Группа компаний РБА / Издательский Дом РБА / Журнал "ДАЙДЖЕСТ РЦБ" / Выпуск № 11 (53) ноябрь 2009г. Распечатать Журнал «ДАЙДЖЕСТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ». Выпуск № 11 (53) ноябрь 2009г. Основные рубрики: ИНФОРМАЦИЯ НОВОСТИ КОМПАНИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК СТРАНЫ СНГ И БАЛТИИ АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИИ БИРЖЕВЫЕ НОВОСТИ ПРОГНОЗ РЕЙТИНГИ ИНФОРМАЦИЯ Спрос на «ЛУКОЙЛ» Книга заявок на евробонды «ЛУКОЙЛа» в объеме $1-1,5 млрд. закрыта с переподпиской, сообщили источники в финансовых кругах. Попросила у государства Компания «Усть-Луга», строящая одноименный порт на Балтийском море, отправила предварительную заявку в Минфин на выпуск инфраструктурных облигаций на 20 млрд. руб. для строительства объектов порта. Об этом сообщил представитель компании. «Трансаэро» разместила облигации Авиакомпания «Трансаэро» полностью разместила облигации серии 01 на 3 млрд. руб. (3 млн. облигаций номиналом 1 тыс. руб.). «МегаФон» займет 1,5 млрд. долларов В декабре-феврале «МегаФон» планирует выпустить еврооблигации в рамках программы European Medium-Term Notes (EMTN) на сумму до 1,5 млрд. долл., сообщил заместитель гендиректора компании по финансовым вопросам Кай Уве Мельхорн. Срок размещения будет определен в зависимости от рыночной конъюнктуры. Привлеченные средства будут направлены на развитие компании, в том числе на сделки слияния-поглощения. Программа EMTN позволяет выпускать кратко-, средне- и долгосрочные долговые обязательства с различным сроком погашения в различных валютах. Совладельцами компании являются TeliaSonera (контролирует 43,8% акций оператора), структуры Алишера Усманова (31,1%), и «дочка» «Альфа-Групп» - «ЦТ-Мобайл» (25,1%). ВБД может занять 30 млрд. руб. ОАО «Вимм-Билль-Данн продукты питания» планирует разместить трехлетние биржевые облигации восьми серий на общую сумму 30 млрд. руб., говорится в сообщении компании. ММК хочет занять дешево Диапазон ставки первого купона биржевых облигаций серии 1 (БО-01) Магнитогорского меткомбината (ММК) объемом 5 млрд. руб. первоначально установлен на уровне 10,25-10,75% годовых. ММВБ пересчитала облигации Со 2 ноября введен новый состав баз расчета индекса корпоративных облигаций ММВБ (MICEX CBI) и индекса муниципальных облигаций ММВБ (MICEX MBI). Отняли у развитых Россия в 2009 г. уступает по объему притока капитала в фонды, инвестирующие в акции, лишь Бразилии, выяснил Emerging Portfolio Fund Research. МРСК занимает Холдинг МРСК планирует в начале 2010 г. разместить облигации на сумму более 10 млрд. руб., сообщили в компании. «Еврохим» займет «Еврохим» планирует разместить восьмилетние облигации на 20 млрд. руб., сообщила компания. По открытой подписке будет размещен один выпуск на 10 млрд. руб. и два на 5 млрд. руб. Непопулярная оферта ТКС-банка Банк «Тинькофф кредитные системы» (ТКС-банк) приобрел у инвесторов в рамках оферты 4 754 облигации 1-й серии на 4,76 млн. руб. с учетом накопленного купонного дохода. Не расплатился Компания «Мосмарт Финанс», дочернее предприятие ретейлера «Мосмарт», не исполнила обязательства по приобретению облигаций первой серии, говорится в сообщении компании. Знал бы прикуп: доходный рубль. Облигации Сейчас вложение средств в рублевые долговые государственные бумаги гарантирует доход на уровне 7,2-12,99% годовых, а в самые надежные корпоративные облигации - 6,3-17,4% годовых. «Мечел» разместил облигации на 5 млрд. рублей Российская горно-металлургическая компания «Мечел» полностью разместила пятую серию облигаций объемом 5 млрд. руб. ВБД разделит ADR «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» (ВБД) с 13 ноября изменила коэффициент конвертации своих ADR первого уровня, выпущенных на обыкновенные акции, говорится в материалах компании. Сейчас одна расписка соответствует одной акции ВБД, новый коэффициент - четыре ADR на акцию. Изменение коэффициента конвертации ADR нацелено на повышение ликвидности ценных бумаг, заявила член совета директоров ВБД Марина Каган. Это мировая практика - когда бумаги достигают определенной цены, коэффициент меняется. «Это делается для того, чтобы инвесторам было легче «входить» и «выходить» из бумаг», - отметила она, добавив, что в конечном счете это может повысить капитализацию компании. «Магнит» покажется инвесторам Компания «Магнит» начала встречи с инвесторами в рамках SPO, сообщили сотрудники нескольких банков. Проблемы «Энергомаша» «ГТ ТЭЦ энерго», входящая в «Энергомаш», разместила облигации на 5 млрд. руб. в пользу других структур группы, следует из сообщения ФСФР. Недавно инвестбанк «КИТ Финанс» объявил о планах размещения облигаций на 1 млрд. руб. Срок обращения двух выпусков облигаций по 500 млн. руб. - два года, по облигациям первого выпуска предусмотрены полугодовые купонные периоды, по облигациям второго - выплата дохода в виде процента от номинальной стоимости облигаций. Доход выплачивается по истечении срока обращения бумаг одновременно с их погашением. Эмитентом бумаг выступит «КИТ Финанс инвест», дочерняя компания инвестбанка. В пресс-службе холдинга «КИТ Финанс» заявили, что бумаги выпускаются не в пользу входящего в холдинг одноименного коммерческого банка, санированного в прошлом году. Россельхозбанк займет 20 млрд. руб. Центральный банк РФ зарегистрировал четыре выпуска облигаций Россельхозбанка (8-11 серий) общим объемом 20 млрд. руб. Половина - раньше срока Банк «Ренессанс капитал» (работает под брендом «Ренессанс кредит») досрочно выкупил в рамках оферты 52,4% облигаций на 1,6 млрд. руб. Договорились Аптечная сеть «36,6» достигла соглашения о реструктуризации с 94% владельцев облигаций первой серии на общую сумму 1,8 млрд. руб. «Мосмарт» в дефолте ООО «Мосмарт Финанс» допустило технический дефолт при выплате пятого купона облигаций первой серии, говорится в сообщении компании. Размер неисполненного обязательства составил 6,3 млн. руб. «Рольф» договорился Группа «Рольф» сообщила, что договорилась о реструктуризации займа еврооблигаций на $250 млн. (погашение - в 2010 г.) с держателями более чем 95% долга. Компания на голландском аукционе выкупила евробонды номиналом $48,68 млн. за $39,3 млн. А держатели бумаг на $189,8 млн. согласились получить на погашение 21% долга и обмен остатка задолженности на бонды нового займа с купоном 13% годовых. «Рольфу» необходимо договориться о реструктуризации займа, чтобы провести сделку по продаже 40% бизнеса по дистрибуции автомобилей Mitsubishi японской Mitsubishi Corporation НОВОСТИ КОМПАНИЙ Потеряла прибыль Чистая прибыль «Роснефти» в III квартале ко II снизилась на 24%, до 66,055 млрд. руб., сообщила компания. Новый прогноз для ТНК-ВР Moody's изменило прогноз рейтинга TNK-BP, который находится на уровне Ваа2, с развивающегося на стабильный. «Изменение прогноза отражает мнение Moody's, что полемика акционеров относительно стратегического развития компании, которая развернулась в начале 2008 года и привела к изменениям управленческой команды компании и структуры корпоративного управления, была решена без каких-либо реальных неблагоприятных последствий для деятельности TNK-BP», - сообщается в пресс-релизе. «Moody's понимает, что есть отсрочки в назначении постоянного главного исполнительного директора (CEO) компании, которое является важным окончательным шагом для демонстрации того, что новая структура корпоративного управления создана и работает эффективно», - отмечается в сообщении. Тем не менее, агентство полагает, что новая управленческая команда и структура корпоративного управления отвечают целям устойчивой работы компании на данном этапе. Таким образом, они должны позволить TNK-BP продолжить эффективную работу, развиваясь в качестве независимого производителя нефти и газа. Moody's ожидает, что процесс выбора СЕО будет завершен до конца 2009 года, говорится в сообщении. Visa вышла из убытков За IV квартал 2008/09 финансового года (завершился 30 сентября) оборот крупнейшей международной платежной системы Visa вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 12%, почти до 1,9 млрд. долл. Компании удалось выйти на прибыль, которая составила 514 млн. долл. Последний квартал предыдущего финансового года был для платежной системы убыточным - 356 млн. долл. Колбаса - ориентир В III квартале 2009 года выручка «Евросети» по МСФО составила 15,25 млрд. руб. - это на 30% больше показателя II квартала и на 20% больше, чем в I квартале, говорится в отчете компании. Чистая прибыль составила 1,2 млрд. руб., во II квартале - 564 млн. руб., в I квартале был чистый убыток в размере 2,7 млрд. руб. Рентабельность по EBITDA составила в III квартале 10,8%. При этом в I и II кварталах она была равна 0,1 и 4% соответственно. Доллар подвел За 9 месяцев чистая прибыль «дочки» «Газпрома» - «Газпром нефти» по РСБУ снизилась почти в 2 раза, до 42,6 млрд. руб., сообщила недавно компания. Падение чистой прибыли в третьем квартале по сравнению со вторым на 11,8%, до 16,3 млрд. руб., в компании объясняют тем, что в результате снижения курса доллара с марта по июнь был получен дополнительный доход от переоценки кредитной задолженности, а с июля по сентябрь такой доход был существенно меньше. В российской отчетности могут наблюдаться большие эффекты от переоценки деятельности компаний из-за курсовых колебаний, полагает аналитик ФК «Открытие» Вадим Митрошин. Инвесторы иностранных компаний и вовсе прогнозируют «драматическое падение» прибыли, недавно сообщила Daily Telegraph. $10,8 млн. Сергей Пластинин, один из основателей «Вимм-билль-данна» (ВБД), сократил пакет в компании с 5,11% до 4,8%, реализовав ADR на фондовом рынке США. Наверстали потерянное Активы 20 крупнейших управляющих компаний по итогам III квартала увеличились на 13% и превысили 1 трлн. руб. На 1 октября они составили 1,1 трлн. руб., подсчитали эксперты Национального рейтингового агентства. Каждая пятая управляющая компания из топ-20 по итогам III квартала зафиксировала сокращение портфеля. Их потери с лихвой перекрывают «Лидер», «УРАЛСИБ» и Газпромбанк - каждый из них привлек более 20 млрд. руб. У большинства компаний объем активов под управлением вырос незначительно, в пределах 10%, или даже снизился, несмотря на рост рынка (индекс ММВБ за это время вырос на 23,2%). Лидерами по темпам роста стали группа УК Газпромбанка (76,2% за квартал) и группа «Тринфико» (46%). «Акрон» получил первый рейтинг Fitch Ratings присвоило «Акрону» долгосрочный рейтинг дефолта на уровне В+ и национальный долгосрочный рейтинг A(rus), прогноз по всем рейтингам «негативный». Ключевым фактором, сдерживающим рейтинги, агентство считает зависимость «Акрона» от поставщиков сырья. Fitch подсчитало, что на ввод в эксплуатацию месторождения Олений Ручей компании придется потратить порядка 20 млрд. руб. в течение 2009-2012 годов, и ожидает, что в течение этого времени свободный денежный поток будет отрицательным. Сдерживающими факторами выступают также небольшие размеры холдинга и его сложная структура владения «дочками», что снижает прозрачность деятельности «Акрона». Американская прибыль вдохновила инвесторов Прибыль многих лидеров рынка США, по данным отчетности за III квартал, превзошла средние прогнозы. Вместе с тем аналитики отмечают, что хорошие результаты пока все еще во многом обусловлены финансовой помощью государства и существенным сокращением операционных расходов, а не фундаментальными экономическими показателями. Как и ожидалось, хорошую отчетность показали большинство американских банков. Лидерами стали JP Morgan Chase и Goldman Sachs, чья квартальная прибыль составила 3,6 млрд. и 3,19 млрд. долл. соответственно. Эти банки не только сумели избавиться от большей части проблемных активов, но и уже летом вернули правительству кредит, взятый в рамках программы по спасению проблемных активов. Лишь немногим худший результат продемонстрировал Wells Fargo - 2,64 млрд. долл. На этом фоне Citigroup, завершивший третий квартал с прибылью всего 101 млн. долл., и Bank of America, понесший убытки в 1 млрд. долл., выглядели бледно, однако и их отчетность оказалась лучше прогнозов. Управляющие бьются за места По итогам 2009 года объем средств под управлением УК «Газпромбанк - Управление активами» может достичь 3,5 млрд. долл., из которых 1 млрд. долл. составят прямые инвестиции и столько же - портфельные инвестиции (в том числе порядка 400 млн. долл. - средства НПФ), сообщил источник в компании. Как уточнил собеседник, этот показатель включает средства группы компаний Газпромбанка, в том числе подразделения wealth-management самого банка. «Фактически за год мы удвоим объем средств под управлением и сможем выйти на второе место по этому показателю среди российских управляющих компаний, первое место по-прежнему останется за УК «Лидер», - подчеркнул собеседник. - По этому показателю компания является едва ли не единственной быстрорастущей УК на российском рынке». Член правления Гильдии инвестиционных и финансовых аналитиков Валерий Петров полагает, что в условиях кризиса управляющим компаниям, тесно связанным с банком, проще решать проблему быстрого увеличения активов за счет взаимодействия с ним, к примеру, за счет привлечения на обслуживание клиентов кредитной организации. Другой участник рынка на условиях анонимности добавил, что УК «Газпромбанк - Управление активами» могла упаковать в ЗПИФы часть проблемных кредитов и имущество из-под залога Газпромбанка, а также увеличить показатели за счет переоценки объектов недвижимости, которые также есть в фондах УК «Газпромбанк - Управление активами». Инвестбанкинг - одна из древнейших профессий Президент «ВТБ капитала» Юрий Соловьев говорит, что инвестбанк уже окупил расходы на свое создание, а его успехи станут одним из главных драйверов роста акций ВТБ. По словам Д. Соловьева, «ВТБ капитал» закончил I квартал с прибылью. Сегодня, в период становления бизнеса, результаты «ВТБ капитала» полностью отражаются только в консолидированной отчетности группы ВТБ. Общие затраты на построение инвестбанка подсчитать сложно. Д. Соловьев: «Например, нам