Группа компаний РБА / Издательский Дом РБА / Журнал "ДАЙДЖЕСТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ" Журнал «ДАЙДЖЕСТ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ». ВЫПУСК # 10 (16) октябрь 2006г. ИНФОРМАЦИЯ Банк "Петрокоммерц" Банк "Петрокоммерц" зарегистрировал в Банке России итоги выпуска облигаций на 3 млрд руб. НОМОС завершил роад-шоу НОМОС-Банк завершил роад-шоу субординированных еврооблигаций. Дата проведения IPO "Северстали" определена Сделка по размещению акций АО "Северсталь" на Лондонской фондовой бирже будет закрыта 6 ноября. Московский кредитный банк Московский кредитный банк сообщил о размещении дебютного выпуска еврооблигаций на $100 млн. Ставка купона составила 9,5% годовых, срок обращения ценных бумаг - 3 года. Бинбанк готовится к выходу на биржу... Бинбанк рассматривает возможность проведения IPO в среднесрочной перспективе - до 2010 г. ...а "Уралсиб" с ним не спешит "IPO состоится не раньше 2009 г. Нам так советуют аналитики", - сообщил президент корпорации "Уралсиб" Николай Цветков. "Траст" разместился Банк "Траст" сообщил о размещении дебютного выпуска своих еврооблигаций. Общий объем выпуска - $150 млн, срок обращения - 3 года. ТГК-4 оценила свои запросы ТГК-4 планирует в результате размещения дополнительной эмиссии акций привлечь более 18 млрд руб. Fitch оценило заем "Казаньоргсинтеза" Fitch Ratings присвоило ожидаемый приоритетный необеспеченный рейтинг "В" предстоящему выпуску облигаций "Казаньоргсинтеза" (Kazanorgsintez S. А.) на сумму около 150-200 млн долл. "Бородино" выпустит облигации Торговый дом "Бородино (Московская обл.), единственный участник ООО "Бородино-Финанс", принял решение разместить дебютный выпуск облигаций объемом 2,5 млрд рублей. Деньги - в банки. Акции С 29 сентября по 5 октября долларовый индекс РТС вырос на 0,5% до 1566 пунктов, а рублевый индекс ММВБ - на 1,3% до 1385 пунктов. Деньги - в банки. Облигации Вложения в государственные рублевые облигации с погашением в 2006-2009 гг. сейчас могут обеспечить доходность из расчета 4,3-6,2% годовых. Moody's присвоило рейтинг Росбанку Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило окончательный рейтинг на уровне Ва3 выпуску нот участия в кредите серии 23 на сумму 5 млрд руб. со сроком погашения 30 сентября 2009 года. Облигациям Промсвязьбанка дали рейтинг Fitch Ratings присвоило предстоящему выпуску приоритетных еврооблигаций эмитента PSB Finance S.A. ожидаемый долгосрочный рейтинг В+ и ожидаемый рейтинг возвратности активов RR4. ОАО "Внешторгбанк" 3 октября ОАО "Внешторгбанк" объявило о регистрации Центробанком размещения обыкновенных именных бездокументарных акций в количестве 5,2 трлн штук номиналом 0,01 рубля каждая. Банк "Союз" 3 октября Банк "Союз" полностью разместил в ходе аукциона на ФБ ММВБ 2-й выпуск облигаций объемом 2 млрд рублей. Росевробанк Росевробанк намерен до конца года выпустить двухлетние CLN на сумму до $70 млн и привлечь двухлетний синдицированный кредит объемом $20-25 млн Альфа-Банк закрыл сделку Альфа-Банк закрыл сделку по размещению трехлетних облигаций на сумму 400 млн долл. со сроком обращения 3 года. Москомзайм выкупил 21 сентября на аукционах облигации 40-го и 42-го выпусков Москвы на общую сумму более 1,7 млрд рублей. "Мосэнерго" разместило 19 сентября 5-летние облигации на 5 млрд руб., ставка купона установлена в 7,54% годовых. "Центртелеком" разместил в ходе аукциона пятый выпуск пятилетних облигаций на 3 млрд рублей, общий объем спроса составил 8,976 млрд рублей. "Автомир-Финанс" полностью разместил дебютный выпуск трехлетних облигаций объемом 1 млрд рублей. Нефтяная компания "Альянс" разместила 20 сентября дебютный выпуск 5-летних облигаций на 3 млрд рублей, ставка первого купона - 8,92% годовых. Компания "Миракс Групп" разместила 21 сентября второй выпуск 3-летних облигаций объемом 3 млрд рублей, ставка купона установлена в 10,99% годовых. "ГТ-ТЭЦ Энерго" полностью разместило четвертый выпуск 3-летних облигаций объемом 2 млрд руб. Московский кредитный банк 21 сентября начал road-show дебютного выпуска еврооблигаций в Азии Московское областное ипотечное агентство разместило в ходе аукциона второй выпуск пятилетних облигаций объемом 3 млрд рублей. НПО "Сатурн" полностью разместило 21 сентября второй выпуск 5-летних облигаций объемом 2 млрд рублей со ставкой купона в 9,25% годовых. "Карусель Финанс" полностью разместила 21 сентября дебютный выпуск семилетних облигаций на 3 млрд рублей, ставка купона установлена в Компания "Ломо" разместила 21 сентября третий выпуск облигаций объемом 1 млрд рублей, спрос на бумаги превысил 1,25 млрд руб. Минфин России провел 28 сентября размещение по закрытой подписке дополнительного выпуска государственных сберегательных облигаций (ГСО) на сумму 5 млрд руб. Сибакадембанк разместил LPN на $90 млн с доходностью 11,45% годовых. Мособлтрастинвест разместил 27 сентября дебютный 3-летний облигационный заем на 3 млрд рублей, ставка купона установлена 9,0% годовых. КБ "ДельтаКредит" Совет директоров ЗАО "КБ "ДельтаКредит" принял решение о размещении документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя с обязательным централизованным хранением с обеспечением. Объем выпуска 1,5 млрд руб. ТМК готовится к IPO Трубная металлургическая компания (ТМК) попросила в ФСФР разрешения на обращение около 20% акций на иностранных биржах в виде депозитарных расписок. ОГК-2 ищет деньги ОАО "ОГК-2" планирует разместить облигации на 6 млрд руб. в середине лета 2007 года, сообщил гендиректор компании Михаил Кузичев. "Металлоинвест" планирует IPO Российская компания "Металлоинвест", управляющая сталелитейными и горнодобывающими активами, рассматривает возможность первичного размещения акций на фондовом рынке. Транскредитбанк займет 6 млрд Совет директоров ТрансКредитБанка (ТКБ) принял решение разместить облигации первой и второй серий на 6 млрд рублей. Moscow Narodny Bank Moscow Narodny Bank разместил евробонды на $500 млн. Срок размещения английской дочерней структуры Внешторгбанка составил 3 года, ставка - трехмесячный LIBOR+85 б.