоспособность, считают участники рынка. «Все шаги, которые делают биржи - продление сессии, введение центрального контрагента, снижение размера преддепонирования, - направлены на привлечение новых клиентов», - подчеркивает исполнительный директор компании «КИТ Финанс» Сергей Жаров.
Под прямым нерезидентским правлением
На российском фондовом рынке до сих пор сохраняется значительное влияние нерезидентов. Попытки ФСФР сконцентрировать рынок в России путем ужесточения условий IPO сейчас не принесут успеха, считают участники рынка.
По данным ФБ ММВБ, доля сделок с акциями в пользу иностранных клиентов в первой половине 2008 года стабильно превышала 35%. Однако во время падения рынка она опустилась ниже 20%. Лишь последние 3 месяца она устойчиво растет и в июле превосходила 22%. Впрочем, в общие объемы торгов включены сделки репо, которые достигают половины всего оборота. Без учета этих сделок доля нерезидентов возрастает двукратно, занимая свыше 40%.
Ренессанс суверенных инвестиций
После неудачного опыта инвестирования в западные активы и понесенных за время кризиса потерь суверенные фонды вновь выходят из тени. Крупнейший в мире госинвестфонд China Investment Corp. (CIC) намерен в этом году увеличить зарубежные инвестиции в 10 раз, до 50 млрд. долл.
Как правило, суверенные фонды управляют частью золотовалютных резервов развивающихся стран, таких как Китай или государства Персидского залива. По разным оценкам, под их управлением находится от 3 трлн. до 5 трлн. долл. Президент CIC Гао Сицин заявил о намерении фонда увеличить новые инвестиции в зарубежные активы в десять раз по сравнению с уровнем прошлого года. В 2008 году этот показатель CIC составил 4,8 млрд. долл., соответственно, речь идет о сумме порядка 48 млрд. долл. По словам президента CIC, особый интерес для фонда представляют японские компании и сфера недвижимости, а также рынок акций. Ранее сообщалось о планах CIC вложить 2 млрд. долл. в американские ипотечные активы, чтобы заработать на восстановлении сектора недвижимости в США. Кроме того, CIC также заинтересована в австралийских активах в сфере недвижимости и металлургии.
Золотодобытчики усилили позиции
Аналитики ИК «Велес Капитал» рекомендуют держать акции «Полюс Золота» и «Полиметалла».
Благодаря отсутствию потрясений на рынке золота, на фоне глобального кризиса ликвидности золотодобытчики стали пользоваться ситуаций для усиления своих позиций на рынке. Так, «Полюс Золото» и «Полиметалл» с начала года заявили о ряде сделок, направленных на расширение своего бизнеса. Как отмечают эксперты ИК «Велес Капитал», помимо благоприятной ценовой конъюнктуры, отечественным золотодобытчикам кризис также помог снизить издержки. Так, принимая во внимание, что себестоимость добычи в РФ номинирована в национальной валюте, плавная девальвация благоприятно сказалась на прибыльности бизнеса российских компаний, занимающихся добычей золота.
Аналитики Банка Москвы рекомендуют держать акции «Транснефти»
Аналитики Банка Москвы в конце предыдущего месяца возобновили финансовый анализ привилегированных акций «Транснефти». По оценкам экспертов, в долгосрочной перспективе у компании может существенно вырасти размер дивидендов. Тем не менее, уже сейчас делать ставку на возможный рост преждевременно. Целевой уровень аналитиков по бумагам компании составляет 589 долл. за акцию, что соответствует рекомендации «держать».
Избавился от «Сбера»
На Франкфуртcкой бирже недавно прошла сделка по продаже 810 тыс. депозитарных расписок (GDR) Сбербанка, что составляет 0,4% от общего числа обыкновенных акций банка. Цена продажи составила 118 евро за бумагу. Сделка прошла с дисконтом в 5% по отношению к текущей рыночной цене.
Загрузка в цене
Аналитики рекомендуют продавать акции большинства металлургических компаний, за исключением Evraz Group и ТМК.
В ноябре прошлого года стоимость всех металлургических холдингов достигла дна. Но с тех пор они подорожали в 3,5-8 раз, хотя индекс ММВБ вырос всего в 2 раза. Больше всех прибавили ТМК (в 7,7 раза до $2,7 млрд.), Evraz (в 7 раз до $12,04 млрд.), НЛМК (в 5 раз до $15,5 млрд.). Причины - рост загрузки мощностей (осенью была ниже 50%), повышение цен на сталь и снижение издержек.