был передан большой лондонский банк с капиталом свыше $500 млн. С другой стороны, большая часть этого капитала аллоцирована на унаследованный нами портфель лондонских кредитов и не может быть использована для регулярного бизнеса инвестбанка. Мы покупаем риск-системы, технологии, менеджмент-систему. К примеру, у нас есть система управления взаимоотношениями с клиентами. Мы отслеживаем, сколько раз тот или иной клиент позвонил определенному аналитику. По этим данным можно сравнить, сколько бизнеса генерирует тот или иной клиент. Мы развиваем новые бизнес-направления, растем в разы каждый месяц. Скажем, бизнес базовых долговых продуктов - он в этом году самый прибыльный - был запущен практически сразу. Работа с акциями началась немного позже. Раньше группа ВТБ вообще не занималась брокерскими операциями на рынках акционерного капитала - соответственно, колоссальное время заняло развитие этого направления. Мы достигли неплохих результатов - например, сразу несколько суверенных фондов из Азии и с Ближнего Востока открыли у нас счета и начали торговые операции. В сырьевых материалах до прихода инвестбанкиров ВТБ вел бизнес только в золоте. Мы же торгуем золотом, платиной, палладием, нефтью и скоро начнем торговать сельскохозяйственными товарами. Мы проводим различные операции для «дочек» ВТБ. У других банков ушли десятилетия на построение этих бизнес-направлений. Мы это сделали в гораздо более сжатые сроки за абсолютно разумные инвестиции». Обманчивые убытки Чистый убыток одного из ведущих коллекторских агентств - «Пристав» за 2008 г. составил 47,5 млн. руб. против убытка в 31 млн. руб. годом ранее, следует из данных СПАРК. Деятельность многих других коллекторских агентств в 2008 г. тоже была убыточной. ООО «Пристав» занимается взысканием долгов на правах аутсорсинга, управление небольшими портфелями купленных долгов находится в отдельной компании, а крупные портфели часто покупают специальные трасты или SPV-структуры, деньги в которые вкладывают инвесторы, уверяет гендиректор «Пристава» Артур Александрович: «Купленные кредиты составляют более 10% портфеля, который находится в работе ($850 млн. в августе)». Убыток компании «Пристав» он объяснил инвестициями в развитие, но, по его словам, «в последние 15-18 месяцев бизнес агентства прибылен» и за первое полугодие 2009 г. прибыль компании после налогов составила 8,1 млн. руб. Стабильный «ВымпелКом» Недавно Moody's пересмотрело прогноз по рейтингу «ВымпелКома», изменив корпоративный рейтинг с «негативного» на «стабильный». Агентство отмечает «усилия «ВымпелКома» в рефинансировании и перебалансировании своего долгового портфолио в пользу долговых инструментов, номинированных в национальной валюте, а также переоценку инвестпрограммы компании». Недавние сообщения о разрешении давнего спора между российской Altimo и норвежской Telenor также снимают вопросы, связанные с возможным воздействием этого конфликта на компанию, и открывают путь к более конструктивному взаимодействию между акционерами «ВымпелКома», - говорится в сообщении агентства. В сентябре «ВымпелКом» объявил, что договорился со Сбербанком о кредите на сумму 10 млрд. руб. под 15% годовых. По состоянию на июль этого года в общей структуре задолженности «ВымпелКома» 73% составляет долларовый долг, 10% - долг в евро и 17% - долг, номинированный в рублях. ФОНДОВЫЙ РЫНОК Минфин РФ признал несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ-ПД допвыпуска 25069 на 10 млрд. руб. по номиналу Минфин РФ признал несостоявшимся аукцион 28 октября 2009 г. по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом /ОФЗ-ПД/ дополнительного выпуска 25069. Об этом сообщил департамент внешних и общественных связей ЦБ РФ. «Вимм-Билль-Данн» планирует разместить биржевые облигации на сумму 30 млрд. руб. ОАО «Вимм-Билль-Данн Продукты Питания» (WBDF) планирует разместить трехлетние биржевые облигации серий БО-01 - БО-08 на общую сумму 30 млрд. руб., говорится в сообщении компании. Эмитент планирует разместить по открытой подписке по 3 млн. облигаций серий БО-01 - БО-05 и по 5 млн. облигаций серий БО-06 - БО-08. Номинальная стоимость каждой бумаги во всех выпусках составляет 1 тыс. руб. Облигации будут размещаться по номинальной стоимости. «Виктория-Финанс» готовит 5 выпусков биржевых облигаций общим объемом 9 млрд. руб. 29 октября. /ПРАЙМ-ТАСС/. ООО «Виктория-Финанс» (VICF01) готовит 5 выпусков биржевых облигаций общим объемом 9 млрд. руб., говорится в сообщении компании. К размещению по открытой подписке на ФБ ММВБ планируются 3-летние облигации серии БО-01-БО-05 номиналом 1 тыс. руб. Объем выпуска серии БО-01 - 1 млрд. руб., объемы серий БО-02-БО-05 - 2 млрд. руб. каждый выпуск. Цена размещения - 100% от номинала. «Магнит» разместил GDR по 13 долл. за штуку и 65 долл. за акцию ОАО «Магнит» (MGNT) /Краснодар/ разместило на биржах GDR по 13 долл. за штуку и 65 долл. за акцию, говорится в официальном сообщении эмитента. Одна акция соответствует пяти GDR. В совокупности 5,680 млн. акций допвыпуска в форме GDR были распределены между международными институциональными инвесторами, в результате чего доля акций в свободном обращении составляет приблизительно 47,8% от общего акционерного капитала компании. «Трансаэро» начало размещение облигаций серии 01 в объеме 3 млрд. руб., ставка первого купона - 16,95% годовых ОАО «АК «Трансаэро» (TRNS) начало размещение облигаций серии 01 в объеме 3 млрд. руб., ставка первого купона - 16,95% годовых. Об этом говорится в сообщении компании. По открытой подписке на ФБ ММВБ размещаются 4-летние облигации серии 01 ОАО «Трансаэро» в количестве 3 млн. шт. номиналом 1 тыс. руб., государственный регистрационный номер: 4-01-00165-А от 27.08.2009 г. годовых. Условия выпуска предполагают рублевую оферту через один год после размещения и валютную оферту /по цене, привязанной к курсу доллара к рублю/ - через 11 месяцев. «Муниципальная инвестиционная компания» готовит к размещению облигации серии 01 на 1 млрд. руб. ОАО «Муниципальная инвестиционная компания» /ОАО «МИК», г. Краснодар/ готовит к размещению облигации серии 01 на 1 млрд. руб., говорится в сообщении компании. Совет директоров компании 27 октября 2009 г. принял решение о размещении по открытой подписке 5-летних облигаций серии 01 в количестве 1 млн. штук номиналом 1 тыс. руб. В настоящее время на рынке обращается дебютный выпуск облигаций ОАО «МИК» в объеме 500 млн. штук, который был размещен по открытой подписке на ФБ ММВБ 5 марта 2007 г. Ставка первого купона была определена на аукционе в размере 13,2% годовых, ставка 4-6 купонов установлена в размере 15% годовых. Дата погашения выпуска - 1 марта 2010 г. Роснано планирует в 2010 г. выпустить облигации на 53 млрд. руб. Госкорпорация Роснано планирует в 2010 г. выпустить облигации на 53 млрд. руб. Об этом сообщил финансовый директор корпорации Святослав Понуров. Он отметил, что облигации планируется выпускать на 5-10 лет, а доходность по ним будет рассчитываться исходя из доходности аналогичных ОФЗ плюс 150-200 базисных пунктов. Ориентировочно доходность составит около 10%, заявил С. Понуров. По его словам, в начале ноября госкорпорация объявит конкурс на выбор организатора размещения облигаций. После выбора организатора размещения Роснано планирует получить госгарантии по облигациям, которые планируется выпустить. При этом срок получения гарантий составит 6-9 месяцев. После этого планируется размещать облигации. Средства, привлеченные в рамках размещения облигаций, планируется использовать для финансирования деятельности корпорации. Группа ЛСР планирует разместить биржевые облигации объемом 1,5 млрд. руб. и 2 млрд. руб. Совет директоров ОАО «Группа ЛСР» (LSRG) /Санкт-Петербург/ недавно одобрил размещение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 1,5 млрд. руб. и серии БО-02 объемом 2 млрд. руб., сообщила пресс-служба компании. В частности, эмитент планирует выпустить 1 500 000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 руб. со сроком погашения через 3 года с даты начала размещения, а также 2 000 000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 руб. со сроком погашения через 3 года с даты начала размещения биржевых облигаций. Способ размещения ценных бумаг - открытая подписка. Цена размещения биржевых облигаций устанавливается равной 1 000 руб. за биржевую облигацию, что составляет 100% от номинальной стоимости. По словам финансового директора группы ЛСР Елены Тумановой, «на сегодняшний день мы не планируем осуществлять размещение немедленно. Так как не существует никаких ограничений сроков по размещению после регистрации выпусков, у нас есть возможность принять решение о размещении в момент наиболее выгодной рыночной конъюнктуры. Соответственно и объем выпуска мы будем определять в зависимости от ситуации на долговом рынке и от того, насколько будет для нас приемлема та доходность, которую смогут предложить инвесторы». ОАО «Группа ЛСР» - диверсифицированная строительная компания, осуществляющая свою деятельность в нескольких взаимодополняющих сегментах рынка. Компания создана в 1993 г. Основные направления деятельности - производство стройматериалов, строительство и девелопмент. S&P присвоило планируемому выпуску необеспеченных облигаций Lukoil International Finance B.V рейтинг на уровне «ВВВ-» Рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг на уровне «ВВВ-» планируемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций LUKoil International Finance B.V. Облигации будут выпущены под безусловную и безотзывную гарантию материнской компании российского нефтепроизводителя ОАО «ЛУКОЙЛ» (LKOH) /ВВВ-/Стабильный/. Об этом говорится в сообщении агентства. «ЕвроХим» планирует разместить облигации на сумму 20 млрд. руб. ОАО «МХК «ЕвроХим» планирует разместить восьмилетние облигации серии 01, 02 и 03 на общую сумму 20 млрд. руб., говорится в сообщении компании. Эмитент планирует разместить 10 млн. облигаций серии 01, 5 млн. облигаций серии 02 и 5 млн. облигаций серии 03 номинальной стоимостью 1 тыс. руб. каждая. Облигации будут размещаться по открытой подписке. ОАО «Минерально-химическая компания «ЕвроХим» - холдинг производителей минеральных удобрений; объединяет: ОАО «Невинномысский азот» /Ставропольский край/, промышленная группа «Фосфорит» /Кингисепп Ленинградской области/, ОАО «Ковдорский ГОК» /Ковдор Мурманской области/, Lifosa AB /Кедайняй, Литва/, ОАО «Новомосковская акционерная компания «Азот» /Новомосковск Тульской области/, Еврохим-Белореченские минудобрения /Белореченск Краснодарского края/. Выпуск удобрений в 2008 г. - 6,7 млн. т. ММК планирует разместить 5 выпусков биржевых трехлетних облигаций на 33 млрд. руб. Совет директоров ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат» /ММК/ (MAGN) принял решение о размещении 5 выпусков 3-х летних биржевых облигаций /БО/ на общую сумму 33 млрд. руб., говорится в сообщении компании. Компания планирует выпуск серий: БО-1, БО3, БО4 по 5 млн. шт. каждой. Серия БО-5 - 8 млн. шт., и серия БО-2 - 10 млн. шт. Номинальная стоимость всех планируемых к выпуску облигаций - 1 тыс. руб., срок обращения - 3 года. ООО «Каспийская Энергия Финанс» недавно начало размещение облигаций на 1 млрд. руб. ООО «Каспийская Энергия Финанс» /ООО «КНРГ Финанс»/ 27 октября 2009 г. начало размещение трехлетних облигаций серии 01 на сумму 1 млрд. руб., говорится в сообщении компании. Эмитент размещает по открытой подписке 1 млн. облигаций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Облигации размещаются по номинальной стоимости. Государственный регистрационный номер выпуска 4-01-36357-R был присвоен 30 октября 2008 г. ГУ Центробанка РФ по Псковской области зарегистрировало отчет об итогах допвыпуска акций КБ «Великие Луки банк» объемом 20 млн. руб. Главное управление Центрального банка Российской Федерации по Псковской области зарегистрировало отчет об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций ОАО КБ «Великие Луки банк» /Псковская область/ объемом 20 млн. руб., по сообщению банка. Количество размещенных ценных бумаг - 20 000 000 штук номиналом 1 руб. за акцию. Доля фактически размещенных ценных бумаг -100%. Дата фактического начала размещения ценных бумаг -10 сентября 2009 г., дата фактического окончания размещения ценных бумаг - 2 октября 2009 г. «Мотовилихинские заводы» планируют разместить 5 выпусков биржевых облигаций общим объемом 5 млрд. руб. ОАО «Мотовилихинские заводы» (MOTZ) планирует разместить трехлетние биржевые облигации серий БО-01, БО-02, БО-03, БО-04 и БО-05 общим объемом 5 млрд. руб., говорится в сообщении компании. Эмитент планирует разместить по 1 млн. облигаций каждой серии. Номинальная стоимость каждой облигации составляет 1 тыс. руб. Облигации будут размещаться по открытой подписке. ФСФР планирует с 1 января 2010 г. разрешить эмитентам получать разрешение на обращение акций за рубежом без подписания заявления об этом владельцами таких акций Федеральная служба России по финансовым рынкам /ФСФР/ разработала проект приказа, разрешающего с 1 января 2010 г. российским эмитентам получать разрешение на обращение акций на зарубежных площадках без подписания соответствующего заявления владельцами бумаг, обращение которых предполагается осуществлять за рубежом. Текст приказа был недавно размещен на сайте ведомства. «Национальный депозитарный центр» будет выполнять функции замещающего нумерующего агентства по Республике Узбекистан ЗАО «Национальный депозитарный центр» и Центральный депозитарий Республики Узбекистан подписали договор об информационном обмене при выполнении НДЦ функций замещающего нумерующего агентства по Республике Узбекистан, говорится в сообщении НДЦ. ООО «Севкабель-Финанс» выбрало МДМ-банк агентом по реструктуризации задолженности по облигациям серии 03 ООО «Севкабель-Финанс» /Санкт-Петербург, входит в ОАО «Севкабель-Холдинг»/ выбрало МДМ-банк (MBWB03) агентом по реструктуризации задолженности перед владельцами облигаций третьей серии, сообщила недавно пресс-служба холдинга. Как ранее сообщалось, ООО «Севкабель-Финанс» 29 сентября