п., сообщил источник в банковских кругах. ВТБ-24 выпустит облигации на $300-500 млн "Внешторгбанк Розничные услуги", дочерний розничный банк Внешторгбанка, намерен до конца года выпустить трехлетние еврооблигации на сумму $300-500 млн. Медные облигации Русская медная компания разместит дебютные трехлетние облигации на сумму 5 млрд рублей. "Нутритек" проведет допэмиссию 29 сентября внеочередное собрание акционеров ОАО "Нутринвестхолдинг" приняло решение о размещении дополнительного выпуска акций в объеме 2,406 млн штук по открытой подписке. На Фондовой бирже ММВБ началось размещение выпуска облигаций ЗАО "Банк Русский Стандарт" На Фондовой бирже ММВБ началось размещение процентных неконвертируемых облигаций с обеспечением документарных на предъявителя без возможности досрочного погашения с обязательным централизованным хранением ЗАО «Банк Русский Стандарт», включенных в перечень внесписочных ценных бумаг ФБ ММВБ (гос. рег. номер 40702289В от 28.07.2006 г., ISIN код – RU000A0JNNU9). Биржевые инвесторы определили лучшие финансовые вузы Был опубликован рейтинг вузов, которые дают образование, в наилучшей степени подходящее для успешной работы на фондовом рынке. По мнению частных инвесторов, портфельных менеджеров и финансовых аналитиков, абсолютным лидером по этому критерию является Государственный университет - Высшая школа экономики. Об этом сообщили в пресс-службе инвестиционного холдинга "Финам" Выпуск ОАО «Московская областная инвестиционная трастовая компания» 27 сентября 2006 года на Фондовой бирже ММВБ состоялся конкурс по определению процентной ставки первого купона процентных неконвертируемых документарных облигаций на предъявителя ОАО "Московская областная инвестиционная трастовая компания". Цена размещения одной облигации равна 100 (Ста) процентам от номинальной стоимости облигаций – 1000 (Одна тысяча) руб. По результатам проведения конкурса процентная ставка установлена в размере 9,0% годовых. Сбербанк России выпустит сберегательные сертификаты номиналом 100 тыс. рублей С 1 октября 2006 года филиалы Сбербанка России приступили к реализации сберегательных сертификатов номинальной стоимостью 100 000 рублей. До этого Сбербанком выпускались сертификаты с размерами вклада 1 000, 10 000 и 50 000 рублей. ФСФР зарегистрировала отчет об итогах выпуска облигаций ЕБРР объемом 7,5 млрд руб. по номиналу Пресс-центр ФСФР сообщает, что 26 сентября зарегистрирован отчет об итогах выпуска документарных процентных неконвертируемых облигаций с переменным купонным доходом на предъявителя Европейского Банка Реконструкции и Развития (г. Лондон), государственный регистрационный номер выпуска 4-03-00001-L от 07.09.2006, размещенных путем закрытой подписки. Вьюгин: в России придется создавать мегарегулятор финансовых рынков Глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Олег Вьюгин считает, что мегарегулятор финансовых рынков «рано или поздно» придется создавать в России. Об этом он заявил во время интернет-конференции. По его словам, очевидно, что это нужно сделать в том числе для того, чтобы ликвидировать надзорный арбитраж и уйти от абсурдной ситуации, когда профучастники должны получать лицензии от двух ведомств для ведения полноценной инвестиционно-банковской деятельности. «Определенных сроков этого проекта нет. Мы считаем, что ситуация должна созреть», — добавил он. IРО ТМК может состояться через 2 месяца ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) продолжает готовиться к IPO, которое может состояться в ноябре 2006 года. Evraz Group погасила евробонды Evraz Group погасила трехлетние еврооблигации на $175 млн, говорится в сообщении компании. Марийский НПЗ займет 1,5 млрд рублей ОАО "Марийский НПЗ-Финанс" (входит в группу компаний "Марийский НПЗ") разместит облигации серии 02 на сумму 1,5 млрд руб. Объем депозитных сделок на аукционе по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга В секции межбанковского кредитного рынка Санкт-Петербургской валютной биржи 13 сентября 2006 года проводился аукцион по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках. Рублевые облигации "МиГ-Финанс" размещены успешно 12 сентября на Фондовой бирже ММВБ по открытой подписке был успешно размещен выпуск облигаций ООО "МиГ-Финанс" (номер государственной регистрации 4-02-35055-R от 13 июня 2006 г.) Организатором и андеррайтером размещения выступил МДМ-Банк. "Газпром" не исключает вывода своих ADR на азиатские биржи ОАО "Газпром" не исключает вывода своих ADR на азиатские биржи, сообщил а конференции "Россия: энергия созидания" начальник управления газового холдинга по работе на финансовых рынках Петр Бакаев. По его словам, в течение года "Газпром" завершит подготовительную работу по изучению перспектив листинга на этих биржах. Выпуск обыкновенных акций ОАО "Кубанская генерирующая компания" 12 сентября зарегистрированы выпуск и отчет об итогах выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Кубанская генерирующая компания" (г. Краснодар), размещенных путем распределения акций созданного при выделении акционерного общества среди акционеров акционерного общества, реорганизуемого путем такого выделения. ФСФР зарегистрировала допвыпуск обыкновенных акций ОАО "Дальневосточная распределительная сетевая компания" Пресс-центр ФСФР сообщает, что 12 сентября зарегистрирован дополнительный выпуск обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Дальневосточная распределительная сетевая компания" (Амурская обл.), размещаемых путем закрытой подписки. ООО "Алькор и Ко" разместит облигации на 1,5 млрд руб. Паи ЗПИФа "КИТ – Российская жилая недвижимость" под управлением КИТ Финанс Паи закрытого паевого инвестиционного фонда "КИТ – Российская жилая недвижимость" под управлением КИТ Финанс стали доступны для приобретения на биржевом рынке. Поддержку котировок на покупку и продажу паев на ФБ ММВБ, а также на внебиржевом рынке осуществляет КИТ Финанс Инвестиционный банк. Банком разработана программа котирования паев с установленным спрэдом и объемами котировок, достаточными для создания ликвидного рынка паев фонда. "Волгателеком" 12 сентября разместил облигационный заем в объеме 3 млрд. рублей На Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) состоялось размещение в форме открытой подписки неконвертируемых процентных документарных облигаций ОАО "Волгателеком" на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии ВТ-4 объемом 3 млрд. рублей, говорится в пресс-релизе компании. Обыкновенные акции ЗАО "Чукотская горно-геологическая компания" Пресс-центр ФСФР сообщает, что 12 сентября зарегистрирован отчет об итогах дополнительного выпуска обыкновенных именных бездокументарных акций ЗАО "Чукотская горно-геологическая компания" (г. Анадырь, Чукотский автономный округ, гос. рег. номер дополнительного выпуска 1-01-57060-N-003D от 13 июля 2006 года), размещенных путем закрытой подписки. Зарегистрирован отчет об итогах выпуска облигаций ЗАО "Строительное объединение "М-ИНДУСТРИЯ" ФСФР зарегистрировала отчет об итогах выпуска документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя ЗАО "Строительное объединение "М-ИНДУСТРИЯ" (г. Санкт-Петербург), государственный регистрационный номер выпуска 4-01-16444-J от 25 мая 2006 года. Правительство разрешило инвестировать средства пенсионных накоплений в ипотечные ценные бумаги Правительство России внесло изменения в постановление от 12 сентября 2006 г. N 561 "О внесении изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 30 июня 2003 г. № 379 "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфелей". Теперь