Журнал «ДАЙДЖЕСТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ». ВЫПУСК # 2 август 2005г.
ИНФОРМАЦИЯ
ЗАО "ММВБ"
Определен новый состав Совета Секции государственных ценных бумаг ЗАО "ММВБ"
Национальная фондовая ассоциация (НФА)
Национальная фондовая ассоциация (НФА) считает, что Минфин и ФНС препятствуют развитию фондового рынка РФ. К такому выводу НФА пришла после разъяснительных писем, выпущенных ФНС и предусматривающих отмену имущественного налогового вычета при налогообложении операций физических лиц с ценными бумагами.
ФСФР выдала лицензии профучастника рынка ценных бумаг
«ФИНАМ» вводит услугу автоматического трейдинга
"Абсолют Банк", IFC, Всемирный банк и ДК "Регион" подписали соглашение об ответственном хранении закладных в рамках рефинансирования пула ипотечных кредитов объемом 15 млн долл
Почти нерыночный сегмент
Инфраструктура. Исследование учетных организаций фондового рынка показало, что большинство компаний-монополистов сосредоточено в регионах.
Выплата купонного дохода
Красноярск погасил купон по облигациям муниципального облигационного займа в размере 19,63 млн руб.
Начались торги по фьючерсам на индекс РТС
Началось обращение фьючерсного контракта на основной индикатор фондового рынка России - индекс РТС с исполнением в сентябре и декабре 2005 года, в марте и июне 2006 года.
Акции энергокомпаний исключили из котировального списка Б
С 5 августа в связи с несоответствием требованиям правил допуска ценных бумаг к торгам НП "Фондовая биржа РТС" из котировального списка Б исключаются акции ОАО "Астраханьэнерго", ОАО "Черепетская ГРЭС", ОАО "Ростовэнерго", ОАО "Удмуртэнерго".
Москомзайм доразместил облигации на вторичных торгах
Славинвестбанк выпустит бонды на 900 млн руб.
В курсе
ЦБ разместил облигации с обязательством обратного выкупа 15 декабря 2005 года и датой погашения 22 сентября 2009 года.
Еврооблигации
Республика Татарстан через дочернюю компанию Edel Capital SA разместила десятилетние еврооблигации на сумму $250 млн.
Облигационный заем
Кредиторам мало денег
ЦБ зарегистрировал 5-й выпуск облигаций "Русского стандарта" на рекордную для частных банков сумму в 5 млрд руб.
Fitch повысило рейтинг евробондов
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило приоритетный необеспеченный рейтинг Mastercroft Ltd. и рейтинг гарантированных облигаций компании EvrazSecurities с B до BВ- и исключило его из списков Rating Watch "позитивный", присвоив "стабильный" прогноз.
Заемщики Татарстана продешевили
Доходность 10-летних дебютных еврооблигаций "Связьинвестнефтехима" на $250 млн с рублевой гарантией Татарстана при размещении составила 7,7% годовых.
Размещение еврооблигаций
Промышленно-строительный банк осуществил размещение своих дебютных еврооблигаций на сумму $300 млн.
ММК конвертирует акции
ФСФР 21 июля зарегистрировала отчет об итогах эмиссии привилегированных акций Магнитогорского меткомбината (ММК) для их конвертации в привилегированные акции с правом конвертации в обыкновенные акции.
Дебютный выпуск
Промышленно-строительный банк разместил дебютный выпуск трехлетних еврооблигаций на сумму $300 млн с доходностью 6,875% годовых.
Купонный доход
Чувашия выплатила пятый купонный доход по своим облигациям 2004 г. в размере 11,84 млн руб.
Как выйти на товарный рынок
Инвестиции. Начинать работу на товарном рынке имеет смысл, если вы располагаете не менее чем $3 тыс. Эксперты советуют новичкам выбирать инструменты с достаточной ликвидностью и не забывать о высоких рисках.
Фьючерсы.
Опционы.
Сумма имеет значение.
Взаимные фонды.
ETF.
Открытие счета.
Типы счетов.