ВТБ прием закончил
ВТБ закончил прием заявок от акционеров на выкуп акций допэмиссии.
ВТБ проводит допэмиссию акций на сумму 90 млрд. рублей (около $2,8 млрд.). В настоящее время капитализация банка составляет 67,2 млрд. рублей. Ее увеличение в результате допэмиссии размоет долю миноритариев банка почти в 1,5 раза. Несмотря на это, очередей в отделениях ВТБ24, где собирались заявки от физлиц, замечено не было. «Думаю, что заявки подали в основном крупные миноритарии, желающие сохранить свою долю, - говорит гендиректор агентства «Интерфакс - Центр экономического анализа» Михаил Матовников. - Для мелких инвесторов решающее значение имеют совершенно другие факторы».
Деньги на водку
Российский производитель водки «Синергия» в ближайшее время намерен разместить конвертируемые облигации на 50 млн. долл. при участии «Ренессанс Капитала», сообщает Reuters со ссылкой на источники в банковских кругах.
«Синергия» разместила третий выпуск облигаций на 2,5 млрд. руб. сроком обращения пять лет под 10% годовых.
Призраки манипулирования
Предложенные ФСФР правила определения сделок на фондовом рынке с признаками манипулирования ценами приведут к бесконечным мелочным разбирательствам, считают участники рынка.
Новое положение ФСФР о критериях существенности отклонения цены и влияния на цену ценной бумаги вводит набор коэффициентов - ликвидности (учитывает объем торгов, число сделок и покупателей), волатильности (изменение цен на бумагу), динамики рынка (изменение фондового индекса) и ряд других. С помощью этих коэффициентов рассчитывается, какое отклонение цены заявки на покупку или продажу ценных бумаг от текущих уровней можно считать существенным. Любое отклонение цен выше существенного должно разбираться ФСФР на предмет манипулирования. Расчет предельного отклонения цены должен производиться ежедневно для каждой бумаги отдельно.
АИЖК надеется на банки
Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) хочет разместить часть облигаций, обеспеченных государственными гарантиями, среди банков, сказал гендиректор агентства Александр Семеняка.
Меньше блокпакета
«Мечел» планирует до конца 2009 года привлечь не менее 10 млрд. руб. за счет размещения облигаций для финансирования работ на Эльгинском угольном месторождении, сообщил гендиректор компании Игорь Зюзин.
Берите акции
«Полиметалл» объявил цену размещения новых акций (на 21% от увеличенного капитала) - 278 руб. ($8,7) за штуку, или 23,4 млрд. руб. за весь пакет. Цена установлена по итогам торгов 13 августа, когда ФСФР зарегистрировала допэмиссию «Полиметалла», уточнил замгендиректора Павел Данилин.
Властелин индекса
Китайский фондовый рынок, считающийся изолированным от остального мира, все чаще задает тон торгам на ведущих площадках.
«Мы придавали такое большое значение росту Китая, что теперь эта идея тянет за собой весь мир, и, когда появляются несоответствия, трейдеры начинают волноваться», - говорит аналитик GFT Дэвид Моррисон. «Из-за неуверенности в точности китайских данных и опасений, что причиной пузырей на рынке акций и недвижимости могло быть нерациональное распределение государственной помощи, мы каждое утро смотрим на Shanghai Composite, чего не было еще месяц назад», - отмечает он.
Дефолты допустили рекорд
Дефолты по корпоративным облигациям в мире достигли рекордных объемов - за I полугодие 201 компания объявила дефолт по облигациям на общую сумму $463,1 млрд., сообщило Standard & Poor's. В России наблюдается похожая тенденция.
Бонды вместо кредитов
С начала года нефинансовые компании в мире выпустили облигации на $1,103 трлн., сообщила Dealogic.
Это исторический рекорд - даже по итогам полного года общемировой выпуск никогда не достигал таких значений. Самым урожайным был предкризисный 2007 год, но и тогда было выпущено бумаг на $898,3 млрд.
Sibir Energy уходит с биржи
Акции британской Sibir Energy по истечении 6 месяцев с момента остановки биржевых торгов с утра 20 августа исключаются из листинга рынка альтернативных инвестиций (AIM) Лондонской фондовой биржи, сообщила компания.
Чрезвычайные торги
ФСФР на примере «Русгидро» разработает механизм взаимодействия с биржами и эмитентами в условиях чрезвычайных ситуаций.