пенсионные накопления можно инвестировать в ипотечные ценные бумаги, за исключением жилищных облигаций с ипотечным покрытием. Аннулированы коды дополнительных выпусков ценных бумаг ТГК-5 13 сентября 2006 года состоялось аннулирование кодов дополнительных выпусков ценных бумаг ОАО «Территориальная генерирующая компания №5» в ЗАО «ФБ ММВБ», сообщает пресс-служба компании. Дополнительный выпуск акций Дальневосточной распределительной сетевой компании Федеральная служба по финансовым рынкам 12 сентября зарегистрировала дополнительный выпуск обыкновенных акций ОАО "Дальневосточная распределительная сетевая компания", размещаемых путем закрытой подписки. Как сообщает пресс-центр РАО "ЕЭС России", в соответствии с решениями о выпусках акций, размещается 990 876 600 тыс. обыкновенных акций номиналом 0,01 рубля, общим объемом выпуска 9 908 766 тыс. рублей. Выпуску присвоен государственный регистрационный номер 1-01-32531-F-001D. Российские ипотечные банки начинают размещать облигации не только за границей, но и внутри страны Российские ипотечные банки начинают размещать облигации не только за границей, но и внутри страны. Первым российским эмитентом, выпустившим такие бумаги, может стать Газпромбанк. Новый рынок смог появиться только после того, как банки получили право страховать жизнь и здоровье заемщика не только в его пользу, говорят юристы. Первыми российскими эмитентами, выпустившими ипотечные облигации, стали Внешторгбанк и Городской ипотечный банк. Ставка первого купона по облигациям ООО "ВТО Эрконпродукт" составила 11,4 проц. годовых Ставка первого купона по облигациям ООО "ВТО Эрконпродукт" при размещении 14 сентября определена в размере 11,40 проц. годовых. Общий размер выплат по первому купону составит 68,208 млн руб., или 56,84 руб. на одну облигацию. ЕБРР полностью разместил облигации на 7,5 млрд руб. "ГТ-ТЭЦ Энерго" успешно разместило четвертый выпуск облигаций объемом 2 млрд. рублей. На Фондовой бирже ММВБ состоялось размещение выпуска трехлетних рублевых облигаций ОАО "ГТ-ТЭЦ Энерго" серии 04. В ходе аукциона ценные бумаги в объеме 2 млрд. рублей были размещены полностью. В размещении принял участие широкий круг инвесторов, подавших 49 заявок. Спрос на облигации превысил объем займа на 270 млн. рублей. Диапазон ставок купона в поданных заявках составил 10-11% годовых. Начались торги акциями ТГК-9 Недавно на классическом и биржевом рынках РТС начались торги ценными бумагами ОАО "ТГК-9", сообщили в пресс-службе РАО ЕЭС. ООО "Финанс Интернэшнл Инвест" выкупило по оферте 56,6 проц. второго выпуска облигаций 14 сентября 2006 г. ООО "Финанс Интернэшнл Инвест" осполнило оферту по второму выпуску облигаций (гос. рег. номер 4-02-36072-R от 28.06.2005 г.). Эмитентом было выкуплено 1 416 029 штук облигаций на общую сумму 1 млрд 416 326 млн руб. с учетом номинала облигаций и НКД на дату приобретения. ФСФР зарегистрировала допвыпуск обыкновенных акций ОАО "Евразийский" Пресс-центр ФСФР сообщает, что 14 сентября зарегистрирован дополнительный выпуск обыкновенных именных бездокументарных акций ОАО "Евразийский" (г. Москва), размещаемых путем закрытой подписки. ММВБ начала торги обыкновенными акциями "Вологодской сбытовой компании" ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" ("ФБ ММВБ") с 15 сентября 2006 г. начало торги акциями обыкновенными именными бездокументарными ОАО "Вологодская сбытовая компания", включенными в перечень внесписочных ценных бумаг биржи. Об этом агентству МФД-ИнфоЦентр сообщили в пресс-службе ММВБ. Югра купила 99% акций допэмиссии Ханты-Мансийского банка Ханты-Мансийский автономный округ выкупил 99% акций дополнительного выпуска ценных бумаг Ханты-Мансийского банка. Как сообщили в пресс-службе финансовой организации, решение об увеличении уставного капитала на 2, 3 млрд. рублей было принято общим собранием акционеров организации в декабре 2005 года. ФСФР зарегистрировала выпуск и проспект облигаций ООО "ТЕРНА-ФИНАНС" 14 сентября 2006 г. ФСФР зарегистрировала выпуск и проспект неконвертируемых процентных документарных облигаций на предъявителя серии 02 ООО "ТЕРНА-ФИНАНС" (г. Москва), размещаемых путем открытой подписки. Выпуск трехлетних облигаций серии 01 объемом 200 млн руб московского оператора"Арктел" Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ России на заседании 14 сентября приняла решение возобновить эмиссию и зарегистрировать отчет об итогах выпуска процентных документарных неконвертируемых облигаций на предъявителя серии 01 ООО "Арктел – Инвест" /Москва/. Об этом сообщила пресс-служба ФСФР. Объем сделок на Нижегородской валютно-фондовой бирже в августе возрос на 15,5% к июлю Объем сделок на Нижегородской валютно-фондовой бирже (НВФБ) в августе 2006 года составил 60,38 млрд рублей, увеличившись по сравнению с июлем 2006 года на 15,5%. Об этом сообщили в пресс-службе НВФБ. ММВБ начала торги 8-м выпуском облигаций республики Коми объемом по номиналу 1 млрд руб ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" ("ФБ ММВБ") с 18 сентября 2006 г. начало торги в котировальном списке "А" первого уровня 8-м выпуском облигаций республики Коми 2005 г. с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга объемом по номиналу 1 млрд руб. Об этом сообщили в пресс-службе биржи. Облигации ОАО "Европейский Банк Реконструкции и Развития" и ООО "ХКФ Банк" В соответствии с Правилами листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг и Правилами проведения торгов по ценным бумагам на Фондовой бирже ММВБ с 18 сентября 2006 года начались торги документарными процентными неконвертируемыми облигациями с переменным купонным доходом на предъявителя с обязательным централизованным хранением ОАО "Европейский Банк Реконструкции и Развития". "Мосэнерго" полностью разместило облигации серии 01 объемом 5 млрд руб. ОАО "Мосэнерго" 19 сентября 2006 г. полностью разместило в ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" ("ФБ ММВБ") выпуск неконвертируемых процентных документарных облигаций на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением объемом 5 млрд руб. Об этом говорится в официальном сообщении энергокомпании. На ММВБ начались торги паями ПИФов под управлением УК "Ренессанс Капитал" На Фондовой бирже ММВБ начались торги инвестиционными паями открытого паевого инвестиционного фонда смешанных инвестиций "Ренессанс-Сбалансированный", интервального ПИФа акций "Ренессанс-Перспектива", открытого ПИФа облигаций "Ренессанс-Облигации" и открытого ПИФа акций "Ренессанс-Акции", находящихся под управлением ООО "Управляющая компания "Ренессанс Капитал". Паи включены в перечень внесписочных ценных бумаг ФБ ММВБ. На ФБ ММВБ начались торги облигациями города Магадана В соответствии с Правилами листинга, допуска к размещению и обращению ценных бумаг и Правилами