не исполнило обязательство по выплате десятого купона по облигациям серии 03. Выплаты должны были быть произведены в размере 35,387 636 4 млн. руб. /из расчета 49,86 руб. на облигацию/. Обязательство не исполнено в связи с недостатком денежных средств. «Севкабель-Финанс» планирует предложить держателям облигаций 3-й серии реструктуризацию займа, по которому 30 июня из-за недостатка денежных средств были не исполнены обязательства по выплате 9-го купона в размере 35,387 636 млн. руб. ООО «Севкабель-Финанс» 3 апреля 2007 г. разместило на ММВБ облигации серии 03 объемом 1,5 млрд. руб. со сроком обращения 5 лет. Облигации имеют 20 купонных периодов, продолжительностью 91 день каждый. Срок обращения облигаций - 1820 дней. ФСФР выдала лицензии профучастника рынка ценных бумаг 3 компаниям Федеральная служба России по финансовым рынкам /ФСФР/ выдала лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг 3 компаниям, говорится в сообщении ведомства. Служба выдала лицензии профучастника рынка ценных бумаг без ограничения срока действия следующим организациям: ООО «Деловые Инвестиции» на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами; ООО «Инвеко» на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами; ЗАО «Клуб инвесторов» на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами. Также служба аннулировала лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности ЗАО «Финансовая компания «Волга-Траст». Данное решение принято на основании заявления общества, а также документов, подтверждающих отсутствие у него неисполненных обязательств в рамках осуществления профессиональной деятельности. Кроме того, ФСФР аннулировала лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами ООО «Уортон Капитал Адваизерс». Данное решение принято в связи с неосуществлением обществом лицензируемого вида деятельности в течение более полутора лет со дня предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. ФСФР аннулировала лицензию ЗАО «Управляющая компания «Тор Финанс» на управление фондами Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ приняла решение об аннулировании лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами ЗАО «Управляющая компания «Тор Финанс». Об этом говорится в сообщении ФСФР. Основанием для аннулирования лицензии послужило принятие общим собранием акционеров решения о досрочном прекращении полномочий генерального директора ЗАО Дмитрия Камболина без одновременного принятия решения об образовании временного единоличного исполнительного органа или нового единоличного исполнительного органа общества. ФСФР зарегистрировала отчет об итогах допэмиссии ЗАО «Техноресурс» объемом 4 млрд. руб. Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ России зарегистрировала отчет об итогах дополнительного выпуска обыкновенных акций ЗАО «Техноресурс» объемом 4 млрд. 2,4 тыс. руб., говорится в сообщении ведомства. ФСФР согласовала решение НКО НПФ «Адекта-Пенсия» и НПФ «Магистраль» о реорганизации Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ России согласовала решения советов НКО НПФ «Адекта-Пенсия» и НПФ «Магистраль» о реорганизации, говорится в сообщении ведомства. ФСФР зарегистрировала 10 выпусков облигаций «Атомного энергопромышленного комплекса» общим объемом 195 млрд. руб. Федеральная служба РФ по финансовым рынкам /ФСФР/ зарегистрировала 10 выпусков облигаций ОАО «Атомный энергопромышленный комплекс» общим объемом 195 млрд. руб., говорится в сообщении регулятора. ФСФР зарегистрировала отчет об итогах выпуска облигаций серии 02 «Тройки Инвест» на 194,405 млн. руб. Федеральная служба РФ по финансовым рынкам /ФСФР/ зарегистрировала отчет об итогах выпуска облигаций серии 02 ООО «Тройка Инвест» на 194,405 млн. руб., говорится в сообщении регулятора. Как ранее сообщалось, 24 сентября ООО «Тройка Инвест» разместила структурные облигации /Troika Index Bonds/ серии 02 в количестве 194,405 тыс. штук номиналом 1 тыс. руб. Коэффициент зависимости от валютного курса по бумагам был определен в размере 47% годовых. Компания сообщала, что в ходе размещения выпуска в объеме 500 млн. штук заявки были поданы от 234 инвесторов. ФСФР приостановила эмиссию облигаций серии 02 «Аграрной Группы» на 1 млрд. руб. Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ приостановила эмиссию облигаций серии 02 ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» /«Аграрная Группа», Томская область/ на 1 млрд. руб., говорится в сообщении регулятора. Как ранее сообщалось, 22 сентября эмитент в полном объеме разместил по открытой подписке на ФБ ММВБ 3-летние облигации серии 02 в количестве 1 млн. штук номиналом 1 тыс. руб., государственный регистрационный номер выпуска: 4-02-23259-N от 23 сентября 2008 г. Ставка первого купона была определена в размере 17% годовых, ставки по 2-8 купонам установлена равной ставке по 1-му купону. По выпуску предусмотрена оферта по истечении 8-го купонного периода по цене 100% от номинала. ЗАО «Сибирская Аграрная Группа» создано 10 февраля 2000 г., является вертикально интегрированным агропромышленным холдингом. Группа включает в себя свиноводческий комплекс в пос. Светлый /Томская область/, свинокомплекс «Уральский» /Свердловская область/, два мясокомбината в Томске, один - в Кемерово, Асиновский комбикормовый завод /Томская область/, три хозяйства в Асиновском районе /Томская область/, Асиновский городской молочный завод, а также сеть фирменной розницы. ФСФР аннулировала облигации «Газпрома», «Имплозии-Финанс» и «ИКС 5 Финанс» в связи с неразмещением ни одной ценной бумаги Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ аннулировала облигации ОАО «Газпром» (GAZP), ООО «Имплозия-Финанс» (IMPF01) /г. Самара/ и ООО «ИКС 5 Финанс» (XFIN01) в связи с неразмещением ни одной ценной бумаги, говорится в сообщении регулятора. ФСФР возобновила эмиссию двух выпусков облигаций «Ипотечного агента МБРР» в объеме 2,217 млрд. руб. Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ возобновила эмиссию двух выпусков облигаций ЗАО «Ипотечный агент МБРР» /специализированный ипотечный агент ОАО «АКБ «Московский банк реконструкции и развития» (MBRD) /МБРР/ в объеме 2,217 млрд. руб., говорится в сообщении регулятора. Как ранее сообщалось, 8 октября ФСФР приостановила эмиссию указанных выпусков облигаций. ФСФР зарегистрировала дебютные облигации НПП «Вотус» в объеме 1 млрд. руб. Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ зарегистрировала дебютные облигации ООО «Научно-производственное предприятие «Вотус» в объеме 1 млрд. руб., говорится в сообщении регулятора. К размещению по закрытой подписке планируются облигации серии 01 в количестве 1 млн. штук номиналом 1 тыс. руб., выпуску присвоен государственный регистрационный номер 4-01-36371-R. ФСФР зарегистрировала 10 выпусков облигаций ОАО «Атомэнергопром» на общую сумму 195 млрд. руб. ФСФР зарегистрировала 10 выпусков облигаций ОАО «Атомэнергопром» на общую сумму 195 млрд. руб. размещаемых путем открытой подписки под поручительство госкорпорации Росатом. По сообщению пресс-службы ОАО «Атомэнергопром», выпускам присвоены государственные регистрационные номера 4-01-5531-Е, 4-02-5531-Е, 4-03-5531-Е, 4-04-5531-Е, 4-05-5531-Е, 4-06-5531-Е, 4-07-5531-Е, 4-08-5531-Е, 4-09-5531-Е, 4-10-5531-Е. Совокупный объем 10 серий облигационного займа ОАО «Атомэнергопром» по номинальной стоимости составляет 195 млрд. руб., дата погашения - 2014 г. /01-05-я серии - по 30 млрд. руб., 06-09-я серии - по 10 млрд. руб., объем 10-й серии - 5 млрд. руб./. По облигациям предусмотрена выплата годовых купонов. Конкретные условия выпуска /дата размещения, ставка купонного дохода или порядок ее определения, наличие оферты на досрочный выкуп и т.д./ будут определяться эмитентом по согласованию с организаторами выпуска непосредственно перед размещением. Облигации планируется размещать сериями в зависимости от потребностей предприятий атомного энергопромышленного комплекса в финансировании. Как отметил директор департамента по инвестиционной политике ОАО «Атомэнергопром» Антон Ковалевский, планируется, что средства от размещения облигаций будут направлены в виде займов на рефинансирование портфеля более коротких и более дорогостоящих кредитов, а также на финансирование инвестиционной программы организаций атомного энергопромышленного комплекса. СТРАНЫ СНГ И БАЛТИИ УКРАИНА: Экономическая ситуация на Украине стабилизируется Делегация Международного валютного фонда /МВФ/ посетила Киев для обзора антикризисной программы, выполняемой Украиной при поддержке фонда. Как сообщается в заявлении МВФ, миссия, возглавляемая Джейлой Пазарбазиолу, «пришла к выводу, что экономическая и финансовая ситуация в стране стабилизируется в результате действий в рамках программы». «Поддержание этих успехов потребует политической дисциплины и коррекции действий в некоторых областях», - отмечает МВФ. Реструктуризация кредитов «Нафтогаза Украины» приведет к росту средней процентной ставки в 2,5 раза до 9,5% Реструктуризация задолженности НАК «Нафтогаз Украины» перед банками-нерезидентами на условиях, предложенных держателям еврооблигаций, приведет к повышению средней процентной ставки по кредитам компании в 2,5 раза, или на 62 млн. долл. ежегодно. Об этом говорится в аналитической записке Центра энергетических исследований /Киев/. По данным центра, по состоянию на 23 октября 2009 г. долг компании перед банками-нерезидентами /исключая держателей еврооблигаций на 500 млн. долл./ составляет 1 млрд. 097,3 млн. долл. В том числе задолженность перед Linton Capital Ltd. /Deutsche Bank/ составляет 163,636 млн. долл., Parbeck Capital Ltd. /Deutsche Bank/ 163,636 млн. долл., Depfa Bank Plc. /Кипр/ 220 млн. долл., Credit Suisse International /Великобритания/ 550 млн. долл. Условия предоставления всех кредитов привязаны к ставке LIBOR, размер которой из-за мирового финансового кризиса сегодня составляет 0,24%. Нацбанк Украины разрешил убыточным банкам приобретать негосударственные ценные бумаги Национальный банк Украины /НБУ/ разрешил банкам, которые имеют убытки, осуществлять брокерские операции относительно приобретения негосударственных ценных бумаг от своего имени. Об этом сообщила пресс-служба НБУ. При этом НБУ уточняет, что осуществлять такие операции банки могут по доверенности и исключительно за счет средств клиента, с которым заключен соответствующий договор. Пунктом 3 постановления правления НБУ от 22 июля «Об отдельных вопросах деятельности банков в период финансово-экономического кризиса» был предусмотрен запрет банкам, которые имеют убытки, приобретать негосударственные ценные бумаги от своего имени. БЕЛОРУССИЯ: Нацбанк Белоруссии установил значение коэффициента стандартного вычета для расчета базы резервирования за октябрь 2009 г. на уровне 14,48% Национальный банк Белоруссии /НББ/ установил значение коэффициента стандартного вычета для расчета базы резервирования за октябрь 2009 г. на уровне 14,48%. Об этом говорится в сообщении НББ со ссылкой на решение комитета по монетарной политике № 43 от 20 октября 2009 г. Deutsche Boerse считает перспективным размещение на ее площадке белорусского госоператора электросвязи компании «Белтелеком» Белорусский национальный оператор электросвязи «Белтелеком» является примером перспективной компании для размещения на Deutsche Boerse. Об этом сообщил ведущий управляющий счетами, сектором эмитентов и инвесторов Марьян Валков. «Мы рассматриваем в качестве перспективных кандидатов на размещение на международных рыках капитала инфраструктурные компании. Недавно была информация о приватизации «Белтелеком». Компании такого типа мы считаем перспективными. Практика в других государствах показывает, что телекоммуникационные и логистические компании - самые подходящие кандидаты для размещения. Не надо исключать компании промышленного комплекса, имеющие стабильные продажи и прибыль», - сказал М. Валков. Для Белоруссии наиболее подходящим является метод контролируемой приватизации с созданием пилотных приватизационных проектов Для Белоруссии наиболее подходящим является метод контролируемой приватизации с созданием пилотных приватизационных проектов. Такую точку зрения высказал управляющий директор Rothschild & Cie Джованни Сальветти в ходе второго Белорусского финансового и инвестиционного форума 22 октября в Минске. По его словам, правительству Белоруссии следует организовать пилотный проект приватизации 5-10 предприятий и подумать над созданием национальной фондовой площадки. «Было бы неплохо для правительства Белоруссии организовать экспериментальный пилотный проект, включив в него 5-10 предприятий в неплохом состоянии. Вы организуете согласованную программу по приватизации: нанимаете консультантов и внедряете программу шаг за шагом. Это позволит продемонстрировать серьезность намерений по приватизации иностранным инвесторам и повысит доверие к стране. Скептически настроенные инвесторы смогут убедиться, что вы можете управлять процессом в прозрачном режиме, это будет сигналом для инвесторов. Такой шаг даст возможность откорректировать технику приватизации, не имеющую универсального характера, под себя. Кроме того, будет повышена компетенция внутри страны для времени, когда приватизация будет носить систематический характер», - сказал Д. Сальветти. МВФ высоко оценивает антикризисную политику Белоруссии и выделяет ей кредитный транш почти на 700 млн. долл. Совет директоров Международного валютного фонда /МВФ/ завершил второй обзор выполнения антикризисной стабилизационной программы в Белоруссии. Это автоматически открывает Минску доступ к кредитному траншу в размере примерно 699,5 млн. долл. В результате сумма средств, выделенных Фондом для поддержки Белоруссии в рамках программы, достигает приблизительно 2,23 млрд. долл. Общая стоимость программы оценивается примерно в 3,63 млрд. долл. КАЗАХСТАН: S&P присвоило планируемому выпуску облигаций АО «Казахтелеком» приоритетный необеспеченный долговой рейтинг в национальной валюте на уровне «ВВ» Рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило планируемому выпуску