«Незадолго до начала торгов к нам обратилась «Русгидро» с просьбой о приостановке торгов. Решение принималось в очень короткий промежуток времени. Было понятно, что формирование цены будет проходить не по объективным факторам, а под воздействием эмоций, внеэкономических факторов. Поэтому было принято решение пойти навстречу компании», - объяснил руководитель ФСФР Владимир Миловидов причину решения о приостановке торгов акциями «Русгидро».
Передовики биржи
Анализ акций, которые за минувший год продемонстрировали лучшую динамику.
Среди лидеров роста акции «Полиметалла», «Магнита», Новороссийского морского торгового порта, РИТЭКа, Сургутнефтегаза.
Лучшую динамику продемонстрировали бумаги «Полиметалла»: котировки превысили докризисный уровень более чем на 20%. В июне 2008 года Aniketa Investments Сулеймана Керимова продала 68% акций «Полиметалла» трем инвесторами, среди которых Quotan International Limited, контролируемая Александром Несисом, братом нынешнего гендиректора компании Виталия Несиса. Сообщалось, что сделка прошла по рыночным котировкам - на тот момент компания стоила порядка $2,6 млрд. Таким образом, за приобретенные 24,05% Александр Несис заплатил примерно $625 млн. За три года до этого Александр Несис продал Сулейману Керимову 100% «Полиметалла» «всего» за $900 млн. «Тогда Александр Несис полагал, что компания достигла пика своей стоимости. Однако затем увидел, что потенциал еще не исчерпан, и выкупил долю обратно», - объясняет Михаил Стискин из ИК «Тройка Диалог». Согласен с этим и аналитик ИК «Велес капитал» Станислав Фоменко. По его словам, у компании есть перспективные месторождения, которые находятся на стадии разработки. «Пока компания терпит убытки, но это вопрос времени», - отмечает аналитик.
Согласно отчетности за 2008 год, «Полиметалл» получил чистый убыток - примерно $15 млн. В компании сообщили, что значительная часть потерь связана с изменением курсов валют. Чистый долг вырос, однако по отношению к EBITDA он находится на приемлемом уровне - 1,6. Часть задолженности «Полиметалл» планирует погасить за счет выпуска трехлетних облигаций на 5 млрд. руб. Купон, ставка которого определится в ходе размещения, будет выплачиваться ежеквартально. Компания уже прибегала к заимствованию на долговом рынке: трехлетние бумаги были погашены в 2006 году.
Тарифы - дело не коллективное
Интерес к деятельности интернет-брокеров Федеральная антимонопольная служба (ФАС) проявила почти полгода спустя после того, как в марте крупнейшие операторы этого рынка призвали НАУФОР провести исследование и дать рекомендации по оптимальным тарифным планам, применяемым брокерами - членами ассоциации по клиентским операциям с акциями, облигациями и на срочном рынке.
Документ был подписан представителями «Алора», «Атона», Альфа-Банка, БКС, «КИТ финанс», «Тройки диалог», «Открытия», «Финама».
«Развитие финансового кризиса в 2008-2009 гг. вызвало резкое сокращение номинальных оборотов и размеров портфелей маржинальных кредитов у онлайн-брокеров. Эти два фактора спровоцировали серьезное уменьшение прибыли, и участники оказались в сложной ситуации», - аргументировали авторы письма.
Ранее ФАС направила в НАУФОР письмо о том, что считает планы ассоциации нарушением закона о защите конкуренции. Согласно этому закону запрещаются соглашения между хозяйствующими субъектами и их согласованные действия, а также координация экономической деятельности, если это приводит к установлению или поддержанию тарифов, говорится в документе, подписанном замруководителя ФАС Андреем Цариковским. Учитывая, что НАУФОР - общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая брокеров, разработка для них рекомендаций по оптимальным тарифным планам может привести к координации их экономической деятельности в части установления или поддержания тарифов на брокерскую услугу, а это нарушение закона о конкуренции, резюмирует ФАС.
«Нам понятна позиция ФАС, и мы не будем делать ничего, что может нарушить закон», - говорит предправления НАУФОР Алексей Тимофеев. Но проблема осталась - брокерские комиссии настолько низки, что оставляют компаниям, занимающимся традиционным бизнесом, мало шансов для выживания и вынуждают заниматься другими, более рискованными операциями, сетует он.