проведения торгов по ценным бумагам в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» с 19 сентября 2006 года на Фондовой бирже ММВБ начались торги следующими ценными бумагами, включенными в Перечень внесписочных ценных бумаг ФБ ММВБ: "Лукойл" начал поглощать "дочек" Крупнейшая российская нефтяная компания начинает консолидацию своих дочек, выкупая их ценные бумаги. первыми ласточками стали его дочерние компании: ОАО "ЛУКОЙЛ-Ухтанефтепереработка" и ОАО "Архангельскгеолдобыча". На ММВБ начались торги паями ПИФов под управлением УК "Астерком" На Фондовой бирже ММВБ начались торги инвестиционными паями открытого паевого инвестиционного фонда "Астерком – фонд облигаций" и паями ОПИФа смешанных инвестиций "Астерком – фонд сбалансированный", находящихся под управлением ЗАО "Управляющая компания "Астерком". Паи включены в перечень внесписочных ценных бумаг ФБ ММВБ. ОАО "ТД "КОПЕЙКА" выплатило пятый купонный доход по облигациям серии 01 ФСФР зарегистрировала отчет об итогах допвыпуска обыкновенных акций ОСАО "Россия" ФСФР приняла решения по лицензированию ряда профучастников рынка ценных бумаг ФСФР 19 сентября приняла решение выдать лицензии профессионального участника на рынке ценных бумаг, следующим организациям: ООО "Инвестиционная компания "Норма" на осуществление брокерской, дилерской, депозитарной деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами сроком на три года; ОАО Акционерный банк "ЮГ-Инвестбанк" на осуществление депозитарной деятельности сроком на три года; ООО "ВЕСТ ИНВЕСТ" на осуществление брокерской и дилерской деятельности сроком на три года; ООО Инвестиционная компания "Связь" на осуществление брокерской и дилерской деятельности сроком на три года; ЗАО "Юниверсал Ассетс" на осуществление брокерской и дилерской деятельности сроком на три года; ООО "Фирма "Башкирские инвестиции" на осуществление брокерской, дилерской деятельности и деятельности по управлению ценными бумагами сроком на три года; ОАО "Финансовый Дом Росинвест" на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами без ограничения срока действия. ООО "Питер-Лада Финанс" выплатило первый купонный доход по облигациям серии 01 Внешторгбанк полностью разместил второй выпуск облигаций ОАО «НПО «Сатурн» 21 сентября 2006 года состоялось размещение второго выпуска облигаций ОАО «НПО «Сатурн» общей номинальной стоимостью 2 млрд. рублей. Размещение осуществлено на ФБ ММВБ по открытой подписке в форме конкурса по определению ставки первого купона облигаций. Выпуск трехлетних облигаций ООО «Миракс Групп» суммой 3 млрд. рублей 21 сентября 2006 года состоялось размещение второго выпуска облигаций ООО «МИРАКС ГРУПП» общей номинальной стоимостью 3 млрд. рублей. Размещение осуществлено на ФБ ММВБ по открытой подписке в форме конкурса по определению ставки первого купона облигаций. ТрансКредитБанк - со-андеррайтер выпуска облигаций ОАО "НК "Альянс" На Фондовой бирже ММВБ состоялось размещение первого выпуска облигаций Нефтяной Компании «Альянс». Организаторы займа - Газпромбанк и ЗАО «Райффайзенбанк Австрия». ТрансКредитБанк выступил со-андеррайтером размещения. Газпромбанк купил 4,3% акций фондовой биржи РТС Газпромбанк стал крупным акционером ОАО «РТС», купив в ходе размещения 10% его акций 4,311% капитала, сказал глава биржи Олег Сафонов. Он отметил, что у биржи давние партнерские отношения с этим банком, имея в виду организацию торгов акциями «Газпрома» в РТС. Выпуск и проспект облигаций серии 01 ООО "Энергомаш-Финанс" объемом 700 млн руб. по номиналу ФСФР 21 сентября зарегистрировала выпуск и проспект документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя серии 01 ООО "Энергомаш-Финанс" (Московская область, город Химки), размещаемых путем открытой подписки. Выпуск и проспект облигаций серии 01 ООО "Самарский резервуарный завод - Финанс" ФСФР 21 сентября зарегистрировала выпуск и проспект документарных неконвертируемых процентных облигаций на предъявителя серии 01 ООО "Самарский резервуарный завод - Финанс" (г. Самара), размещаемых путем открытой подписки. ФСФР зарегистрировала выпуск облигаций серии 01 ООО "ТехноНИКОЛЬ-Финанс" ФСФР 21 сентября зарегистрировала выпуск и проспект документарных процентных неконвертируемых облигаций на предъявителя серии 01 ООО "ТехноНИКОЛЬ-Финанс" (г. Москва), размещаемых путем открытой подписки. Росбанк разместил облигации на 5 млрд рублей... Росбанк разместил трехлетние облигации на 5 млрд руб. под 8% годовых. Об этом сообщил представитель компании Barclays, которая наряду с Credit Swisse выступила организатором размещения. Пробизнесбанк занял в двух валютах Пробизнесбанк разместил четвертый транш в рамках программы по размещению долговых ценных бумаг на $100 млн. ТМК Трубная металлургическая компания полностью разместила в Лондоне евробонды на $300 млн под 8,5% годовых. Срок обращения евробондов - три года. Уралвнешторгбанк Уралвнешторгбанк разместил дебютный выпуск CLN на $110 млн под 9% годовых. Уфимское МПО Совет директоров ОАО "Уфимское моторостроительное производственное объединение" (Уфимское МПО) 18 сентября принял решение о размещении трехлетнего облигационного займа второй серии на сумму 4 млрд руб. НПК "Иркут" ОАО "Научно-производственная корпорация "Иркут" (НПК "Иркут") подписало кредитные соглашения с двумя французскими банками: Natexis и Societe Generale. ОГК-5 ОАО ОГК-5 выкупит акции у акционеров, проголосовавших против заключения договора с андеррайтером предстоящего размещения, по 2,06 руб. Цену выкупа утвердил совет директоров генкомпании. Открытые инвестиции Совет директоров ОАО "Открытые инвестиции" установил цену размещения обыкновенных акций дополнительного выпуска в размере 4838 руб. 20 коп. "Атлант-М" выпустит облигации ФСФР России на зарегистрировала выпуск облигаций серии 01 ЗАО "Международный автомобильный холдинг "Атлант-М" на сумму 1 млрд руб. Знал бы прикуп...: пиастры подешевели За неделю с 8 по 14 сентября долларовый индекс РТС снизился на 1,4% до отметки 1566 пунктов, а рублевый индекс ММВБ - на 1,5% до 1381 пункта. Вложения в государственные рублевые облигации с погашением в 2006-2009 гг. сейчас обеспечивают доход из расчета 4-6% годовых. "Транснефть" выпустит евробонды В октябре ОАО "АК "Транснефть" планирует начать подготовку документов к выпуску еврооблигаций для финансирования первого этапа строительства нефтепровода Восточная Сибирь-Тихий океан (ВСТО), сообщил вице-президент компании Евгений Астафьев на конференции UBS "Россия: энергия созидания" в Москве. Массовый поход на биржу В ближайшие полтора года в России ожидается более 40 IPO компаний. "Система" намерена разместить на бирже 23% "Ситроникса" АФК "Система" хотела бы разместить на бирже около 23% акций концерна "Ситроникс". Сибакадембанк планирует IPO в 2008 - начале 2009 г. "Дочка" ИК "Велес