Обзор украинского фондового рынка - "Инэко-Инвест"
DOW JONES
На международных фондовых рынках
АНАЛИЗ
"Иркутскэнерго" - "Ренессанс Капитал
"Ренессанс Капитал" 05 августа понизил рекомендацию по акциям "Иркутскэнерго" с "держать" до "продавать", сохранив справедливую цену на уровне $0,193.
РАО "ЕЭС России" - Brunswick UBS
Brunswick UBS в первых числах августа повысил справедливую цену акций РАО ЕЭС с $0,35 до $0,38,
сохранив рекомендацию "покупать2".
Запасы в цене
За 32% своих акций кипрская Urals Energy, владеющей нефтяными активами в России, выручила $114 млн.
Управляющие проиграли рынку
По итогам семи месяцев текущего года в лидеры по доходности выбились индексные ПИФы, в прошлом году не оправдавшие надежд своих пайщиков.
Пароход приватизации
Продажа госпакетов акций через публичное размещение на западных или российских биржах может иметь массу плюсов и для государства, и для самой приватизируемой компании.
"Ленэнерго" - "Ренессанс Капитал"
"Ренессанс Капитал" 04 августа повысил рекомендацию по обыкновенным акциям "Ленэнерго" с "продавать" до "держать", а справедливую цену с $0,542 до $1,049.
Казанская ГТС - "ОЛМА"
"ОЛМА" 03 августа присвоила рекомендацию "покупать" обыкновенным и привилегированным акциям Казанской городской телефонной сети (КГТС), установив их справедливые цены на уровне $0,026 и $0,019 соответственно.
Лесная дорога в Лондон
О планах проведения IPO на альтернативном инвестрынке (AIM) Лондонской фондовой биржи заявила британская группа Tynda Forest, среди акционеров которой значится Питер Хамбро - совладелец одноименной золотодобывающей компании.
"Калина" - "Рай, Ман энд Гор секьюритиз
Компания "Рай, Ман энд Гор секьюритиз" 02 в начале августа повысила рекомендацию по акциям парфюмерного концерна "Калина" с "держать" до "покупать", а их целевую цену с $25,5 до $39,35
ГМК "Норильский никель" - ФК "УралСиб"
"УралСиб" в первых числах августа повысил прогнозную цену акций ГМК "Норильский никель" с $56 до $70, сохранив рекомендацию "держать".
Банки смотрят на запад
Осенью этого года Внешторгбанк планирует выпустить облигации на западном рынке на $100 млн, обеспеченные портфелем ипотечных кредитов. Детали выпуска в банке пока не разглашают.
Деньги из Лондона
ФСФР разрешила обращение акций фармацевтической компании "Аптечная сеть 36,6" за рубежом. Ожидается, что до 7% акций, сейчас обращающихся на ММВБ и РТС, будут проданы в форме депозитарных расписок (GDR) на внебиржевом рынке в Лондоне.
ТНК-ВР готовит выпуск евробондов
ТНК-BP планирует зарегистрировать программу заимствований, которая позволит ей привлечь до $5 млрд в течение ближайших 10 лет.
Схватка инвестбанкиров
Ведущие мировые банки борются за организацию выпусков евробондов российских компаний.
АФК "Система" - Brunswick UBS"
Brunswick UBS присвоил рекомендацию "покупать2" GDR АФК "Система",
установив их 12-месячный ценовой ориентир на уровне $22,6 за GDR
"Сибнефть" - Альфа-банк
Альфа-банк в начале августа понизил справедливую цену акций "Сибнефти" с $3,68 до $3,2, сохранив рекомендацию "держать".
Второй эшелон тормозит
Акции второго эшелона заметно отстали от "голубых фишек" во время летнего ралли. Индекс РТС вплотную приблизился к историческому максимуму и в 1,5 раза обогнал индекс акций второго эшелона РТС-2.
Закладной пай
В прошлом году на рынке появилась новая услуга - кредитование частных лиц под залог паев инвестиционных фондов. Такую услугу своим клиентам предоставляют несколько управляющих компаний через свои банки-партнеры.
"Нортгаз" рефинансирует долг
"Нортгаз", от облигаций которого инвесторы недавно спешно избавлялись, готовится разместить новый выпуск бумаг - на 1,8 млрд руб. По мнению экспертов, "Нортгазу", заключившему мировую с "Газпромом", удастся рефинансировать долг на выгодных условиях.