БИРЖЕВЫЕ НОВОСТИ
ММВБ продлила торги на срочном рынке до 18.45 мск с 7 сентября
Группа ММВБ продлила торги на срочном рынке ЗАО «ММВБ» и на срочном рынке ЗАО «ФБ ММВБ» до 18.45 мск с 7 сентября, говорится в сообщении биржи.
Таким образом, с 7 сентября торги проходят с 10.30 мск до 18.45 мск.
Решение по продлению времени торгов принято руководством биржи для унификации времени торгов на фондовом и срочном рынках.
ММВБ допустила к торгам в процессе размещения 5 выпусков биржевых облигаций «Северстали» объемом 45 млрд. руб.
Фондовая биржа ММВБ допустила к торгам в процессе размещения 5 выпусков биржевых облигаций ОАО «Северсталь» (CHMF) общим объемом 45 млрд. руб., говорится в сообщении биржи.
К размещению запланированы 5 выпусков облигаций: серии БО-01 объемом 15 млн. шт., серии БО-02 и БО-03 по 10 млн. шт. каждая, серии БО-04 и БО-05 по 5 млн. шт. каждая. Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1 тыс. руб. Срок обращения облигаций всех серий - 1092-й день с даты начала размещения.
ДКК и ИНГ Банк с 1 сентября добавили ценные бумаги 4 эмитентов в список бумаг, обращающихся по ускоренной схеме
ЗАО «Депозитарно-клиринговая компания» /ЗАО «ДКК»/ и ЗАО «ИНГ Банк /Евразия/» с 1 сентября 2009 г. включили в список ценных бумаг, обращающихся по схеме ускоренных расчетов, бумаги 4 эмитентов.
В список добавляются ценные бумаги ОАО «Ростовский инвестиционно-коммерческий промышленно-строительный банк», ОАО «Новгородские областные коммунальные электрические сети», ОАО «Алтайского вагоностроения» и ОАО «Авиакомпания «Омскавиа».
ФБ ММВБ допустила к торгам в процессе размещения 10 выпусков биржевых облигаций «уралсвязьинформа» общим объемом 10 млрд. руб.
ФБ ММВБ допустила к торгам в процессе размещения 10 выпусков биржевых облигаций ОАО «Уралсвязьинформ» (URSI) серий БО-01-БО-10 общим объемом 10 млрд. руб. без прохождения процедуры листинга. Об этом говорится в материалах «Уралсвязьинформа».
К обращению на бирже допущены биржевые облигации серий БО-01, БО-02, БО-03, БО-04, БО-05, БО-06, БО-07, БО-08, БО-09 и БО-10 в количестве 1 млн. штук каждый. Номинальная стоимость бумаг всех выпусков составляет 1 тыс. руб. каждая.
Срок обращения всех выпусков - 3 года.