облигаций АО «Казахтелеком» приоритетный необеспеченный долговой рейтинг в национальной валют на уровне «ВВ». Объем выпуска составит 45,5 млрд. тенге /300 млн. долл./. Выпуску также присвоен рейтинг по национальной шкале на уровне «kzA». Об этом говорится в сообщении агентства на агентство. Одновременно этим долговым обязательствам присвоен рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта на уровне «3», что отражает довольно высокий /50-70%/ уровень возмещения долга кредиторам в случае дефолта и учитывает «потолок», установленный для казахстанской юрисдикции. Fitch присвоило казахстанскому АТФбанку РДЭ на уровне «BBB» и рейтинг по национальной шкале на уровне «AAA/kaz/» Рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило АТФБанку, Казахстан, долгосрочный рейтинг дефолта эмитента /«РДЭ»/ в национальной валюте на уровне «BBB», прогноз «негативный», и национальный долгосрочный рейтинг на уровне «AAA/kaz/» со «стабильным» прогнозом. Об этом говорится в сообщении агентства. Другие рейтинги банка находятся на следующих уровнях: долгосрочный РДЭ в иностранной валюте «BBB», прогноз «негативный»; краткосрочный РДЭ на уровне «F3»; индивидуальный рейтинг на уровне «D/E»; рейтинг поддержки «2». Кроме того, Fitch присвоило недавно зарегистрированной 4 серии приоритетных необеспеченных облигаций банка объемом 15 млрд. тенге долгосрочный рейтинг на уровне «BBB» и национальный долгосрочный рейтинг на уровне «AAA/kaz/». Ожидается, что двухлетние облигации с плавающей ставкой объемом 15 млрд. тенге будут размещены в октябре-ноябре 2009 г. АТФБанк будет вправе провести досрочное погашение облигаций по номинальной стоимости на каждую дату полугодового купонного платежа. Условия облигаций также содержат положение о смене контроля, по которому держатели получат права предъявить свои облигации к досрочному погашению, если UniCredit Bank Austria AG перестанет контролировать мажоритарный пакет акций в банке /в настоящее время UniCredit Bank Austria AG владеет 99,7-процентной долей/. УЗБЕКИСТАН: Японская NEDO предоставила грант «Узбекэнерго» в объеме 33 млн. долл. на модернизацию Ташкентской ТЭЦ Японская Организация по развитию энергетических и промышленных технологий /NEDO/ предоставила грант государственно-акционерной компании /ГАК/ «Узбекэнерго» в размере 33 млн. долл. на модернизацию Ташкентской ТЭЦ, недавно сообщили в пресс-службе «Узбекэнерго», в состав которой входит узбекская электростанция. Представитель «Узбекэнерго» уточнил, что модернизация ТЭЦ стоимостью 52 млн. долл. предусматривает строительство газотурбинной установки /ГТУ/ проектной мощностью 27 МВт. Поставщиком оборудования выступит японская Tohoku Electric Power Co. Реализация проекта рассчитана на два года. Финансирование проекта помимо гранта NEDO будет осуществляться за счет собственных средств «Узбекэнерго». Объем торгов на Узбекской товарно-сырьевой бирже в январе-сентябре увеличился на 5%, до 2,127 трлн. сумов Объем торгов на Узбекской республиканской товарно-сырьевой бирже /УзРТСБ/ в январе-сентябре 2009 г. увеличился на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2008 г. до 2,127 млрд. сумов /1 долл. - 1 502,45 сума/, сообщили в пресс-службе УзРТСБ. Наибольшие объемы продаж составили цемент - 512,4 млрд. сумов / + 5,4%/, пшеничная мука - 495,7 млрд. сумов /+2,1 раза/, нефтепродукты -265,8 млрд. сумов /+7,3% /. Объем продажи хлопкового волокна снизился на 0,5%, до 6,4 млрд. сумов в долларовом эквиваленте. ЛИТВА: Правительство Литвы продает пакет акций ТЭС Lietuvos elektrine Правительство Литвы недавно одобрило предложение продать часть принадлежащих государству акций второй по мощности электростанции страны тепловой Lietuvos elektrine. Об этом сообщил канцлер правительства Дейвидас Матулионис. АРМЕНИЯ: Объем кредитования в Армении в январе-сентябре сократился на 15,5%, до 398 млрд. драмов Объем кредитования коммерческими банками и кредитными компаниями Армении в январе-сентябре 2009 г. по сравнению с тем же периодом прошлого года сократился на 15,5%, до 398 млрд. драмов /1 долл. - 385 драмов/, сообщили в Национальном кредитном бюро ACRA. При этом только за третий квартал текущего года этот показатель вырос на 88,3%. Объем кредитования коммерческими банками Армении в январе-сентябре сократился на 15,9%, до 370,5 млрд. драмов. За третий квартал объем кредитования комбанками вырос на 94%. Европейский совет в первом квартале 2010 г. предоставит Армении кредит на 65 млн. евро Европейский совет в первом квартале 2010 г. предоставит Армении кредит на 65 млн. евро, сообщил министр финансов Тигран Давтян. По его словам, соответствующий проект был утвержден Еврокомиссией, согласно которому Европейскому совету было предложено оказать Армении макроэкономическое содействие с предоставлением кредита на 65 млн. евро. Данный кредит будет предоставлен в рамках финансового содействия Армении Международным валютным фондом, целью которого является преодоление последствий мирового кризиса в стране. Содействие дополняет финансовую помощь, уже полученную Арменией от МВФ. По оценке министра, кредитные средства финансового пакета ЕС Армения получит на условиях ниже рыночных. Переговоры об условиях кредита еще впереди, однако, по всей видимости, «условия будут достаточно выгодными, мягче сегодняшних рыночных». Средства от Евросоюза будут направлены на решение макроэкономических задач, в том числе на финансирование дефицита госбюджета, а также других расходов, предусмотренных бюджетом. АЗЕРБАЙДЖАН: Азербайджан готов обеспечить страны Европы своими энергетическими ресурсами в возможно короткие сроки Азербайджан готов «обеспечить страны Европы своими энергетическими ресурсами в возможно короткие сроки». Об этом заявил в Берне президент Азербайджана Ильхам Алиев по итогам переговоров со своим швейцарским коллегой Хансом-Рудольфом Мерцем. По словам Алиева, посетившего Швейцарию с первым официальным визитом, «взаимный интерес обеих стран в этой области заключается в том, чтобы построить новый транспортный канал для поставки энергоносителей, который называется Южный коридор». Этот вариант газового транзита предполагает поставку углеводородов из Прикаспийского региона и Средней Азии в ЕС в обход территории России. Азербайджанский лидер добавил, что здесь речь идет об обоюдовыгодном вопросе, «который позволит европейским странам получить новые источники энергоресурсов», а Азербайджану - обеспечить «доступ на европейский рынок, диверсифицировав таким образом направления экспорта, чтобы полностью реализовать свой огромный энергетический потенциал». Банковская система Азербайджана пострадала от глобального экономического кризиса меньше, чем аналогичные структуры других стран СНГ Банковская система Азербайджана пострадала от глобального экономического кризиса меньше, чем аналогичные структуры других стран СНГ, считает генеральный директор Центрального банка /ЦБ/ страны Хагани Абдуллаев. «В рамках антикризисных мер ЦБ осуществил ряд мероприятий для поддержания ликвидности банковского сектора и экономики» - отметил в беседе с журналистами гендиректор банка. В частности, по его словам, были внесены изменения в закон о Центробанке для обеспечения гибкости монетарной политики. «Кроме того, ЦБ получил возможность выдавать субординированные кредиты, постепенно снизил учетную ставку, которая в итоге сократилась с 15 до 2% годовых. Эти и другие меры позволили ЦБ осуществить инъекции в банковскую систему и экономику Азербайджана в объеме более 2 млрд. долл.», - отметил Х. Абдуллаев. АНАЛИЗ Притянул инвесторов Недавно «Магнит» закрыл книгу заявок и определил цену вторичного размещения акций и GDR. Инвесторы приобрели бумаги в рамках SPO по цене выше рыночной. Финальная цена размещения - $13 за GDR (пять расписок эквивалентны одной акции - таким образом, цена акции - $65), сообщили источники, близкие к организаторам размещения и к компании. Спрос на бумаги «Магнита» был выше предложения: книга заявок была переподписана более чем вдвое, знают покупатель бумаг и источник, близкий к организаторам размещения. «Российские компании в SPO практически не участвовали - в основном бумаги брали крупные западные фонды», - говорит вице-президент одного из российских банков, интересовавшийся условиями размещения. Большинство инвесторов претендовали на крупные пакеты - по $20-50 млн., утверждает один из портфельных управляющих: «В противном случае не было смысла покупать бумаги дороже рынка». «Полиметалл» распродаст остатки В ноябре-декабре «Полиметалл» планирует провести вторичное размещение акций (SPO) в Лондоне и на российских биржах. За счет продажи примерно 10% акций компания планирует привлечь около $300 млн. Источник в компании подтвердил намерение провести размещение, добавив, что оно пройдет на Лондонской фондовой бирже (LSE) и на российских РТС и ММВБ, где торгуются акции первичного размещения «Полиметалла», которое прошло в 2007 году. По данным Reuters, в Лондоне «Полиметалл» может разместить 25 млн. акций в виде GDR. Предварительно SPO запланировано на ноябрь-декабрь, объем размещения составит до 40 млн. акций (примерно 10% от увеличенного уставного капитала). Кто станет организатором размещения, пока не определено. Аналитики дают разнонаправленные рекомендации по GDR ВТБ Согласно ожиданиям руководства банка ВТБ, во втором полугодии текущего года снижение базовой процентной ставки и сокращение государственного финансирования приведут к росту маржи. На этом фоне аналитики Citi повысили прогнозы чистого процентного дохода ВТБ. Руководство ВТБ довольно имеющимся залоговым обеспечением по безнадежным кредитам, поэтому во втором квартале понизило процент резервных отчислений до 76% от суммы безнадежных кредитов против 118% в первом квартале, отмечают аналитики Citi. В ВТБ также сохранили ожидания того, что процент резервов на покрытие потерь к концу 2009 года приблизится к 8% от суммы выданных кредитов. На этом фоне в Citi понизили прогноз потерь вследствие риска с 660 б.п. до 575 б.п. в текущем году и с 450 б.п. до 350 б.п. в следующем. Приняв во внимание оценку качества активов, аналитики Citi прогнозируют» процент резервных отчислений на уровне 85% в 2009 году и 81% в 2010 году. Учитывая новые прогнозы в отношении ВТБ, аналитики Citi повысили прогнозную цену бумаг компании с 3,25 до 4,5 долл. за GDR, сохранив рекомендацию без изменений - Sell/High Risk (ЗН). Акции МРК готовы к росту Аналитики ФК «Уралсиб» рекомендуют покупать акции ряда межрегиональных компаний связи (МРК). Реорганизация «Связьинвеста», уже, по сути, начавшаяся с одобрения плана реорганизации холдинга советом директоров, остается основным фактором роста котировок МРК. Согласно плану миноритарные акционеры МРК получат предложение об обмене своих бумаг на акции «Ростелекома», который, в свою очередь, станет вертикально интегрированным оператором связи, осуществляющим деятельность почти во всех российских регионах и во всех сегментах телекоммуникационного рынка. Подготовка к IPO UC Rusal готовится к IPO и ведет переговоры о привлечении в качестве инвесторов госкорпорации China Investment Corp (CIC) и сингапурского фонда Temasek. Недавно руководство «РУСАЛа» провело встречу с банками-кредиторами. Золотые горы мусора Согласно исследованию Fitch, объем выпуска облигаций такими европейскими компаниями, как Virgin Media или ITV, чьи бумаги считаются «мусорными», вырос в Европе до показателя в 18 млрд. евро, что значительно превышает объемы эмиссии аналогичных инструментов за весь 2008 год. Тогда «мусорных» облигаций в Старом Свете было выпущено лишь на 7 млрд. евро. Аналитики рекомендуют продавать акции «Татнефти» Аналитики UBS повысили прогнозную стоимость акций «Татнефти» с $4,13 до $4,75, оставив без изменений рекомендацию «продавать». Эксперты инвестбанка скорректировали модель оценки «Татнефти» с учетом ее финансовых результатов за II квартал 2009 г., повысив прогноз показателя EPS (прибыль на акцию) «Татнефти» в 2009 г. на 16%, до $0,73, в 2010 г. - на 8%, до $0,69 и в 2011 г. - на 6%, до $0,98. Среди причин роста прибыли аналитики UBS выделяют $146 млн. от валютных и торговых операций. Уголь лучше металла Аналитики Банка Москвы рекомендуют покупать акции шахты «Распадская». Аналитики Банка Москвы отмечают, что сейчас не лучший момент для инвестиций в бумаги сектора черной металлургии: на мировых рынках металлопродукции наблюдается охлаждение. Рекомендации по лидерам отрасли - НЛМК, ММК, «Северстали» и «Мечелу» - установлены на уровне «продавать». В Китае, который задает динамику цен на сталь, за последнее время внутренние котировки снизились более чем на 20%, достигнув минимальных значений с начала года. Из-за этого экспорт стали из Поднебесной впервые за несколько месяцев стал прибыльным, и китайского металла на мировых рынках стало ощутимо больше. В этой связи угроза затоваривания металлопродукцией из КНР и, как следствие, дальнейшего снижения цен вполне реальна. В то же время настоящий бум, который переживает внутренний и мировой рынок необходимого металлургам коксующегося угля, делает куда более привлекательными бумаги угольных компаний. Фаворитом в секторе являются акции «Распадской», которые в настоящий момент торгуются с весьма умеренными для нынешних оценок в отрасли прогнозными мультипликаторами EV/EBITDA на 2010 и 2011 годы на уровне 4,7 и 3,7 соответственно. Цель - $5,9; потенциал роста - 37%. Выбор оптимистов Аналитики Rye, Man & Gor Securities рекомендуют держать акции «Норильского никеля». Аналитики повысили ориентир для акций «Норильского никеля» сразу на 84%, отразив новые прогнозы цен на цветные металлы. Повышение коснулось и обращающихся на RTS Board бумаг «Южуралникеля»: $340 за акцию предполагает рост их котировок на 25%. Поскольку оценки близки к текущим уровням, акции производителей никеля идеально подойдут тем, кто делает ставку на быстрое восстановление промышленного производства и спроса на цветные металлы. Коррекция на фондовых площадках может предложить еще более привлекательный вход в акции компаний. Консервативный прогноз цен на металлы