Доходные и перспективные акции
Рейтинг 50 самых доходных акций, а также наиболее перспективные ценные бумаги, которые через год могут оказаться в лидерах по росту курсовой стоимости.
"Сибнефть" – ОФГ
Объединенная финансовая группа (ОФГ) понизила рекомендацию по акциям "Сибнефти" с "наравне с рынком" до "хуже рынка", а прогнозируемую через 12 месяцев цену с $3,53 до $2,93.
"Дорогобуж" - "Тройка Диалог"
"Тройка Диалог" повысила справедливую цену акций производителя азотных удобрений "Дорогобужа" с $0,32 до $0,4, сохранив рекомендацию "покупать".
Дорогой ГАЗ
За последние две недели июля котировки акций Горьковского автозавода (ГАЗ) в РТС выросли на 15% до $43-45. А с начала июля завод подорожал в 1,6 раза до $300 млн.
Первый отказ
Удачное размещение GDR "НОВАТЭКа" на Лондонской фондовой бирже заставило поторопиться приобрести акции российской газовой компании далеко не всех.
В Россию вложат $266 млн
Британская компания Raven Russia Limited в результате IPO на Лондонской фондовой бирже привлекла 153 млн фунтов стерлингов (более $266 млн), которые будут инвестированы в российскую недвижимость.
"Сибнефть" - "Тройка Диалог"
"Тройка Диалог" в последних числах июля понизила справедливую цену акций "Сибнефти" с $3,52 до $3,03, сохранив рекомендацию "держать".
"ЛУКОЙЛ" - "Интерфин трейд"
"Интерфин трейд" повысил целевую цену акций "ЛУКОЙЛа" с $41,8 до $42,8, сохранив рекомендацию "покупать".
Незамеченная ошибка
Российский банк развития (РосБР) разместил 3-летние еврооблигации на $170 млн. Их доходность составила 6,5% годовых при изначально планируемых 6,25-6,75% годовых.
"Седьмой континент" - Альфа-банк"
Альфа-банк повысил целевую цену акций "Седьмого континента" с $15 до $17,4, сохранив рекомендацию "покупать".
"Лебедянский" - "Ренессанс Капитал"
"Ренессанс Капитал" в конце июля понизил рекомендацию по акциям "Лебедянского" с "покупать" до "держать", сохранив целевую цену в $46
Население разочаровалось в ПИФах
В первом полугодии российские управляющие привлекли на рынок коллективных инвестиций всего 430 млн руб. - в 11 с лишним раз меньше, чем в январе - июне 2004 г. Не помог даже рост фондового рынка, который обычно привлекает внимание зажиточных россиян к ПИФам.
Сбербанк закончился
Догадки брокеров, что российский инвестбанк сумел получить разрешение в ЦБ на продажу пакета Сбербанка иностранцам, что и вызвало бурный рост его акций, верны. ОФГ призналась, что получила такое разрешение на пакет обыкновенных и привилегированных акций банка. Но ралли заканчивается: в конце июля обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 3,7%, а его "префы" - на 8,6%.
"ВСМПО-Ависма" - "Атон"
"Атон" присвоил акциям "ВСМПО-Ависмы" рекомендацию "покупать" при прогнозируемой цене на конец 2005 г. $159,93.
МТС, "ВымпелКом" - "УралСиб"
"УралСиб" понизил целевые цены ADR МТС с $51 до $48 и ADR "ВымпелКома" с $50 до $46, сохранив рекомендации "покупать".
РБК - "Атон"
"Атон" повысил прогнозируемую цену акций РБК с $4,5 до $5,02, сохранив рекомендацию "покупать".
"Балтика" - "Тройка Диалог"
"Тройка Диалог" повысила справедливую цену акций "Балтики" с $29,9 до $33,79, сохранив рекомендацию "покупать".
Стать совладельцем мини-ТЭЦ может каждый
Вложив средства в развитие альтернативной муниципальной энергетики через Энергетический фонд транснациональной финансово-промышленной группы "Доступное жилье", граждане получают реальную возможность в недалеком будущем стать владельцами акций мини-ТЭЦ, которые, как считают специалисты, войдут в число "голубых фишек" российского фондового рынка.