РТС утвердила новые списки акций для расчета индексов, действующие с 15 сентября по 14 декабря 2009 г.
Фондовая биржа РТС утвердила новые списки акций для расчета индекса РТС, РТС-2 и отраслевых индексов, действующие с 15 сентября по 14 декабря 2009 г., говорится в сообщении биржи.
В новый состав индекса РТС из листа ожидания будут включены обыкновенные акции ОАО «ОГК-4» (OGKD) и ОАО «Компания М.Видео» (MVID). Им уступят место обыкновенные акции ОАО «Иркутскэнерго» (IRGZ) и ОАО «Седьмой Континент» (SCON). Акции «Седьмого Континента» исключаются из индексов РТС как имеющие наименьшую капитализацию, акции ОАО «Иркутскэнерго» исключены в связи со снижением ликвидности.
Акции Sibir Energy отстранены от торгов на лондонской фондовой бирже сроком на полгода
Акции английской энергетической компании Sibir Energy plc отстранены от торгов на Лондонской фондовой бирже, где они размещались в секторе альтернативных инвестиций, начиная с 20 августа 2009 г., сроком на шесть месяцев. Об этом сообщает Sibir Energy.
Как сообщалось ранее, Sibir Energy Plc не смогла предоставить данные аудита за 2008 г. в предусмотренные сроки на ежегодном собрании акционеров 29 июня, так как расследование произведенных в 2008 г. несанкционированных сделок и платежей пока не закончено.
Афинская фондовая биржа начала работу, несмотря на огромный ущерб, нанесенный ее зданию взрывом
Афинская фондовая биржа начала нормальную работу, несмотря на взрыв, повредивший ее здание. Об этом сообщил президент биржи Спирос Капралос. По словам С. Капралоса, он принял решение, согласно которому «несмотря на огромный материальный ущерб, нанесенный зданию взрывом, рынки ценных бумаг Греции и Кипра начнут свою работу в обычном режиме, а торговые сессии состоятся в соответствии с графиком».
Бомба, взорвавшаяся недавно у здания биржи, находилась в автофургоне, который, как выяснила полиция, был накануне украден в афинском районе Зографу. Перед взрывом неизвестный позвонил в местную газету «Элефтеротипия» и предупредил о том, что взрыв произойдет через 40 минут. Полиция оцепила район вокруг биржи, где через назначенное время произошел сильный взрыв, нанесший серьезный ущерб зданию финансового учреждения и соседним домам. На нескольких этажах выбиты окна, осколки стекол и камни разбросаны в радиусе сотни метров. От взрыва, полностью уничтожившего автофургон, загорелись 8 припаркованных автомобилей, которые были быстро потушены пожарными.
Жертв удалось избежать, однако легкое ранение в руку осколком стекла получила женщина, несмотря на то, что она находилась на большом расстоянии от здания биржи.
Оборот торгов фьючерсом на индекс ММВБ 1 сентября достиг рекордной отметки в 136 млн. руб.
Оборот торгов фьючерсом на индекс ММВБ 1 сентября достиг рекордной отметки, составив 136 млн. руб., говорится в сообщении биржи.
В течение дня было заключено 130 сделок объемом 1 тыс. 243 контракта.
Предыдущий рекорд был достигнут 11 октября 2007 г., когда оборот торгов составил 114,4 млн. руб.
Объем торгов ценными бумагами на московской фондовой бирже в августе снизился по сравнению с июлем на 21,7%, до 234,5 млн. руб.
Объем торгов ценными бумагами на «Московской фондовой бирже» /МФБ/ в августе снизился на 21,7% по сравнению с июлем и составил 234,5 млн. руб., говорится в сообщении биржи.
Количество проданных ценных бумаг составило более 16,5 млн. против 31,8 млн. в июле, а количество сделок - 92 против 151 сделки в июле.