компенсирует чересчур оптимистичный настрой на биржах. Несмотря на позитивный взгляд на товарный рынок, цены на никель вряд ли поднимутся выше отметки $20 тыс. за тонну надолго, так как это приведет к излишку предложения со стороны китайских металлургов. «Норникель» финансово устойчив, а политические и корпоративные риски за последнее время были заметно снижены. Для недооцененного «Южуралникеля» (средний дисконт к аналогам равен 41%) серьезный риск представляют растущие цены на кокс, что может негативно сказаться на прибыли компании. Цель - $166; потенциал роста - 16%. Инвестиции в латание дыр Аналитики ИК «Проспект» рекомендуют продавать акции ТГК-14. Параметры инвестиционной программы ТГК-14 вынудили аналитиков «Проспекта» присвоить акциям компании рекомендацию «продавать». Из суммарного объема инвестиций до 2015 года на строительство новых генерирующих мощностей, способных приносить прибыль, приходится менее половины - около 9,15 млрд. руб. Большая часть денег будет направлена на инфраструктуру - теплосетевое хозяйство. Износ характерен для всего сектора и сферы ЖКХ, но именно ТГК-14 демонстрирует катастрофический рост аварийности. За 2008 год по внутриквартальным тепловым сетям зафиксировано 529 порывов и только за 8 месяцев 2009 года уже 483 случаев. Количество отказов в работе оборудования в I полугодии уже превысило количество ЧП за весь 2008 год. Основные источники инвестиций на 2010-2011 годы - часть средств от размещения допэмиссии (всего было привлечено 3,6 млрд. руб.) и планируемый заем на 3,1 млрд. руб. Вопрос о способности обслуживать долговое бремя открыт: по результатам 2008 года компания показала отрицательную чистую рентабельность при долге 650 млн. руб. Заем поднимет стоимость 1 кВт установленной мощности до $246 против $130 у аналогов. Цель - $0,000 075; потенциал падения - 35%. Под предлогом кризиса О размещении облигаций на 50 млрд. руб. объявил НЛМК: бумаги будут размещены четырьмя выпусками по 5 млрд. руб. и тремя выпусками по 10 млрд. руб. в течение трех лет. Деньги нужны на рефинансирование краткосрочной задолженности и общекорпоративные цели, говорится в меморандуме к размещению бондов. Но долговая нагрузка НЛМК не так уж и велика. По состоянию на 1 октября общий долг компании составлял $2,4 млрд., причем его основная часть приходится на 2013 г. Короткий долг занимает чуть больше трети - $871,9 млн., а самый крупный платеж НЛМК предстоит 30 октября - $167 млн. по кредиту ВТБ. Скорее всего, часть заемных средств пойдет на новые приобретения (компания присматривается к угольным активам) и обширную инвестпрограмму (оценена в $4 млрд.). «Протек» не ждет Фармдистрибьютор «Протек», не дожидаясь оферты, выкупил с рынка 85% своего облигационного займа на 5 млрд. руб. «Протек финанс» (100%-ная «дочка» ОАО «Протек» - головной компании холдинга, объединяющего производителя «Сотекс», аптечную сеть «Ригла» и дистрибьютора - Центр внедрения «Протек») разместила пятилетние облигации в ноябре 2006 г., объем выпуска составил 5 млрд. руб., ставка купона до конца 2009 г. - 8,9%, после - 12%. Организатор выпуска - Райффайзенбанк. Лузеры биржевого ралли За последнее время многие российские акции показали высокий рост и считаются перегретыми. Однако на рынке еще остались дешевые и привлекательные акции, отмечают эксперты. В настоящее время худшие результаты демонстрируют бумаги «Нутринвестхолдинга»: они зависли вблизи своего минимального уровня. При этом глобальные финансовые потрясения в этом случае не главная причина. В октябре прошлого года компания объявила о намерении провести делистинг акций с ММВБ и РТС. И это менее чем через полтора года после IPO! Как объясняло тогда руководство, из-за кризиса бумаги стали стоить значительно ниже своей справедливой стоимости, что могло спровоцировать их скупку конкурентами. При этом ежегодные затраты на публичность высоки - порядка $1 млн. Однако объявлять оферту на выкуп акций «Нутринвестхолдинг» не собирался. То есть, по сути, бумаги просто стали бы внебиржевыми. Т.о., некоторым миноритариям, в частности ПИФам, которые имеют ограничения на количество бумаг в портфеле без признаваемой котировки, пришлось бы продать свои доли по низкой цене. В июне «Нутринвестхолдинг» допустил дефолт по облигациям на 1,2 млрд. руб. Для их погашения выпущены пятилетние облигации на 1,32 млрд. руб. Компания также задолжала держателям еврооблигаций $100 млн. и банкам 1,2 млрд. руб. Недавно стало известно, что четыре кресла из девяти в совете директоров «Нутринвестхолдинга» будут числиться за кредиторами до тех пор, пока компания с ними не расплатится. В частности, интересы держателей облигаций будет представлять президент УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин. Впрочем, не все облигационеры согласились на условия реструктуризации. В суд на «Нутринвестхолдинг» подали УК «Капиталъ», ВТБ Северо-Запад, «Альянс РОСНО управление активами», банк «Зенит» и другие. Для того чтобы погасить долги, компания проведет допэмиссию на 100 млн. акций, которые планируется разместить по открытой подписке. Цена размещения будет определена позже. Для сравнения: сейчас уставный капитал состоит из примерно 15,9 млн. акций. Таким образом, доли миноритариев будут значительно размыты. «Слабо представляю, какой должна быть цена размещения для того, чтобы появился хоть какой-то спрос на акции со стороны инвесторов», - говорит аналитик ИБ «КИТ финанс» Наталья Колупаева. По ее мнению, «Нутринвестхолдингу» восстановить свой имидж в глазах инвесторов будет крайне сложно. Из-за кризиса акции компаний-девелоперов упали в десятки раз. По мнению аналитика UniCredit Securities Рустама Боташева, это произошло в первую очередь из-за того, что стоимость многих проектов на их балансе была раздута, а не из-за падения цен на недвижимость (сейчас стоимость квартиры в Москве примерно на 30% ниже максимума). «Эту ситуацию усугубила и высокая долговая нагрузка девелоперов, которая в итоге привела многих из них к смене владельцев в попытке избежать банкротства», - отмечает аналитик. На данный момент девелоперы разрешили свои наиболее острые проблемы. Так, ГК ПИК, которая находилась на грани банкротства, договорилась со Сбербанком о продлении кредита почти на 14 млрд. руб. на 5 лет (в общей сложности долги девелопера на конец года оценивались в 40,1 млрд. руб.). При этом в течение первых двух с половиной лет ПИК не будет выплачивать основной долг. Ранее компания получила госгарантии на эту сумму. Кроме того, Сбербанк готов выделить ГК ПИК новый кредит - на 12,75 млрд. руб. Кроме того, у группы появился новый акционер: 25% бумаг приобрела «Нафта Москва» Сулеймана Керимова. В апреле 19,5% акций «Системы-Галс» у АФК «Система» приобрел ВТБ за 30 руб. Кроме того, банк получил опцион на покупку еще 31,5% за такую же символическую сумму. «Переход под контроль ВТБ должен принести с собой новое финансирование, профессиональное управление и государственные контракты, что должно вновь привлечь внимание инвесторов к компании», - считает Рустам Боташев. Одной из самых устойчивых компаний отрасли является группа ЛСР. Она своевременно обслуживает долги и имеет собственное производство стройматериалов, отмечает аналитик. В сентябре основной владелец группы Андрей Молчанов продал 4,5% (его доля сократилась до 68,4%). «Данное размещение должно повысить ликвидность бумаг компании и ее привлекательность на рынке капитала», - рассчитывает Андрей Молчанов. Гораздо хуже дела обстоят у РТМ. Недавно компания подала в суд уже второй иск о собственном банкротстве. Первый был отклонен летом. Напомним, представитель РТМ Виктор Беленышев сообщил тогда, что компания не может выполнять свои обязательства перед кредиторами. По его словам, общий долг оценивается в $530 млн., а объем дефолтных кредитов, которые РТМ вряд ли сможет реструктурировать или погасить, - примерно в $450 млн. О проблемах РБК стало известно осенью прошлого года. На рынке считают, что рано или поздно РБК договорится с кредиторами. «Самые тяжелые времена для РБК уже закончились. Однако для дальнейшего роста котировок необходимо окончательное разрешение проблем с долгом. Кроме того, должен восстановиться рынок рекламы. Думаю, что перспективы компании прояснятся уже в декабре - начале будущего года. На мой взгляд, после появления ясности с указанными выше вопросами акции РБК смогут вырасти в цене», - говорит аналитик ИК «Велес Капитал» Илья Федотов. По его мнению, пока стоит воздержаться от активных сделок с акциями РБК. Тем не менее своих максимумов акции медиахолдинга в обозримом будущем вряд ли достигнут. Напомним, в начале 2007 года капитализация РБК составляла более $1,4 млрд. Это всего в два раза меньше, чем, например, капитализация «Полиметалла» сейчас. Бумаги «Аптечной сети 36,6» начали падать еще в середине 2007 года. До этого компания активно расширялась. В начале лета сеть допустила дефолт по погашению облигаций первого выпуска на 1,9 млрд. руб. Однако на середину октября ей удалось договориться о реструктуризации с более чем 90% держателями долговых бумаг. Предполагается, что облигации будут обменены на новый выпуск. Расплатиться с облигационерами компания планирует в 2012 году. Кроме того, Джерри Калмису удалось договориться о реструктуризации кредитов с «УРАЛСИБом» и НОМОС-Банком, а также подписать мирное соглашение с «Протеком», требовавшим обанкротить ряд «дочек» сети. На этом миссия Джерри Калмиса завершилась, его место заняла Валерия Солок, имеющая большой опыт работы в фармбизнесе и розничной торговле. Однако до полного выздоровления «Аптечной сети 36,6» еще далеко, так что в ближайшее время акции компании вряд ли смогут догнать рынок. «Аптечной сети 36,6» необходимо окончательно уладить ситуацию с рефинансированием долгов и показать успехи в операционной деятельности, в частности сделать что-то с падающим трафиком покупателей. Без этого фундаментальные инвесторы не придут», - считает Наталья Колупаева. Главная проблема «Соллерса», как и других отечественных автопроизводителей, - большие долги. По итогам 2008 года чистый долг составил $759 млн. В частности, у компании - два выпуска облигаций в общей сложности примерно на $150 млн. Погашение первого выпуска запланировано на начало следующего года, второго - на 2013 год. Отношение чистого долга к EBITDA за прошлый год равняется примерно 3,5. В принципе не так уж много. Однако, по прогнозам компании, в этом году EBITDA будет $85-100 млн. Сохранение показателя на низком уровне растянет расплату по долгам. Впрочем, к началу 2010 года «Соллерс» намерен снизить сумму обязательств до $700 млн., а к началу 2011-го - до $500 млн. На рынке полагают, что проблем с выплатой долгов у компании возникнуть не должно. Сейчас «Соллерс» завершает переговоры с банками о продлении кредитов. А цена облигаций первого выпуска находится вблизи 100% номинала, в то время как весной она опускалась до 67%. Это говорит о том, что к инвесторам вернулась уверенность в платежеспособности эмитента. Сбербанк сможет выпустить GDR ФСФР не так давно разместила на своем сайте проект приказа о внесении изменений в положение о порядке выдачи разрешений на размещение акций российских компаний за рубежом. Согласно изменениям российский эмитент, чьи акции находятся в котировальном списке А первого или второго уровней, может получить разрешение на размещение и обращение акций за рубежом без проведения допэмиссии, а также без обязательного предложения бумаг в России. «Таким решением мы подталкиваем компании размещаться в России и попадать в более высокие листы, где они уже могут получить преимущество в виде конвертации акций в расписки», - рассказал глава ФСФР Владимир Миловидов. Для этого акции эмитента должны быть размещены на счете в депозитарии, отвечающем определенным условиям: он должен быть создан в России и работать на рынке не менее семи лет. Собственный капитал такого депозитария должен быть не менее 150 млрд. руб., так же как и объем бумаг на обслуживании. Таким требованиям на сегодняшний день не удовлетворяет ни один депозитарий, работающий как отдельное юридическое лицо. Данным требованиям могут удовлетворить только крупные банки, обладающие депозитарной лицензией. По данным «РБК.Рейтинг» по итогам первого полугодия, собственным капиталом свыше 150 млрд. руб. обладают Сбербанк, ВТБ и Россельхозбанк, немного недобирает Газпромбанк. У всех этих банков есть депозитарная лицензия, однако депозитарий Россельхозбанка не проходит по критерию объема бумаг на обслуживании. Еще одним претендентом может стать депозитарий Банка развития, который подходит и по собственному капиталу, и по объему бумаг. Таким образом, сегодня условиям ФСФР удовлетворяют только три депозитария, и все они принадлежат госбанкам. По словам Владимира Миловидова, западные банки - эмитенты депозитарных расписок достаточно щепетильно относятся к хранению бумаг в локальных депозитариях. «Мы изначально захотели установить такие требования с тем, чтобы надежность хранения этих бумаг не подвергалась сомнению». Инвесторы начали фиксацию прибыли На внутреннем долговом рынке инвесторы начали фиксацию прибыли. По словам специалистов НОМОС-Банка, отдельные позиции по рублевым бумагам, демонстрирующие безостановочный рост на протяжении последних недель, выглядят перекупленными, однако неугасающий спрос желающих поучаствовать в ралли только раззадоривает остальных, тем самым формируя для тех, кто хочет зафиксировать прибыль, наиболее комфортные условия. В результате по состоянию на 23 октября значение ценового индекса корпоративных облигаций CBI CP по сравнению с 16 октября выросло на 0,18 п.п. и составило 90,78 пункта. Индекс муниципальных облигаций MBI CP увеличился на 0,41 п.п. и составил 92,52 пункта. При этом индекс госбумаг RGBI вырос на 0,31 п.