Капитал" получила лицензию на право оказания брокерских услуг и услуг по управлению активами на рынке ценных бумаг Кипра Дочерняя компания ИК "Велес Капитал" - Veles International Limited - получила лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Кипра. Лицензия от 20 сентября 2006 года выдана Кипрской комиссией по ценным бумагам и дает право на оказание брокерских услуг и услуг по управлению активами. ФСФР аннулировала лицензию ВУЗ-Банка Федеральная служба по финансовым рынкам приняла решение удовлетворить просьбу ОАО «ВУЗ-банк» и аннулировать лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг. На ФБ ММВБ начались торги паями ЗПИФНа «ИнвестКапитал – фонд недвижимости» На Фондовой бирже ММВБ начались торги паями закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости «ИнвестКапитал – фонд недвижимости». Об этом сообщили в пресс-центре ФБ ММВБ. Спрос на выпуск кредитных нот ОАО «Уралвнешторгбанк» значительно превысил предложение и составил более $ 210 млн. Завершено размещение кредитных нот (Credit Linked Notes) ОАО «Уралвнешторгбанк». Соорганизаторами выпуска выступили Commerzbank AG и Инвестиционный Банк «ТРАСТ». Об этом сообщает пресс-служба банка. Размер выпуска составляет 110 млн. долларов США, срок обращения — 1 год, ставка полугодового купона установлена в размере 9% годовых. Суммарный объем сделок на Нижегородской валютно-фондовой бирже в августе превысил 60 млрд рублей Объем сделок растет. Наибольший оборот (90 проц.) пришелся на торги ММВБ. Учитываются сделки как продавцов, так и покупателей. Оборот торгов составил 54,94 млрд рублей против 48,37 млрд рублей в июле 2006 г. Рост за месяц — 13,6 проц. Более половины оборотов участниками торгов было совершено через систему Интернет-трейдинга ИТС-Брокер. АНАЛИЗ "Норильский никель" - "Уралсиб" "Уралсиб" повысил целевую цену акций "Норильского никеля" с $171 до $180, сохранив рекомендацию "покупать". Рост цен на металлы дает аналитикам основания повысить целевую цену на $23, но увеличение средневзвешенной стоимости капитала и поправки на дивиденды за девять месяцев 2006 г. снижают прогнозную цену соответственно на $12 и $2. Поэтому они повысили цену всего на $9. Недооцененный АвтоВАЗ По оценке экспертов ИФК "Метрополь", обыкновенные и привилегированные акции АвтоВАЗа недооценены на 22 и 26% соответственно. Другие инвесткомпании советуют избавляться от акций АвтоВАЗа. Сбербанк планирует евробонды на $500 млн Сбербанк сообщил о намерении разместить еврооблигации в рамках программы среднесрочных нот (MTN). Организаторами выпуска назначены Barclays Capital, Deutsche Bank и Merrill Lynch. Параметры выпуска, а также сроки размещения бумаг Сбербанк пока не раскрывает, ссылаясь на "тихий период". Привлекать средства на Западе, по мнению аналитиков, Сбербанк заставляет возрастающая конкуренция со стороны других российских банков. Гуцериев ставит на сбыт Внеочередное собрание ассоциации "ГРАНД", управляющей АЗС "Русснефти" в Москве, приняло решение выпустить облигации на 3 млрд руб. Ассоциация "ГРАНД" планирует выпустить облигации сроком обращения три года. В компании не комментируют цели и условия займа. В пресс-службе "Русснефти" сообщили, что деньги будут потрачены на строительство новых АЗС, реконструкцию существующих станций и рефинансирование задолженности. Вторая попытка "Казаньоргсинтеза" Совет директоров "Казаньоргсинтеза" еще в прошлом году одобрил выпуск валютных бумаг на 200 млн долл., но из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры размещение затянулось более чем на год. Компания начинает road-show своих кредитных нот на сумму до 200 млн долл. Впрочем, эксперты отмечают, что ситуация на рынке за год практически не изменилась и "Казаньоргсинтезу" вряд ли удастся занять на лучших, чем год назад, условиях. АФК "Система" - "Тройка Диалог" "Тройка Диалог" повысила справедливую цену GDR АФК "Система" с $33,67 до $38, сохранив рекомендацию "покупать". Цена повышена из-за пересмотра стоимости МТС и более высокой оценки по методу суммы составных частей концерна Sitronics, "Системы-Галс", "Росно" и Московского банка реконструкции и развития. Недавно "Система" опубликовала финансовую отчетность за первое полугодие 2006 г. Холдинг в целом показал хорошие результаты, но неожиданная продажа части акций башкирских НПЗ по цене ниже рыночной неприятно удивила аналитиков. GDR "Системы" по-прежнему имеют большой потенциал роста, подчеркивают аналитики, однако риски, связанные с корпоративным управлением, не исчезли и продолжают влиять на котировки этих бумаг. "Альфа-банк -"Комстар-ОТС" Аналитики изменили рекомендации по акциям "Комстар-ОТС". Аналитики Альфа-банка снизили прогнозную цену по акциям "Комстар-ОТС" с $10 до $9, вместе с тем рекомендацию покупать оставили без изменения. В официальном сообщении говорится, что в результате обновления предположений расширения и прогнозов роста компании рекомендация была понижена. Аналитики считают, что, несмотря на то что компания не использует вырученный от IPO $1 млрд, новая команда управленцев сможет превратить компанию в эффективного интегрированного московского оператора с развитой региональной базой. ГМК "Норильский никель" ждет рост Аналитики Deutsche UFG повысили свои рекомендации по бумагам "Норильского никеля, а эксперты ИК "ЦентрИнвест Секьюритис" изменили рекомендации по бумагам Магнитогорского металлургического комбината. "Мы изменили нашу рекомендацию по обыкновенным акциям компании "Норильский никель" с "держать" до "покупать" с целевой ценой $140 за акцию. Мы предполагаем, что выручка составит $4,4 млрд, EBITDA - 2,7 млрд, а чистая прибыль - $2,5 млрд. Хотя на основе нашей модели "Норильский никель" оценен справедливо, мы полагаем, что на основе мультипликаторов акции компании чрезвычайно недооценены рынком. Бумаги "Норильского никеля" сейчас торгуются с очень низким прогнозом на 2006-2007 годы по EV/EBITDA в 2,7-2.8 пункта, который предполагает существенный дисконт к аналогичным международным компаниям. Банковский вклад Аналитики продолжают повышать справедливые оценки акций Сбербанка. По мнению аналитика "Ренессанс Капитала" Дэвида Нангла, акциям Сбербанка окажет поддержку недавняя покупка Societe Generale блокпакета акций Росбанка. Нангл считает, что оценка стоимости Росбанка с коэффициентом 3,5 к капиталу при покупке неконтрольного пакета указывает на недавнюю недооцененность Сбербанка (летом его бумаги торговались с коэффициентом 3,0). Эшелон спокойствия Обзор рынка акций второго эшелона. Несмотря на резкие движения в секторе "голубых фишек", обстановка во втором эшелоне на прошедшей неделе оставалась довольно спокойной, говорит начальник отдела продаж "Олмы" Дмитрий Лобанов. Индекс РТС прибавил за неделю 0,3%, индекс РТС-2 снизился на 0,1%. Клиент международного рынка Российский рынок