ПРОГНОЗ
Чего ждать от осени?
Quote.ru совместно с РБК daily провела опрос среди аналитиков ведущих инвестиционных компаний с целью выяснить, акции каких эмитентов и каких отраслей ждет наибольший рост в течение ближайших 3-х месяцев.
В нефтегазовом секторе наиболее привлекательно выглядят бумаги «Газпрома», что связано с ожидаемым ростом спроса и цен на газ, связанным с началом отопительного сезона. Кроме того, аналитики отмечают значительное отставание бумаг «Газпрома» от рынка, которое создает дополнительный потенциал роста. Акции «ЛУКОЙЛа» привлекательны ввиду высоких цен на нефть и хорошей диверсифицированности бизнеса нефтекомпании (добыча, переработка нефти, сети продаж нефтепродуктов в России и за рубежом).
Что будет с рынками в сентябре-октябре?
Прогноз аналитиков
Надежды игроков на повышение связаны, прежде всего, с внешними факторами - ростом или, по крайней мере, стабильностью нефтяных цен, а также отдельными признаками оживления мировой экономики. И если краткосрочные перспективы барреля выглядят неоднозначными, то в четвертом квартале эксперты прогнозируют его удорожание не без участия сезонного драйвера - увеличения потребления энергоносителей в осенне-зимний период. Скорее всего, подрастет и стоимость других товарных активов. Многие мировые производители сокращали добычу и переработку из-за кризиса, теперь же постепенное восстановление физического спроса может привести к некоторому дефициту предложения. В условиях притока экспортной выручки и низкой стоимости денег за рубежом российские компании и банки будут активнее рефинансировать долги на внешних рынках. Властям, возможно, придется бороться не с ослаблением, а с укреплением рубля с помощью вливаний рублевой ликвидности через механизм валютных интервенций. И часть этих денег попадет на рынок ценных бумаг, предполагают аналитики.
Спад не лечится
Участники фондового рынка комментируют заявления властей о выходе из рецессии.
В частности, портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Андрей Басацкий осторожничает: «На мой взгляд, имеет место не выход из рецессии, а временная, локальная коррекция вверх. Причем это касается и Европы, и России, хотя причины разные. В Европе в период кризиса резко упало производство, в то время как внутренний спрос оставался довольно высоким. Соответственно, этот спрос удовлетворялся путем распродажи запасов. Запасы уменьшились, и надо снова немного произвести. Однако базовых предпосылок для роста экономики нет. Наоборот, есть глобальный фактор риска в виде Китая. Он считается драйвером мировой экономики. Однако в результате кризиса там существенно выросла безработица, что чревато социальным взрывом. В России падение производства и сокращение внутреннего спроса шли параллельно. Сейчас за счет увеличения цен на экспортные товары (что стало следствием оживления на Западе) внешний спрос на российскую продукцию вырос. Отсюда некоторое оживление и у нас. Но с прекращением оживления на внешних рынках ситуация, скорее всего, быстро вернется на круги своя. Потому что восстановления внутреннего спроса в России нет. Наоборот, экономические агенты стремятся максимально снизить затраты и по возможности ни у кого ничего не покупать».
Бычий цикл
Инвесторы, следующие «медвежьим» советам экономиста Нуриэля Рубини, могут пропустить величайшее ралли со времен окончания Великой депрессии, считает глава инвесткомпании Birinyi Associates Inc. Ласло Бирини, известный своими точными прогнозами по фондовому рынку.
Рынкам кризис надоел
Подавляющее большинство аналитиков ставят на дальнейший рост котировок российских акций.
В случае если доллар станет слабеть, на российском рынке акций можно будет ожидать подъема цен, а в случае укрепления доллара отечественные бумаги начнут дешеветь. Вероятность снижения доллара в ближайшее время начальник аналитического отдела инвестиционной компании «Совлинк»Михаил Армяков считает очень высокой, поэтому повышение цен российских акций в ближайшей перспективе скорее всего продолжится.
После небольшой и непродолжительной фиксации прибыли на рынке назревает новая волна роста, считает аналитик ИК ITinvest Александр Потавин. Эксперт связывает это с неукротимым желанием инвесторов вложиться в рискованные активы на фоне слабого курса доллара. Однако самой сильной темой этого лета является все же выход мировой экономики из кризиса. Падение рынков прошлой осенью было очень сильным, не менее сильным должен быть и отскок. Видимо, поэтому крупные держатели акций пока не спешат с продажами, в то время как биржевые спекулянты выводят котировки акций на все более высокие уровни.
Кризис не выветрился из голов инвесторов
Главный инвестиционный стратег Sal.Oppenheim Вольфганг Леони рассказал о текущей ситуации на рынках капитала и рынках акций и об их развитии.

РЕЙТИНГИ
Рейтинг 100 крупнейших компаний России в 2009 году
300 крупнейших компаний мира по рыночной капитализации
Самые популярные открытые ПИФы в августе 2009 года
Объем привлеченных средств в августе 2009 года (открытые ПИФы)

Для получения необходимой дополнительной информации Вы можете:

1. Отправить свое сообщение по электронной почте

2. Получить бесплатную консультацию по телефонам в Москве: (495) 223-2598, 391-9913, 343-3643

3. Отправить Вашу почтовую корреспонденцию по адресу: 115211, г. Москва, М-211, а/я 49.

4. Подъехать непосредственно в центральный пункт приема рекламы по адресу:

г. Москва, м. "Домодедовская", Ореховый бульвар, д. 7, корп. 1 - Схема проезда

5. Отправить свое сообщение непосредственно с данного сайта.

Для этого заполните форму "Ваше сообщение"

Свежий номер

График выхода

Рубрикатор

Подписка

Реклама

Авторам

Архив