Незаметное звено
Несмотря на то, что процессы реформирования инфраструктуры российского фондового рынка набирают обороты, регистраторам до сих пор уделяется очень мало внимания.
В Расчете
Внешэкономбанк (ВЭБ) по поручению Минфина перечислил в Citibank N.A. London свыше $3,098 млрд в счет погашения внешнего облигационного займа России 1998 г. (из них почти $130 млн - выплата процентов), сообщила пресс-служба ВЭБа.
Издержки монополии
В конце июля акции Сбербанка подорожали до очередного исторического максимума - $795 - на фоне новостей о том, что во II квартале чистая прибыль банка по РСБУ упала на 19%, до 14,4 млрд руб.
Триумф надежды
Новостное агентство Dow Jones считает успех "НОВАТЭКа" в IPO признаком возвращения доверия инвесторов к российским активам после катастрофы "ЮКОСа".
Парадоксы рынка облигаций
Рынок корпоративных облигаций в конце мая - начале июля проявил неожиданную стойкость к внешним потрясениям, удивив инвесторов и не оправдав прогнозы аналитиков.
ПРОГНОЗ
Что будет с рынками в августе-сентябре
Ближайшие перспективы финансовых рынков
Ликвидность возвращается
В ближайшие два года основной объем биржевых операций с российскими ценными бумагами переместится из Лондона в Москву. Следствием этого станет бурный рост отечественного фондового рынка.
Пыл нужно охладить
Евгений Малыхин, главный дилер Внешторгбанка: "Основным событием, которое влияло на фондовый рынок в конце июля и будет оказывать серьезное влияние в дальнейшем, стало объявление об итогах размещения НОВАТЭКа".
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Прибыль "Ленэнерго" растет
Чистая прибыль "Ленэнерго" в I полугодии 2005 г. выросла по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. в 16,8 раза до 774,4 млн руб.
"Сибнефть" увеличила прибыль
Чистая неконсолидированная прибыль "Сибнефти" по РСБУ во II квартале 2005 г. составила 13,749 млрд руб. против 7,516 млрд руб. в I квартале текущего года.
"ТНК-ВР присоединяет "дочки"
Англо-российская ТНК-ВР предложила миноритарным акционерам 14 дочерних компаний до 30 сентября обменять свои акции на акции ОАО "ТНК-ВР Холдинг".
Где деньги Батуриной
Оставив цементный бизнес и строительство "панели", владелица компании "Интеко" Елена Батурина решила зарабатывать на акциях. Активы компании во II квартале 2005 г. выросли на 13,6 млрд руб., или на $470 млн, за счет покупки акций "Газпрома" и Сбербанка.
Наводка на ТНК-ВР
У ТНК-ВР могут появиться новые проблемы с налогами. Компания уже судится с фискальными органами по результатам проверки ее деятельности в 2001 году, а теперь головной боли нефтяникам решила добавить Счетная палата. Ее аудитор Владимир Пансков заявил, что направил в ФСН письмо, в котором обвинил ТНК-ВР в использовании трансфертных цен в 2004 году, что позволяет ей экономить на налоге на прибыль.
"Газпром" удвоил прибыль
Головная компания ОАО "Газпром" во II квартале 2005 года получила 41,519 млрд руб. чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета.
"Система" - 2%
Совет директоров АФК "Система" утвердил дивидендную политику на 3 года. За это время акционеры корпорации будут получать примерно 2% консолидированной чистой прибыли АФК и ее "дочек" по US GAAP.
РАО "ЕЭС" сократило прибыль на 35%
Чистая прибыль материнской компании РАО "ЕЭС России" по МСФО в 2004 году снизилась на 35,15% (9,438 млрд руб.), до 17,411 млрд руб., говорится в сообщении департамента энергохолдинга по работе со СМИ.
Прибыль "Иркутскэнерго" выросла в 101 раз
"Иркутскэнерго" увеличило чистую прибыль, рассчитанную по российским стандартам бухгалтерского учета, в первом полугодии 2005 г. по сравнению с аналогичным периодом 2004 г. в 101,4 раза - с 21,516 млн руб. до 2,18 млрд руб., говорится в материалах компании.