вошел в стадию спокойного развития. По расчетам экономистов МДМ-Банка, в минувшем сентябре волатильность российского фондового индекса РТС упала до февральских отметок 2006 года. И это означает, считают аналитики, сокращение рыночного риска. Инвесторы дорого заплатили за это сокращение. За последний месяц стоимость фондов на российском рынке упала на 6%. Промсвязьбанк доехал до Сингапура 09 октября в Сингапуре Промсвязьбанк начал роад-шоу двух видов еврооблигаций - субординированных и приоритетных необеспеченных. По оценке аналитиков, банк попытается разместить облигации на сумму свыше $300 млн. Лид-менеджером выпусков стала Citigroup. Затем в течение полутора недель состоится несколько встреч в Швейцарии, Лондоне и Франкфурте-на-Майне. Международное рейтинговое агентство Fitch уже присвоило выпуску субординированных еврооблигаций Промсвязьбанка (эмитент PSB Finance S.A) ожидаемый долгосрочный рейтинг "B-" и ожидаемый рейтинг возвратности активов RR6. В Лондон за оценкой "Северсталь" официально объявила о намерении провести листинг GDR на свои акции на Лондонской фондовой бирже. "Мы должны стать публичной [компанией] на западном рынке <...> чтобы иметь возможность покупать компании за [свои] акции, сливаться с ними, создавать различные СП", - объяснил на телеконференции Мордашов. Глобальными координаторами и совместными букраннерами размещения назначены Citigroup, Deutsche Bank и UBS Investment Bank. "Интурист" дозрел до IPO Российская туркомпания "Интурист" планирует листинг на Лондонской фондовой бирже, собираясь предложить в рамках IPO 18% акций, сообщил топ-менеджер холдинга АФК "Система", владеющего 66% "Интуриста". "Мы думаем, к IPO будет проявлен интерес", - сказал зампред совета директоров "Системы" Вячеслав Копьев. Он оценил стоимость компании к моменту размещения в $1 млрд. По словам Вячеслава Копьева, IPO "Интуриста" может состояться уже в конце следующего года на LSE. Вьюгин остановил "ТАИФ ФСФР без объяснения причин приостановила эмиссию облигаций ООО "ТАИФ-Финанс" (SPV группы компаний "ТАИФ"). Дебютный выпуск облигаций ООО "ТАИФ-Финанс" на сумму 4 млрд руб. с купонной ставкой в 8,42% годовых был размещен на ММВБ 14 сентября 2006 года. В первый же день в ходе аукциона была размещена большая часть займа на сумму около 3 млрд руб., в последующие три рабочих дня выпуск был размещен в полном объеме. Следом должен был последовать второй выпуск на 5 млрд руб. "Союз", НРБ и "Уралсиб" купили слишком много акций Возрастающая активность банков на фондовом рынке может стать причиной следующего кризиса банковской системы, считают эксперты. По подсчетам, банками-лидерами по величине рыночного риска являются наиболее активные игроки на фондовом рынке - банк "Союз", Национальный резервный банк и "Уралсиб". "Роснефть" - "Тройка Диалог "Тройка Диалог" понизила справедливую цену акций "Роснефти" с $7,78 до $7,7, сохранив рекомендацию "держать". Финансовые результаты за II квартал по US GAAP оказались ниже прогнозов аналитиков. Существенно увеличились расходы "Роснефти". Операционные расходы выросли за квартал на 23,3% до $519 млн (прогноз "Тройки" - $441 млн). ФК "Уралсиб" – НЛМК ФК "Уралсиб" повысила рекомендацию по акциям Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК). Прогнозная цена увеличена на 25%, до $2,5, и рекомендация повышена с держать до покупать. "Тройка Диалог" - АФК "Система" ИК "Тройка Диалог" повысила рекомендации по GDR АФК "Система". Справедливая цена возросла с $33,67 до $38, рекомендация сохранена на уровне покупать. Как отмечают аналитики, АФК "Система" - единственная финансовая и индустриальная группа в России, процветание которой не зависит от доступа к природным ресурсам. Аналитики считают, что на фоне неустойчивых цен на товарных рынках основные активы АФК "Система" становятся более привлекательными. 2006 год будет удачным для металлургов Эксперты ФК "Уралсиб" пересмотрели целевые уровни цен по акциям компаний трубного сектора, подчеркнув, что сохраняют позитивную оценку данного сегмента рынка с учетом высоких цен на сталь. Они также повысили оценку перспектив компаний сталелитейного сектора. Целевой уровень цен по ADR АФК "Система" В преддверии выхода отчетности компании АФК "Система" за II квартал 2006 года ИК "Тройка Диалог" изменила целевой уровень цен по ADR АФК "Система". "ОГК-5 потеснила фаворитов Размещение дебютного займа генерирующей энергокомпании ОГК-5 принесло сюрприз. Ей удалось занять деньги на рынке по меньшей ставке, чем ГидроОГК и "Мосэнерго". JP Morgan не нравится российская нефтянка JP Morgan раскрыл структуру активов своего российского инвестфонда JP Morgan Russian Securities PLC по итогам сентября. Нефть дала новые силы МДМ-банк разместил на ММВБ трехлетний облигационный заем на 6 млрд руб. Процентная ставка по первому и второму купонам составила 7,6% годовых. Организаторы размещения, в лице которых выступил сам МДМ-банк, размещением остались довольны. "Мы считаем размещение успешным. Инвесторы рублем выразили согласие с принятой нами стратегией развития", - прокомментировал итоги сделки председатель правления банка Мишель Перирен. Брокеры открыли обменный пункт ИК "Ай Ти Инвест" предоставила своим клиентам возможность совершать сделки с ценными бумагами, как на российских, так и на западных биржах с единого брокерского счета. Ряд российских брокеров готовится к внедрению подобных схем. Представление производных Лондонская фондовая биржа (LSE) намерена 1 декабря начать торги опционами на российские бумаги. Как стало известно, LSE предполагает начать торги деривативами на ADR российских эмитентов 1 декабря. Первоначально биржа планирует запустить 5 инструментов на наиболее ликвидные бумаги, а также на индекс, который будет рассчитываться самой LSE на основании ценовой информации по всем российским ADR, торгуемым в Лондоне (сейчас таких 18). В число первых пяти бумаг, используемых в качестве базовых активов для срочных контрактов, войдут ADR "Газпрома", ЛУКОЙЛа, "Сургутнефтегаза" и "Норильского никеля". Пятый эмитент пока не определен. На этой неделе биржа представляла свой проект в Москве, чтобы оценить перспективу участия в будущих торгах крупнейших российских инвестбанков. Сбербанк - "Тройка Диалог" "Тройка Диалог" повысила справедливую цену акций Сбербанка с $2470 до $2565, сохранив рекомендацию "покупать". Сбербанк продолжает радовать аналитиков растущей прибылью. Если за семь месяцев его чистая прибыль по РСБУ составила 50,7 млрд руб., то за восемь месяцев - уже 61,2 млрд руб., что на 46% превышает показатель за восемь месяцев 2005 г. Быстро растут и балансовые показатели: объем выданных кредитов с начала года увеличился на 22%, вклады населения - на 18%, а средства на счетах предприятий и организаций - на 40%. "Велес Капитал" - "Вимм-Билль-Данн" ИК "Велес