п. и составил 125,77 пункта. Внимание инвесторов было отвлечено на первичные размещения. Так, на ФБ ММВБ состоялся аукцион по размещению биржевых облигаций «Тензор-Финанс» первой серии на сумму 300 млн. руб. По итогам аукциона ставка первого купона составила 16,5% годовых. Ставка второго купона равна ставке первого купона. Купонный доход за первый купонный период составит 82,27 руб. в расчете на одну облигацию. Бесприбыльный ВТБ Согласно консенсус-прогнозу РБК, потенциал снижения стоимости акций ВТБ на сегодняшний день приближается к 30%. По итогам полугодия группа ВТБ оказалась в убытке (согласно отчетности по МСФО), который составил 31,5 млрд. руб. Как следует из пресс-релиза группы, с конца 2008 года кредитный портфель ВТБ до вычета резервов вырос всего на 3%, до 2729,5 млрд. руб. (это стало следствием падения кредитования во втором квартале текущего года на 4,2% после роста показателя на 7,5% в первом квартале). Причем по итогам полугодия объем корпоративных кредитов увеличился на 2,3%, до 2316,3 млрд. руб., а розничных - на 6,7%, до 413,2 млрд. руб. В свою очередь, средства на счетах клиентов за тот же период выросли на 41,7%, до 1561,8 млрд. руб. Чистый процентный доход группы до создания резервов в первом полугодии 2009 года вырос на 37,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - с 51 млрд. до 70,3 млрд. руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 29,3%, составив 9,7 млрд. руб. Соответственно, доход от основной деятельности, определяемый как сумма этих двух показателей, увеличился на 36,8% относительно первого полугодия 2008 года - с 58,5 млрд. до 80 млрд. руб. Однако отчисления в резервы, размер которых по итогам шести месяцев 2009 года составил 96,6 млрд. руб., или 6,9% от среднего размера кредитного портфеля, в очередной раз «съели» все процентные доходы. И это при том, что во втором квартале 2009 года группа ВТБ значительно снизила уровень покрытия резервами - со 118% в первом квартале до 76% в апреле-июне. Если бы не этот факт, расходы на резервирование у ВТБ по итогам отчетного периода могли бы быть существенно больше, соответственно существеннее были бы и убытки. Больших потерь ВТБ удалось избежать и за счет неплохой динамики непроцентных доходов, которые в отчетном периоде выросли до 21,8. В частности, за первое полугодие 2009 года получено 37,8 млрд. руб. дохода от переоценки валютных статей, 14,7 млрд. руб. - от прекращения обязательств и 11,7 млрд. руб. комиссионных, которые, к сожалению, были частично нейтрализованы убытком в размере 24,3 млрд. руб. по операциям с валютой и потерями в размере 14 млрд. руб. по операциям с ценными бумагами. Кроме того, помог улучшить показатель чистой прибыли ВТБ и жесткий контроль над издержками. Как следует из отчетности, в первом квартале текущего года показатель соотношения расходов и доходов от основной деятельности снизился до 44,6% по сравнению с 50,8% в первом полугодии 2008 года. Тем не менее результат есть результат, по итогам работы первых 6 месяцев 2009 года, как уже упоминалось выше, группа ВТБ была вынуждена зафиксировать чистый убыток в размере 31,5 млрд. руб. Такие финансовые показатели не увязываются с исключительной динамикой акций банка ВТБ, которые в октябре по темпам роста котировок опережали и рынок, и бумаги основного конкурента - Сбербанка. Как видно из отчетности, объемы кредитования восстанавливаются очень медленно, в то время как качество активов группы ВТБ продолжает ухудшаться. Во втором квартале 2009 года рост доли просроченных кредитов в общем кредитном портфеле банка ускорился, и она неожиданно выросла до 9,1% (в первом квартале 2009 года показатель составлял 4,3%), что совсем не соответствует значительно меньшему объему отчислений в резервы, зафиксированному ВТБ за тот же период. Форточка Грефа ФСФР готовит приказ, который позволит российским ценным бумагам свободно конвертироваться в депозитарные расписки. Месяц назад глава ФСФР Владимир Миловидов сообщил, что Сбербанк обратился в ФСФР с просьбой упростить выпуск депозитарных расписок. Глава ФСФР сначала выразил готовность помочь. Но через неделю заявил, что бумага Сбербанка - «самая ликвидная на рынке». «Я думаю, что иностранные инвесторы за этой бумагой придут и на локальный рынок, - пояснил чиновник. - И поэтому всячески не рекомендую Сбербанку выпускать глобальные депозитарные расписки». Такое заявление свидетельствует, что ФСФР все-таки готова пойти на уступки крупнейшей в России кредитной организации. По словам Миловидова, теперь инвестор без всяких запросов в службу и ограничений по объему сможет конвертировать принадлежащие ему акции в расписки. «Это позволит увеличить ликвидность российского финансового рынка», - сказал он, заверив, что данная мера разрабатывается не в пользу каких-либо отдельных компаний. Однако в последнем эксперты усомнились. «Сбербанк давно ведет переговоры с ФСФР по смягчению требований к программе выпуска расписок « , - отметила главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова. «Приказ будет в меньшей степени способствовать повышению ликвидности рынка, но в большей степени подстегнет интерес к Сбербанку», - согласился главный трейдер «Тройки Диалог» Тимур Насардинов. Управляющий директор Prosperity Capital Management Александр Бранис говорит, что возможность конвертации приведет к улучшению ликвидности российского рынка. «Иностранные инвесторы опасаются покупать российские акции, в том числе из-за их недостаточной ликвидности. Если они будут торговаться на международном рынке, это будет стимулировать спрос», - пояснил г-н Бранис. Кроме того, по его словам, у эмитентов с GDR повысится инвестиционная привлекательность, в частности, приобретать российские бумаги смогут иностранные пенсионные фонды и эндаумент-фонды, которые инвестируют в самые ликвидные бумаги. С г-ном Бранисом согласны и другие эксперты, которые полагают, что российские компании, выпустившие GDR, будут получать более свободный доступ к иностранным кредитам, что позволит решить проблему с кредитованием реального сектора. Ведь, несмотря на то что этот вопрос взят на контроль правительством еще в прошлом году, российские банки пока не совсем справляются с поставленной задачей. «Полиметалл» встанет на защиту Аналитики Банка Москвы рекомендуют держать акции «Полиметалла». В 2009 году «Полиметалл» сделал ряд важных приобретений - компания купила месторождения «Сопка» и «Дальний», расположенные вблизи месторождения «Кубака», месторождение Майское, находящееся на Чукотке, с запасами, сопоставимыми с данным показателем «Полиметалла», а также действующее месторождение Варваринское, находящееся в Казахстане. Общий вклад месторождений «Майское» и «Варваринское» в капитализацию «Полиметалла» аналитики Банка Москвы оценивают в 1,02 долл. на акцию (из расчета 348 млн. акций компании). В конце 2009 года «Полиметалл» проведет допэмиссию обыкновенных акций в размере 84,4 млн. штук. Из них 32,8 млн. бумаг будет потрачено на оплату новых приобретений, 9,5 млн. достанутся акционерам, реализовавшим право преимущественного выкупа, а 42,1 млн. штук останутся казначейскими. В текущем году ожидается, что у «Полиметалла» добыча серебра вырастет на 6% г./г., до 18,2 млн. унций, а добыча золота - на 5% г./г., до 300 тыс. унций. Основной рост производственных показателей компании ожидается через два года, в 2011 году. Увеличение добычи серебра в 2011 году составит 24% г./г., золота - 58% г./г. Рост добычи серебра будет обеспечен за счет месторождения «Кубака» и расширения мощностей перерабатывающей фабрики месторождения «Дукат». Рост добычи золота будет обеспечен за счет ввода в эксплуатацию месторождения «Албазино» (основной инвестиционный проект компании). Инвесторы оценили водку Производитель алкоголя «Синергия» отчитался о проведенном в Лондоне SPO, организаторами которого выступили «ВТБ капитал» и «Ренессанс капитал». В ходе размещения инвесторам было предложено 4 млн. акций (27,93% уставного капитала компании) по $20 за бумагу. Из них 3,58 млн. акций продавала Sword Enterprises Limited, на 100% принадлежащая владельцу контрольного пакета «Синергии» и председателю ее правления Александру Мечетину, а еще 420000 казначейских акций разместила 100%-ная «дочка» «Синергии» Tottenwell Limited (владелец 6,76% акций), уточнил один из организаторов размещения. По его словам, книга заявок была переподписана в 1,3 раза, а среди потенциальных покупателей оказалось более 50 фондов и компаний, включая старых акционеров «Синергии». По данным Reuters, на 30 июня шести портфельным инвесторам принадлежало 3,91% «Синергии». Самым крупным из них был Jupiter Asset Management (2,68%), затем шел Pioneer Investments Austria (0,42%). Связаться с главой Jupiter Emerging Europe Opportunities Еленой Шафтан не удалось. Сергей Григорян из УК «Пионер инвестмент менеджмент» сказал, что получал предложение от организаторов SPO и аналитики УК высоко оценили перспективы таких инвестиций. «Но размеры фонда не позволяют сразу купить 100 000 акций, а небольшие пакеты проще приобрести на бирже», - сказал он. Покупал ли акции австрийский или другие офисы Pioneer Investments Григорян не знает. По словам одного из организаторов SPO, треть компаний, подавших заявки на приобретение акций «Синергии», были российскими. При этом организаторам не пришлось подавать своих заявок на покупку акций: необходимости поддерживать размещение не было, добавляет он. Небольшой пакет «Синергии» приобрела УК «Тройка Диалог», рассказал управляющий директор компании Олег Ларичев. Самые тяжелые времена для компании и рынка уже позади, у акций «Синергии» есть ощутимый потенциал роста, объясняет он. Топ-менеджер УК одного из крупных госбанков также признался в покупке небольшого пакета. ИНВЕСТИЦИИ ФАС РФ отказала кипрской SCF Supply Vessels Limited в покупке 50% южно-сахалинского водного перевозчика ООО «Истен Саплай Весселс» Федеральная антимонопольная служба РФ /ФАС/ рассмотрела ходатайство компании SCF Supply Vessels Limited / Кипр/ о приобретении доли в уставном капитале ООО «Истен Саплай Весселс» в размере 50% и сообщает, что в пакете документов к данному ходатайству отсутствуют сведения о лицах, принадлежащих к той же группе лиц, что и общество, доля которого приобретается. Об этом говорится в сообщении ФАС. ФАС разрешила ЗАО «КОМСТАР-Регионы» приобрести ООО «Дудинка-ИнтерКом» Федеральная антимонопольная служба /ФАС/ рассмотрела ходатайство ЗАО «КОМСТАР-Регионы» /Москва/ о приобретении долей в уставном капитале ООО «Дудинка-ИнтерКом» в размере 100%, и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства. Об этом говорится в решении ФАС. ЕБРР приобрел 25% +1 акция таджикского банка ОАО «Агроинвестбанк» за 11,5 млн. долл. Европейский банк реконструкции и развития /ЕБРР/ стал акционером ОАО «Агроинвестбанк» /Agroinvestbank/, внеся в акционерный капитал таджикского банка 11,5 млн. долл. /50,0 млн. сомони/. После приобретения соответствующего пакета акций, доля ЕБРР в акционерном капитале «Агроинвестбанка» составляет 25% +1 акция. Вхождение ЕБРР в капитал «Агроинвестбанк» позволит существенно расширить рамки и горизонты сотрудничества сторон на качественно новом уровне, тем самым, создавая основу для повышения устойчивости не только банка, но и роста потенциала всей банковской системы страны в деле поддержки различных отраслей реального сектора экономики Таджикистана, отмечается в сообщении банка. После поступления инвестиции ЕБРР акционерный капитал ОАО «Агроинветбанк» достиг 178,3 млн. сомони. ФАС РФ удовлетворила ходатайство ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация» о доведении доли в ОАО «ОКБ Сухого» до более 75% ФАС России рассмотрела ходатайство ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация» о приобретении 25,178 9% голосующих акций в уставном капитале ОАО «ОКБ Сухого» (OKBS), что в совокупности с уже имеющимися в распоряжении группы лиц ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация» составит более 75% голосующих акций ОАО «ОКБ Сухого». Россельхозбанк снизил долю участия в капитале ЗАО «Радиокомпания «Нива» до 24% ОАО «Россельхозбанк» (RSHB01) снизило долю принадлежащих банку обыкновенных акций ЗАО «Радиокомпания «Нива» /г. Москва/ с 49% до 24%. Об этом говорится в сообщении банка. «Дальсвязь» приобрела оставшиеся 49% акций ОАО «Сахателеком» за 1,32 млрд. руб. ОАО «Дальсвязь» (ESPK) увеличило до 100% долю в уставном капитале ОАО «Сахателеком». Об этом говорится в материалах компании. Сумма сделки составила 1 317 750 тыс. руб. До этой сделки компании принадлежал 51% акций якутского оператора фиксированной связи ОАО «Сахателеком». Как ранее сообщалось, ОАО «Дальсвязь» 20 октября 2009 г. было признано победителем аукциона по продаже 49-проц пакета акций ОАО «Сахателеком». 