Лизинг вместо потребкредитования
После неудачной попытки приобрести банк "Русский стандарт" французская группа BNP Paribas решила вывести на российский рынок свое лизинговое подразделение - компанию Arval. Она займется в России предоставлением услуг по аренде корпоративных автомобилей.
"Moody's повысило рейтинг "Совкомфлота"
Moody's присвоило "Совкомфлоту" рейтинг по обязательствам в иностранной валюте Ваа3 и в рублях Ваа2, сообщается в пресс-релизе рейтингового агентства.
МДМ снизила размер вознаграждения топ-менеджерам
Финансовая группа МДМ в течение I квартала текущего года выплатила в качестве вознаграждения членам совета директоров и топ-менеджерам $5,39 млн (за аналогичный период прошлого года - $6,46 млн).
НОВАТЭК резко увеличил прибыль
Чистая прибыль НОВАТЭКа по российским стандартам бухгалтерского учета во II квартале выросла в 2,45 раза - до 5,8 млрд руб. с 2,4 млрд в I квартале.
"Северсталь"
Чистая прибыль "Северстали" по РСБУ во II квартале снизилась по сравнению с I кварталом на 15,03% - до 8,677 млрд руб., говорится в сообщении компании.
Энергетики поделятся прибылью
Энергокомпании привыкают радовать акционеров промежуточными дивидендами. Совет директоров РАО "ЕЭС России" решил, что заплатить их в этом году должны будут практически все предприятия, которые войдут в оптовые и территориальные генерирующие компании. Ведь если этого не сделать сейчас, дивидендов за 2005 г. акционеры не получат вовсе, объясняют в РАО.
Малые инноваторы
В Москве завершился очередной отбор малых предприятий в области инновационной деятельности, которым город предоставит безвозвратную субвенцию в размере 250 тыс. руб.
Прощание "Сибнефти"
"Сибнефть" объявила дату проведения годового собрания акционеров - 12 сентября.
"Евразхолдинг" догнал конкурентов
"Евразхолдинг" получил кредитный рейтинг у последнего из тройки рейтинговых агентств - Standard&Poor's
ВПК не сдается
Семь российских оборонно-промышленных компаний вошли в список 100 крупнейших корпораций ВПК мира, составленный американским изданием Defense News.
Страховщик Сбербанка купил его офисы
Страховая компания "Регион" приобрела за 48,7 млн рублей на аукционе в Петербурге 178 объектов нежилого фонда, арендованных Сбербанком РФ на срок 49 лет.
Долг Богданчикова
"Роснефтегаз" начал расплачиваться за покупку 10,74% акций "Газпрома", приобретенных компанией в июне текущего года. Общая сумма задолженности перед монополией составляет 203 млрд руб., 16,2 из которых уже перечислены концерну в рамках первого транша выплат.
Арбитраж прислушался к "ЮКОСу"
"ЮКОС" переоценил свои убытки от потери главной нефтедобывающей "дочки" - "Юганскнефтегаза" - на 74,4 млрд руб. Именно столько, по мнению "ЮКОСа", он недополучил за полгода.
Корпорация "Кремль" успешно поработала
7 человек из ближайшего окружения президента по итогам 2004 года контролировали госкомпании с активами на 222 млрд долл. и чистой прибылью 11 млрд долл.
"Газпром" сэкономил на бумаге
"Газпром" умудрился снизить эффективную ставку налога на прибыль в три раза всего за три года.
$8 млн за "Петьку и Василия Ивановича
ИК "Финам" и венчурный фонд ЕБРР Северо-Запада и Запада России Norum совместно приобрели 52,9% акций компании-издателя компьютерных игр "Бука".
Выплата дивидендов
Акционеры ОСАО "Ингосстрах" на годовом собрании приняли решение выплатить дивиденды за 2004 г. из расчета 0,04 руб. на обыкновенную акцию номиналом 1 руб.
20 сентября состоится конференция "Производные финансовые инструменты на процентные ставки и долговые ценные бумаги"
Подписка на журнал через редакцию в режиме on-line
Вы можете оформить подписку на журнал через редакцию c любого месяца и на любой срок
непосредственно с данного сайта.
Для оформления подписки отправьте Ваш запрос непосредственно с данного сайта,
указав наименование издания и срок подписки.