Капитал" пересмотрела рекомендацию по акциям "Вимм-Билль-Данна". Справедливая цена была повышена с $21,81 до $45,56, рекомендация продавать до покупать. Россия установила рекорд LSE По состоянию на 1 октября 2006 года российские компании привлекли на Лондонской фондовой бирже (LSE) порядка $12 млрд. При этом количество компаний по сравнению с 2005 годом уменьшилось в 1,5 раза, с 11 до 7, а объем размещения увеличился в два раза, с $6 млрд до 12 млрд. До конца года провести IPO на LSE собираются "Северсталь", ТМК, "Уралкалий", "Копейка", ТВ3, "Система-Галс", "Евросеть" и "Ситроникс". Таким образом, годовые показатели LSE за счет российских компаний могут увеличиться еще на $5 млрд. ОПИН удвоил капитализацию Компания "Открытые инвестиции" ("ОПИН") завершила дополнительное размещение акций, собрав $881 млн. Компания ОАО "Открытые инвестиции" (ОПИН) разместила 4,875 млн дополнительных обыкновенных акций по цене $180,75 (4838 руб.) за одну ценную бумагу. Акционеры компании имели преимущественное право приобретения акций. Компания "Интеррос", владеющая около 60% акций "ОПИН", как и заявляла ранее, воспользовалась своим правом в полной мере, купив акций на $548 млн. Таким образом, доля "Интерроса" в компании не изменилась. Труба зовет ОАО "Трубная металлургическая компания" (ТМК) объявило о намерении провести публичное размещение ценных бумаг на Лондонской фондовой бирже и на РТС. Это решение вписывается в стратегию владельца и председателя совета директоров ТМК Дмитрия Пумпянского, направленную на доведение принадлежащего ему пакета акций компании с нынешних 67 до 80%. Перспективы IPO ТМК эксперты оценивают как очень хорошие. "Аптечная сеть 36,6" - "Тройка Диалог" "Тройка Диалог" повысила справедливую цену акций "Аптечной сети 36,6" с $51,45 до $56,06, сохранив рекомендацию "покупать". ИК "Ренессанс Капитал" повысила рекомендацию с "держать" до "покупать" с рекомендуемой ценой $53,8 (ранее - $40). В последние годы компания создала одну из самых сильных торговых марок в секторе и самую сильную в фармацевтической отрасли, отмечают аналитики. В сентябре "Аптечная сеть 36,6" сделала шаг к диверсификации своего бизнеса, купив многопрофильную современную поликлинику "Европейский медицинский центр" (EMC). Компания планирует использовать технологии EMC для создания сети поликлиник, предлагающих медицинские услуги в среднем ценовом сегменте. "СТС Медиа": рекомендация - "покупать" В фокусе внимания аналитиков Deutsche UFG оказались акции "СТС Медиа". Как отмечают в Deutsche UFG, согласно данным, опубликованным недавно компанией TNS Galiup, "СТС Медиа" удалось заметно диверсифицировать риски, связанные с долей аудитории. Это выразилось в нормализации доли аудитории сериалов (включая 2 новые ленты) по сравнению с периодом, когда транслировался сериал "Не родись красивой", снижении зависимости от доли аудитории одного сериала и увеличении доли фильмов, транслируемых в прайм-тайм. "ОГК-5 завершит IPO до конца ноября Генерирующая компания "ОГК-5" объявила о намерении провести размещение дополнительных акций на рынке. ОГК-5 предлагает инвесторам до 5,1 млрд новых акций, или 14,4% своего акционерного капитала после размещения. РАО "ЕЭС России" в настоящее время принадлежат 87,67% акций ОГК-5, после предлагаемого размещения доля холдинга снизится до 75,03%. Как отметили в компании, средства, полученные от предлагаемого размещения, будут потрачены на реализацию инвестиционной программы. Ожидания по "Газпрому" неоднозначны Рекомендации аналитиков цен акций на текущий период. Покупка Societe Generale дополнительного пакета акций Росбанка продолжает привлекать внимание инвесторов и аналитиков к банковскому сектору. Компания UBS заметно повысила целевой уровень цен по обыкновенным акциям Сбербанка с $2800 до $3200. сохранив рекомендацию buy1. He так давно на обыкновенные бумаги Сбербанка обратили свое внимание эксперты Deutsche UFG. по их данным, потенциал роста акций данного эмитента составляет более 20%. МТС - "Тройка Диалог" "Тройка Диалог" повысила справедливую цену ADS МТС с $42 до $56, сохранив рекомендацию "покупать". Бумаги МТС всего пару месяцев назад котировались на рекордно низком за последние два года уровне - около $27, отмечают аналитики. Падение было вызвано пессимистическими прогнозами показателей компании - ее прежнее руководство так и не сумело сформулировать внятную стратегию развития абонентской базы, увеличения выручки и ARPU. Шкура "убитого" медведя Аналитики дали свои рекомендации по акциям "Роснефти". После удачного IPO "Роснефти" фондовые аналитики указывали на 10-15-процентную фундаментальную переоцененность бумаг компании. Однако спустя месяц, в течение которого банки - организаторы размещения поддерживали котировки бумаг "Роснефти" от существенного снижения, обвала ее капитализации так и не произошло. Банки занимают больше По данным агентства "Рус-рейтинг", российские банки являются крупнейшими эмитентами корпоративных облигаций. По подсчетам агентства, доля долга компаний финансового сектора, преимущественно банков, в общем объеме выпуска облигаций составляет 26%, а в еврооблигациях - половину всего объема эмиссии. Дон-строй Строительная компания "Дон-Строй" разместит свои акции на бирже. Об этом написано в информационном письме, которое выпустил Альфа-банк для своих клиентов в связи с выпуском LPN (нот участия в кредите) "Дон-Строя": "В преддверии IPO "Дон-Строй" проводит корпоративную реорганизацию в вертикально-интегрированный холдинг с прозрачной структурой и международной отчетностью". "Вымпелком" - "Тройка Диалог" "Тройка Диалог" повысила справедливую цену ADS "Вымпелкома" с $52 до $73, сохранив рекомендацию "покупать". Цена ADS "Вымпелкома" достигла рекордно высоких значений - бумаги котируются выше $60. Последние два года фондовый рынок с энтузиазмом относится к деятельности руководителей компании, а также к ее финансовым и операционным результатам, рассуждают аналитики. НЛМК - Deutsche UFG Deutsche UFG повысил прогнозную цену акций Новолипецкого металлургического комбината с $2,65 до $2,8, сохранив рекомендацию "покупать". ИГ "Атон" – ММК ИГ "Атон" возобновила аналитическое освещение Магнитогорского металлургического комбината (ММК). Целевая цена установлена на уровне $0,72, рекомендация – держать. Аналитики "Атона" считают, что росту интереса к акциям ММК может способствовать листинг компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) в 2007 году. Кроме того, они прогнозируют высокий внутренний спрос на основную продукцию комбината - плоский прокат. Снова в фаворитах В прошлом году индекс РТС вырос за год на 83%, а капитализация МТС и "Вымпелкома" - лишь на 5% и 24% соответственно. Но с середины июня, когда почти все российские "фишки" серьезно потеряли в цене, МТС подорожала на 44%, а "Вымпелком" - на 