23 октября 2009 г. состоялось заседание совета директоров ОАО «Дальсвязь» по одобрению договора купли-продажи акций якутского оператора фиксированной связи. По словам генерального директора ОАО «Дальсвязь» Андрея Балаценко, ОАО «Сахателеком» является для компании стратегическим активом и покупка оставшихся 49% акций позволила получить «Дальсвязи» полный контроль над ее деятельностью. ОАО «Сахателеком» - оператор фиксированной связи на территории Республики Саха /Якутия/. Компания оказывает все виды услуг электросвязи, в том числе услуги по предоставлению доступа в сеть Интернет по технологии xDSL и Ethernet, цифрового телевидения IP TV. Контрольный пакет акций оператора был приобретен ОАО «Дальсвязь» в 2007 г. Компания «Дальсвязь» оказывает услуги связи в Приморском, Хабаровском краях, Амурской, Камчатской, Магаданской, Сахалинской и в Еврейской автономной области. Уставный капитал составляет 2 535 006 440 руб., разделен на 95 581 421 обыкновенную и 31 168 901 привилегированную акции. Основным акционером ОАО «Дальсвязь» является ОАО «Связьинвест» /владеет 50,6% голосующих акций, 38,1% от уставного капитала общества/. Иностранные инвесторы владеют более 25 процентов уставного капитала компании. «МРСК центра» приобрело 51% акций ОАО «Ярославская электросетевая компания» ОАО «МРСК Центра» (MRKC) приобрело 51% акций ОАО «Ярославская электросетевая компания» /ЯрЭСК/. По сообщению ОАО «МРСК Центра», консолидация электросетевых активов одобрена правительством Ярославской области. Таким образом, реализованы договоренности, достигнутые в июне 2009 г. на встрече генерального директора ОАО «МРСК Центра» Евгения Макарова с губернатором Ярославской области Сергеем Вахруковым о создании единого центра ответственности за функционирование электросетевого комплекса региона. Установление контроля над второй по величине электросетевой компанией Ярославской области - значительный шаг в реализации политики интеграции электросетевого комплекса, проводимой ОАО «МРСК Центра», а участие в управлении ОАО «ЯрЭСК» представителей администрации Ярославской области открывает широкие возможности для развития Ярославской электросетевой компании. Генеральный директор ОАО «МРСК Центра» Евгений Макаров отметил: «Подобная сделка является беспрецедентной. Это первый проект в регионах нашего присутствия по созданию совместной электросетевой компании с участием МРСК Центра и субъекта Российской Федерации. Реализация этого проекта демонстрирует высокий уровень доверия нашей компании со стороны губернатора Ярославской области и является ярким примером конструктивного взаимодействия государства и бизнеса. Совместная работа позволит энергетикам шаг за шагом добиваться улучшения содержания сетей и реализации мероприятий, направленных на повышение надежности работы электросетевого комплекса региона». В настоящее время под контролем ОАО «ЯрЭСК» на правах аренды находятся электросетевые активы четырех муниципальных образований Ярославской области. В дальнейшем планируется установление контроля ОАО «ЯрЭСК» над большей частью муниципальных электросетей Ярославской области. Вторым акционером ОАО «ЯрЭСК» /49% акций/ является ГУП ЖКХ ЯО «Яркоммунсервис». ОАО «МРСК Центра» было зарегистрировано 17 декабря 2004 г. Уставный капитал ОАО «МРСК Центра» составляет 4 млрд. 221 млн. 794 тыс. 146,80 руб. и разделен на 42 млрд. 217 млн. 941 тыс. 468 обыкновенных акции номинальной стоимостью 0,1 руб. Крупнейшим акционером является ОАО «Холдинг МРСК» (MRKH) - 50,23% от уставного капитала. Rio Tinto удвоила долю в Ivanhoe до 19,7% за 388 млн. долл., средства будут направлены на освоение золотомедного месторождения «Ою Толгой» в Монголии Одна из крупнейших в мире горнодобывающих компаний Rio Tinto увеличила свою долю в канадской Ivanhoe Mines с 9,8% до 19,7%, говорится в сообщении Rio Tinto. Компания сообщает, что приобрела 46 304 473 акций Ivanhoe по 8,38 долл. за шт., общая сумма сделки составила 388 млн. долл. В результате, свободные денежные средства Ivanhoe составят 725 млн. долл. и будут направлены на реализацию проекта по освоению золотомедного месторождения «Ою Толгой» в Монголии. Rio Tinto также имеет право на приобретение 43,1% в Ivanhoe и дальнейшее увеличение своей доли до 46,65%. Но в ближайшее время Rio Tinto не намерена приобретать дополнительную долю в компании. Как ранее сообщалось, условия сделки были оговорены еще в октябре 2006 г., когда в рамках стратегического партнерства по освоению «Ою Толгоя», Rio Tinto приобрела 9,95% Ivanhoe за 303 млн. долл. Кроме того, 6 октября Ivanhoe Mines и Rio Tinto подписали инвестиционное соглашение с правительством Монголии по освоению «Ою Толгоя». Ivanhoe Mines развивает месторождения цветных и драгоценных металлов в Монголии, Казахстане и Австралии. ФАС разрешила Внешэкономбанку приобрести 28,068 05% голосующих акций ОАО «ВЭБ-лизинг» Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство Государственной Корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности /Внешэкономбанк/» о приобретении 28,068 05% голосующих акций ОАО «ВЭБ-лизинг», что в совокупности с имеющимися у приобретателя акциями составит 78,06808% голосующих акций ОАО «ВЭБ-лизинг», и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства. ОАК увеличила долю в ОАО «ОАК - Транспортные самолеты» с 85,93 до 100% акций ОАО «Объединенная авиастроительная корпорация» /ОАК/ увеличило долю в ОАО «ОАК - Транспортные самолеты» с 85,93 до 100% акций, говорится в сообщении ОАК. «ОАК - Транспортные самолеты» была создана для управления проектами производства и поставками рамповых транспортных самолетов для военно-транспортной и гражданской авиации. Компания занимается разработкой и модернизацией таких самолетов как Ан-124 «Руслан», Ил-76, проектом многофункционального транспортного самолета и легкого Ил-112. ФАС РФ разрешила страховой группе «Региональный Альянс» приобрести 25,01% акций «АСК-Петербург» Федеральная антимонопольная служба РФ удовлетворила ходатайство ООО «Страховая группа «Региональный Альянс» о приобретении 25,01% голосующих акций ЗАО «Страховая компания АСК-Петербург». Об этом говорится в решении ФАС. В совокупности с имеющимися в распоряжении приобретателя акциями его доля составит 100% голосующих акций страховой организации. Фас разрешила АФК «Система» довести долю в АКБ «МБРР» до 79,27% Федеральная антимонопольная служба рассмотрела ходатайство о приобретении ОАО «Акционерная финансовая корпорация «Система» 4,94% голосующих акций Акционерного Коммерческого Банка «МБРР», что в совокупности с имеющимися в распоряжении приобретателя акциями составит 79,27% голосующих акций названного банка, и приняла решение об удовлетворении данного ходатайства. Об этом говорится в решении ФАС. ФАС разрешило «РОСНО-МС» приобрести 100% долей СК «Медэкспресс плюс» Федеральная антимонопольная служба удовлетворила ходатайство ОАО страховая компания «РОСНО-МС» /Москва/ о приобретении 100% долей в уставном капитале ООО «Страховая компания «Медэкспресс плюс» /Санкт-Петербург/. Об этом говорится в решении ФАС. ФАС РФ разрешила ООО «ЭКСПО-риэлти» приобрести 81% долей ООО «Страховая компания «Гелиос-Резерв» Федеральная антимонопольная служба РФ удовлетворила ходатайство ООО «ЭКСПО-Риэлти» /основной вид деятельности - финансовое посредничество/ о приобретении 81% долей в уставном капитале ООО «Страховая компания «Гелиос-Резерв». Об этом говорится в решении ФАС. В совокупности с имеющейся у приобретателя долей его доля в страховой компании составит 100%. ФАС РФ разрешила компании Dragon Top United S.A. приобрести ООО «Группа Ренессанс Страхование» Федеральная антимонопольная служба РФ разрешила компании Dragon Top United S.A. приобрести ООО «Группа Ренессанс Страхование». Об этом говорится в сообщении ФАС. Как сообщает служба, она рассмотрела ходатайство компании с ограниченной ответственностью Dragon Top United S.A., /место нахождения: Морган энд Морган Билдинг, Пасеа Эстейт, Роуд Таун, Тортола, Британские Виргинские острова, основной вид деятельности - холдинговая компания/ о приобретении прав, позволяющих определять условия осуществления предпринимательской деятельности ООО «Группа Ренессанс Россельхозбанк приобрел долю в 76,15% в уставном капитале ЗАО «Хомяковский хладокомбинат» ОАО «Россельхозбанк» (RSHB01) приобрело долю в уставном капитале ЗАО «Хомяковский хладокомбинат» /г. Тула, пос. Хомяково/ в размере 76,15%. Об этом говорится в материалах банка. Ранее банк не имел доли участия в уставном капитале предприятия. Документы, подтверждающие переход права собственности на долю участия в уставном капитале коммерческой организации, Россельхозбанк получил 19 октября 2009 г. ЗАО «Хомяковский хладокомбинат» - рыбоперерабатывающая фабрика. По данным правительства Тульской области, общие инвестиции в строительство, оборудование и дооснащение предприятия составили более 900 млн. руб. БИРЖЕВЫЕ НОВОСТИ ММВБ включила биржевые облигации Росбанка в котировальный список «Б» Фондовая биржа ММВБ включила биржевые облигации ОАО АКБ «Росбанк» (ROSB) в котировальный список «Б», говорится в сообщении Росбанка. Как сообщалось ранее, 28 октября ММВБ приняла решение о допуске биржевых облигаций ОАО АКБ «Росбанк» (ROSB) к торгам и присвоила им идентификационные номера. Биржевые облигации серии БО-01 получили номер 4B020102272B, а БО-02 - 4B020202272B. РТС со 2 ноября включила котировки рынка RTS Standard в расчет всех своих индексов Фондовая биржа РТС включила котировки рынка RTS Standard в расчет индекса РТС-2 и отраслевых индексов со 2 ноября 2009 г, говорится в сообщении биржи. Ранее сообщалось, что биржа включит котировки рынка RTS Standard в расчет индекса РТС. Индекс РТС рассчитывается исходя из котировок 50 бумаг. Со 2 ноября котировки 17 бумаг, обращающихся на рынке RTS Standard, будут использоваться при расчете индекса, цены оставшихся 33 акций будут по-прежнему определяться по рынку RTS Classica. Согласно новой методике, рублевые цены акций конвертируются в долларовые по котировкам курса доллара к рублю с расчетами «завтра», транслируемых в режиме реального времени агентством Reuters. ММВБ с 28 октября допустила к торгам в котировальном списке «В» облигации «Мечела» Фондовая биржа ММВБ с 28 октября допустила к торгам в процессе обращения в котировальном списке «В» облигации серии 05 ОАО «Мечел» (MTLR), говорится в сообщении биржи. ММВБ с 2 ноября допустила к торгам на валютном рынке банки стран-членов ЕврАзЭС ММВБ с 2 ноября допустила к торгам на Единой торговой сессии /ЕТС/ валютного рынка кредитные организации-резиденты государств-членов Евразийского экономического сообщества /ЕврАзЭС/, говорится в сообщении биржи. ММВБ с 27 октября допустила к торгам в котировальном списке «В» облигации ООО «Сибметинвест» Фондовая биржа ММВБ с 27 октября допустила к торгам в процессе обращения в котировальном списке «В» облигации серии 01 и 02 ООО «Сибметинвест», говорится в сообщении биржи. Торги нефтью сорта «ВСТО» в декабре начнутся в тестовом режиме на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже Торги нефтью сорта «ВСТО» в декабре 2009 г начнутся в тестовом режиме на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже, сообщил президент биржи Сергей Маслов. ММВБ изменила параметры акций «РусГидро», использующиеся при расчете индекса «ММВБ - стандартная капитализация» Фондовая биржа ММВБ изменила параметры обыкновенных акций ОАО «РусГидро» (HYDR), использующиеся при расчете индекса «ММВБ - стандартная капитализация» /MICEX Mid Cap Index, MICEX MC/, говорится в сообщении биржи. В частности, такой показатель, как объем эмиссии ценных бумаг, используемый при расчете индекса MICEX MC, увеличен до 269 млрд. 695 млн. 430 тыс. 802 штук. Изменения производятся в связи с началом торгов на ММВБ дополнительным выпуском акций компании. Фонд ЖКХ разместил 7 млрд. руб. на банковских депозитах по итогам аукциона на СПВБ Государственная корпорация «Фонд содействия реформированию ЖКХ» сегодня в ходе депозитного аукциона на Санкт-Петербургской валютной бирже /СПВБ/ разместила 7 млрд. руб. временно свободных средств на банковских депозитах, по сообщению фонда. По условиям аукциона по размещению временно свободных средств Фонда сроком на 180 дней максимальная сумма размещаемых временно свободных средств Фонда на банковские депозиты составляла 7 млрд. руб. На момент окончания аукциона были поданы заявки от 7 уполномоченных банков, совокупный объем поданных заявок -18,341 млрд. руб. Диапазон предложенных ставок депозита - 7,8-11,03%. Новая торговая площадка ChinaNext по типу американской NASDAQ появилась на Шэньчжэньской фондовой бирже Новая торговая площадка по типу американской NASDAQ появилась на Шэньчжэньской фондовой бирже в южном Китае. С заявлением о ее открытии недавно выступил глава Госкомитета по контролю над ценными бумагами КНР Шан Фулинь. ФБ ММВБ включила облигации серии 08 ОАО «Сибирьтелеком» в котировальный список «А» первого уровня ЗАО «ФБ ММВБ» включила облигации серии 08 ОАО «Сибирьтелеком» (ENCO) в котировальный список «А» первого уровня. Об этом говорится в материалах компании. Как ранее сообщалось, ОАО «Сибирьтелеком» 14 августа 2008 г. разместило облигации серии 08 на 2 млрд. руб. в полном объеме. Размещение проходило по открытой подписке на ФБ ММВБ. ММВБ повысило котировальный уровень ценных бумаг группы ЛСР ОАО «Группа ЛСР» (LSRG) 20 октября получило уведомление от ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» о том, что дирекция биржи приняла решение о включении обыкновенных акций группы ЛСР в котировальный список «А» второго уровня, а облигаций серии 02 в котировальный список «А» первого уровня, сообщила пресс-служба группы. По заключению ЗАО «ФБ ММВБ», обыкновенные именные бездокументарные акции ОАО «Группа ЛСР» /государственный регистрационный номер 1-01-55234-E от 28.09.2006 г., торговый код LSRG/ переведены из котировального списка ЗАО «ФБ ММВБ» «Б» в котировальный список ЗАО «ФБ ММВБ» «А» второго уровня. Кроме того, из котировального списка ЗАО «ФБ ММВБ» «Б» в котировальный список ЗАО «ФБ ММВБ» «А» первого уровня переведены документарные процентные неконвертируемые облигации серии 02 с обязательным централизованным хранением /государственный регистрационный номер 4-02-55234-Е от 29.05.2008 г., торговый код RU000A0JPXB3/. Одним из оснований перевода ценных бумаг группы ЛСР стал устойчивый рост их ликвидности в последние полгода. Облигационный заем серии 02 был размещен в августе 2008 г. на сумму 5 млрд. руб. Объем торгов нефтепродуктами на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса в 2009 г. составит около 1 млн. т, в 2010 г. удвоится Объем торгов нефтепродуктами на Межрегиональной бирже нефтегазового комплекса в 2009 г. составит около 1 млн. т, в 2010 г. увеличится вдвое, сообщил на пресс-конференции председатель биржевого совета МБНК Валерий Язев. Он отметил, что с начала торгов на бирже в августе 2009 г. МБНК реализовала 1 млн. т нефтепродуктов. В 2010 г. планируется реализовать 2 млн. т нефтепродуктов, объем торгов составит около 30 млрд. руб. Кроме того, в 2010 г. планируется реализовать до 1 млн. т нефти, добываемой малыми и средними нефтяными компаниями. Объем срочного рынка нефтепродуктов в 2010 г. составит около 10 млн. т /150 млрд. руб./, нефти - 5 млн. т /40 млрд. руб./. Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса планирует через 3-5 месяцев начать торги сырой нефтью Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса /МБНК/ планирует через 3-5 месяцев начать торги сырой нефтью, сообщил на пресс-конференции президент биржи Виктор Баранов. За год объем торгов сырой нефтью должен составить около 1 млн. т, сказал он, отметив, что биржа планирует торговать нефтью малых и средних нефтяных компаний. По словам В. Баранова, на заседании координационного совета Минэнерго РФ в Ханты-Мансийске представители МБНК предложили свою технологию организации продажи нефти малых и средних предприятий на бирже и в настоящее время уже приступили к разработке соответствующей программы. «Мы рассчитываем, что торговлю нефтью начнем в худшем случае через 5, в лучшем - через 3 месяца», - сказал он. Президент биржи отметил, что малые и средние нефтяные компании, как ожидается, будут поставлять нефть из Поволжских регионов, с Урала, из Ямало-Ненецкого и Ханты-Мансийского автономных округов, из Кемеровской и Омской областей. В. Баранов также заявил, что действующее законодательство не стимулирует вертикально-интегрированные нефтяные компании к выходу на биржу, однако выразил надежду, что в будущем крупные компании также начнут торговлю нефтью на МБНК. Примерно через 6 месяцев биржа планирует запустить рынок производных инструментов. В настоящее время план по развитию этого сегмента подготовлен и согласован, сообщил он. ПРОГНОЗ Что будет с рынками в ноябре-декабре? Мнения экспертов Иван Фоменко, замначальника отдела доверительного управления Абсолют банка: - …Макроэкономическая статистика свидетельствует о стабилизации и, возможно, слабых признаках восстановления. Финансовые отчетности как российских, так и американских компаний в большинстве случаев превосходят прогнозы. Коррекцию в акциях способно вызвать сворачивание программ стимулирования экономики, а также ужесточение монетарной политики в мире, но таких шагов стоит ждать не раньше первого квартала. Сейчас же нет предпосылок для сколько-нибудь значимого снижения, хотя бумаги и выглядят слегка перекупленными. Мы предполагаем, что котировки стабилизируются на достигнутых уровнях, индекс ММВБ будет колебаться в диапазоне 1200-1450 пунктов. Пара евро/доллар тоже вряд ли продемонстрирует значимые колебания, держась в коридоре $1,48-1,50. Однако ближе к концу декабря не исключено снижение евровалюты до уровня $1,42. Рубль после существенного укрепления к корзине может начать корректироваться, в результате доллар в России достигнет отметки 31 рубль. Цена на нефть должна плавно повышаться, к концу года составив $80-85 за баррель. Ралли закончилось, но рост продолжается Вице-председатель Credit Suisse Asset Management Роберт Паркер поделился своими прогнозами о перспективах российского фондового рынка. - Сейчас можно сказать, что ралли подошло к концу, - отметил Роберт Паркер. - По нашей модели, оценивающей изменение аппетита инвесторов к риску, сейчас мы видим, что он уже отыгран. Поэтому в ближайшее время - до конца года - мы ожидаем коррекции на фондовом рынке. В связи с этим мы несколько меняем приоритеты: уходим в менее рискованные акции. В частности, отдаем предпочтение бумагам, которые меньше подвержены волатильности. Выходим из банков, недвижимости, металлургии и переходим в компании других отраслей - биотехнологии, фармацевтики, производства пищевой промышленности, предметов личной гигиены. Но в России наши симпатии отданы прежде всего энергетике. Мы переходим в бумаги компаний, которые используют меньшее кредитное плечо, а также в те из них, кто находится в процессе консолидации. В текущей ситуации мы продаем компании малой и средней капитализации и вкладываемся в компании с высокой. РТС обновляет индекс В конце ноября в расчет индексов РТС будут включены цены 17 наиболее ликвидных акций, обращающихся на новом рынке биржи - RTS Standard, сообщил представитель биржи. По его словам, методика уже утверждена ФСФР. Торги на RTS Standard начались в апреле, участники могут заключать сделки без предварительного депонирования и с расчетами на четвертый день с 22 акциями. Котировки бумаг и расчеты по сделкам на этом рынке осуществляются в рублях. Однако в РТС не ожидают усиления корреляции своего индекса с индексом ММВБ, который рассчитывается в рублях. Цены RTS Standard, используемые в индексе, будут пересчитываться по рыночному курсу доллара в режиме online, поэтому индекс РТС не станет рублевым, отмечает представитель биржи. Игроки не станут много покупать По мнению аналитиков, вероятность сильной коррекции в недалеком будущем велика. Руководитель департамента доверительного управления УК «Максвелл Эссет Менеджмент» Сергей Усиченко отмечает, что оптимизм на российском рынке присутствует, однако уверенного роста не отмечается. «Вероятно, сейчас мы наблюдаем последнюю волну роста. До конца года мы ожидаем коррекцию, которая может оказаться достаточно существенной и составить 20-25%... Маловероятно, что рынок сможет удержаться на текущих уровнях», - заключил г-н Усиченко. «Что может быть хуже, чем отсутствие собственных идей после исполнения промежуточной цели роста? Только наличие чужих, в том числе подкрепленных значительными денежными потоками. Российское инвестиционное сообщество вполне справедливо считает текущий уровень рынка достаточно дорогим. Действительно, если рассматривать его рост с марта, то вырос рынок стремительно. При этом, правда, не будем забывать, что мало кто верил в рост вообще», - комментирует ситуацию на рынках портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Михаил Чистилин. С верой в потребсектор В 2010 году аналитики ждут роста акций российских компаний потребительского сектора. Аналитики «Атона» прогнозируют, что в следующем году потребительский сектор продемонстрирует рост выручки на 34%, а прибыли - на 78%, «с последующим более сдержанным, но по-прежнему весьма привлекательным ростом чистой прибыли примерно на 37% в 2011 году». Самыми привлекательными компаниями сектора в «Атоне» считают «Магнит», «М.Видео», а также рекомендуют покупать акции группы «Черкизово» и «Верофарма». Акции розничной сети «Седьмой континент» эксперты советуют продавать, а по всем остальным анализируемым компаниям дают рекомендацию «держать». Аналитик UniCredit Securities Наталья Смирнова, кроме «Магнита», выделяет акции и другого ретейлера-дискаунтера - «Дикси». «Магнит» планирует направить средства, полученные от допэмиссии, в дальнейшее развитие, что будет способствовать росту показателей компании и открытию новых магазинов, - поясняет она. - «Дикси» сейчас начала совершенствовать логистическую платформу, и в результате мы можем увидеть улучшение рентабельности». К тому же акции «Дикси» сейчас наиболее дешевые среди других компаний продуктового ретейла, добавляет аналитик. В ряду российских игроков потребительских рынков г-жа Смирнова также отмечает компанию «Фармстандарт», которая может сыграть на ожиданиях сделок слияний и поглощений. «К тому же у нее небольшая долговая нагрузка, - отмечает эксперт. - А если улучшится потребительский спрос, то будут покупать более дорогие лекарства и витамины, что скажется на рентабельности компании». Заработать на аварии Эксперты предсказывают рост цен на акции машиностроительных предприятий, но предостерегают инвесторов от резких шагов. Для фондового рынка в условиях кризиса даже негативная новость может стать позитивной - игроки хватаются за любую возможность. Авария на Саяно-Шушенской ГЭС стала такой «плохой хорошей» новостью. Станцию надо восстанавливать. То есть предприятия, выпускающие оборудование, получат заказы. Их акции, стало быть, должны подрасти. «Силовые машины» получили заказ на сумму в 21 млрд. руб. - на 10 гидроагрегатов нового поколения. Шесть поставят в 2011 году, четыре - в 2012-м. Заказ сделают на Ленинградском металлическом заводе. «Несмотря на достаточно серьезные проблемы в машиностроительном секторе, компании с большими портфелями заказов чувствуют себя хорошо, - пояснил аналитик ИК «Финам» Константин Романов. - Среди секторов машиностроения, работающих по контрактам, мы выделяем вертолетостроение, судостроение, авиастроение, производство электроэнергетического оборудования, а также производство военной техники. Портфели заказов в этих секторах формируются на несколько лет вперед, что связано с длительностью производственного цикла. Несмотря на то что некоторые клиенты могут отказываться от заказанного оборудования, это не оказывает существенного влияния на текущие объемы производства, так как для большинства клиентов отказываться от предоплаченного и находящегося в производстве оборудования невыгодно». Аналитики прогнозируют развитие ситуации на российском фондовом рынке в среднесрочной перспективе Александр Головцов, начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб»: - Рост российского фондового рынка связан с вполне объективной причиной - притоком ликвидности, вызванным удешевлением капитала. Ставки сейчас очень низкие. К примеру, ставки по евробондам вернулись к докризисным значениям. Западные рынки так бурно не реагируют на это, так как дешевые деньги начали поступать туда немного раньше. Сейчас же инвесторы стали вкладывать в активы развивающихся рынков - к примеру, рынок Бразилии практически вернулся к своим докризисным уровням. Тот момент, когда наблюдаемый тренд закончится, может наступить через три года - не ранее наступления очередного цикла экономического кризиса. По моим оценкам, к концу этого года российский рынок или еще немного вырастет, или, что вероятней, сохранится примерно на текущих значениях. Хотя в ближайшее время можно ожидать технической коррекции, так как рынок объективно перегрет. Но уже в начале будущего года можно прогнозировать дальнейший рост рынка. Различные фонды, в том числе пенсионные, начнут вкладывать деньги в бумаги, от которых они избавились во время кризиса. Алексей Павлов, заместитель начальника аналитического департамента ИК «Арбат Капитал»: - В настоящий момент существует два фактора, которые являются драйверами подъема. Во-первых, это обилие дешевой ликвидности, а во-вторых - алчность инвесторов, которую только разогревает растущий рынок. Поэтому ситуация на биржах сейчас уже довольно резко контрастирует с тем, что происходит в реальной экономике, которая просто не успевает за фондовыми индексами. А значит, надуваются очередные пузыри. Однако в ближайшее время они вряд ли лопнут, поскольку финансовые власти ведущих мировых держав пока не готовы наступать на горло дешевой ликвидности, боясь погубить зеленые ростки экономического роста. Сказать, когда закончится весь этот шабаш, довольно трудно, однако до конца года продолжение ралли более чем вероятно. Регина Гирфанова, портфельный управляющий ИК «Третий Рим»: - Рост российского рынка объясняется сразу несколькими факторами. Например, ослабевающим долларом и, как следствие, дорожающей нефтью. Еще одним фактором являются низкие процентные ставки, благодаря которым в финансовой системе много денег. Вполне умеренная макроэкономическая статистика и позитивные ожидания от корпоративной отчетности компаний США сейчас оправдываются выходящими отчетами, что также является поводом для покупки акций. Все закончится в тот момент, когда перестанут работать вышеперечисленные факторы: ставки пойдут вверх, доллар начнет укрепляться, цены на нефть понизятся, а статистика окажется хуже ожиданий рынка. В случае, например, если будут явно видны темпы роста безработицы, это естественным образом станет поводом для выхода инвесторов с рынка и бегства в качество, то есть в доллар, который пока никто не отменял, несмотря на все разговоры. РЕЙТИНГИ Капля «Роснефти» стала самой прозрачной S&P и Центр экономических и финансовых исследований и разработок в Российской экономической школе (ЦЭФИР) опубликовали результаты исследования информационной прозрачности 90 крупнейших российских публичных компаний в 2009 г. По его итогам индекс информационной прозрачности, который рассчитывается как среднее по 90 компаниям, сохранился на уровне прошлого года, составив примерно 56%. ТОП-10 самых прозрачных российских компаний в 2009 году Акции с потенциалом роста от 100% 20 рекомендаций, предполагающих доход от 100% за год. Компании, в которые эксперты советуют вкладывать деньги, можно разделить на 3 основные группы. Во-первых, нефтегазовый сектор. Вероятные изменения законодательства, предполагающие введение налоговых каникул, вкупе с восстановлением конъюнктуры на рынке нефти станут неплохим катализатором. Во-вторых, телекоммуникации. По мнению экспертов, здесь инвесторы могут возлагать надежды на позитивный исход реструктуризации «Связьинвеста». И, в-третьих, для электросетевых компаний катализатором может выступить переход на более выгодное RAB-регулирование (Regulatory Asset Base - регулируемая база капитала). Конечно, прогнозы аналитиков могут и не оправдаться. 20 акций с потенциалом роста от 100% Для получения необходимой дополнительной информации Вы можете: 1. Отправить свое сообщение по электронной почте 2. Получить бесплатную консультацию по телефонам в Москве: (495) 223-2598, 391-9913, 343-3643 3. Отправить Вашу почтовую корреспонденцию по адресу: 115211, г. Москва, М-211, а/я 49. 4. Подъехать непосредственно в центральный пункт приема рекламы по адресу: г. Москва, м. "Домодедовская", Ореховый бульвар, д. 7, корп. 1 - Схема проезда 5. Отправить свое сообщение непосредственно с данного сайта. Для этого заполните форму "Ваше сообщение" Свежий номер График выхода Рубрикатор Подписка Реклама Авторам Архив Почему люди подписываются на журналы Издательского Дома "РусБизнесАльянс"? | Журналы РБА | Подписка в редакции | Подписка на почте | Альтернативная подписка | Главная | Издательство | Авто-обозрение | Автосалоны | Банки и биржи | Бизнес-эксперт | Время рекламы | Новости рекламы | Дайджест РЦБ | Финансы и экономика | Подписка на журналы РБА | Реклама в журналах РБА | Рекламное агентство | On-line заказ рекламы | Каталог изданий России | Реклама на транспорте | Региональная реклама | Сувенирная продукция | Рекламная кампания | Рекламный дизайн | Наружная реклама | Почтовая рассылка | Реклама на радио | Реклама в прессе | Реклама в метро | Полиграфия | Медиа мониторинг | О компании | Контакты | Карта сайта |

Группа компаний РБА - РусБизнесАльянс
Copyright (ЯR), 2003-2009