50,5%. "Стальные" бумаги подвержены рискам Несмотря на укрепление курса рубля и ожидание возможного охлаждения рынка металлов, совокупный потенциал роста бумаг металлургического сектора, по данным РБК, составляет почти 30%. Однако некоторые аналитики смотрят на данный сегмент рынка более сдержанно. Телекомы подняли ПИФы Большинству открытых ПИФов все-таки удалось сохранить положительную доходность в третьем квартале, несмотря на волатильность рынка. Наиболее удачным это время было для ПИФов телекоммуникаций: сразу четыре фонда показали прибыль выше 20%, обогнав даже открытые фонды акций. Тем не менее, инвесторы пока осторожны в выборе, предпочитая инвестировать средства не в отраслевые ПИФы, а в менее рискованные облигационные фонды. "Роснефть" выросла на отчетах "Роснефть" завершила реорганизацию, присоединив 12 крупнейших дочерних компаний. Национальный депозитарный центр сообщил, что датой конвертации дочерних структур "Роснефти" в акции материнской компании станет 1 октября. Однако новые миноритарии смогут торговать полученными бумагами не сразу. "Это случится после того, как ФСФР зарегистрирует отчет об итогах размещения дополнительных акций "Роснефти", которые будут направлены на консолидацию, - поясняет аналитик FIM Securities Дмитрий Царегородцев. - Это происходит через два-три месяца после размещения". "Мосэнерго" достанется "Газпрому Недавно совет директоров РАО "ЕЭС" утвердил вторую очередь проектов по размещению допэмиссий акций для привлечения инвестиций в строительство новых тепловых электростанций. Главными критериями отбора компаний для допэмиссии были проработка технико-экономических обоснований инвестпроектов, а также близость к целевой структуре компаний, которая предусматривается планами реформы. ММВБ снизит риски контрагентов Фондовая биржа ММВБ ввела новый режим заключения сделок с акциями с обратным выкупом (операции репо). Биржа снижает размер комиссионных за сделки и создает компенсационный фонд для гарантирования обязательств по сделкам. Ранее при заключении подобных сделок оценка рисков ложилась на плечи участников сделок. Теперь подача заявки и заключение сделки репо с акциями могут изначально учитывать этот риск в виде дисконта к рыночной цене бумаг. Мониторинг законодательства от 14 сентября Приказ Минфина РФ от 29 августа 2006 г. N 113н "О дополнительной эмиссии облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации с окончательными датами погашения в 2010 и 2030 годах, выпускаемых в процессе урегулирования коммерческой задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими кредиторами" Зарегистрировано в Минюсте РФ 12 сентября 2006 г. Регистрационный N 8229 Секьюритизация - это целый мир Председатель правления НАУФОР Алексей Тимофеев о том, какие законодательные проблемы считают главными профессиональные участники фондового рынка. Основными в плане регулирования отечественного фондового рынка в этом году, по мнению А.Тимофеева, помимо поправок, облегчающих условия IPO, можно назвать поправки, связанные с введением института биржевых облигаций. И хотя закон о биржевых облигациях оказался не так хорош, как задумывался, он тоже является шагом в правильном направлении и может выполнить задачу развития облигационного рынка. "Магнит" - "Уралсиб" "Уралсиб" присвоил акциям "Магнита" рекомендацию "покупать" при прогнозной цене в $39. "Магнит" - крупнейшая в России и самая быстро растущая региональная розничная сеть. В 2005 г. компания получила выручку в размере $1,6 млрд. В 2003-2005 гг. сеть увеличила выручку в 3,6 раза, а EBITDA - почти в 16 раз. Аналитики считают, что "Магнит" имеет наиболее конкурентоспособную бизнес-модель для работы в российских регионах, и ожидают, что выручка и EBITDA компании в 2006-2012 гг. будут расти на 19% и 25% в год соответственно. "Полюс Золото" - "Тройка Диалог" "Тройка Диалог" возобновляет освещение акций "Полюса Золото", присвоив им рекомендацию "держать" и справедливую цену в $48,8. Альфа-банк - Peter Hambro Mining Альфа-банк изменил расчетную цену по акциям Peter Hambro Mining (PHM) с $20,3 до $25,4, рекомендация "покупать" осталась прежней. Peter Hambro Mining - второй по величине производитель золота в России. Основная ресурсная база сосредоточена в Амурской области, есть лицензии на разработку золотых месторождений в Ямало-Ненецком АО, Магаданской, Читинской областях и Республике Саха. Южная генерация Аналитики дают свои рекомендации по акциям ТГК-8. Одним из результатов реструктуризации электроэнергетической отрасли стало появление на рынке новых акций сектора. Так, с прошлого лета на биржевых площадках и внебиржевом рынке обращаются ценные бумаги Южной генерирующей компании - ТГК-8. Ее установленная мощность превышает 3 тыс. МВт, численность персонала составляет около 5 тыс. человек. "Уралкалий" назначил себе цену ОАО "Уралкалий" планирует разместить на Лондонской фондовой бирже до 22,8% акций по цене $2,05-2,45 за бумагу. Андеррайтеры размещения "Уралкалия" - UBS "Тройка Диалог". Всего в ходе планируемого размещения инвесторам будет предложено до 22,8% акций. Сроки IPO не называются, однако, по словам аналитиков, ценовой диапазон, как правило, объявляется за одну-две недели до размещения. Таким образом, оно может состояться уже в октябре. Магнитка решилась Магнитогорский меткомбинат готовится к IPO и выбирает банки, которые будут размещать до 10% ее акций на бирже в Лондоне в первой половине 2007 года. ММК давно готовится к IPO. У ММК были причины тянуть с размещением. Лишь в конце 2004 г. менеджмент комбината во главе с Виктором Рашниковым смог отстоять контроль над предприятием, после длительных переговоров выкупив пакет ММК у "Мечела" и выиграв конкурс по продаже госпакета акций комбината. Эти сделки обошлись акционерам ММК в $1,7 млрд. По прогнозу аналитика "Уралсиба" Кирилла Чуйко, расчеты с банками-кредиторами акционеры ММК закончат в III квартале. "Дочка" РЖД подорожала на бумаге РЖД планирует привлечь порядка $4 млрд, проведя IPO ОАО "Грузовая компания" через год после ее существования, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на старшего вице-президента компании Федора Андреева. Он напомнил, что РЖД планирует разместить 49% акций компании через год с начала ее работы на рынке. Вопрос о площадке будет решаться правительством, но РЖД предпочитает российскую биржу. Ранее при рассмотрении бизнес-плана и концепции создания компании глава РЖД Владимир Якунин говорил, что за 49% акций удастся выручить $3 млрд. Лизинг на ценной бумаге Ведущие игроки рынка лизинговых услуг собираются выпустить ценные бумаги, обеспеченные лизинговыми платежами. Размещения планируются на следующий год. Темпы роста сферы лизинговых услуг на российском финансовом рынке - 50% в год. По данным ассоциации "Рослизинг", оборот в этом сегменте в прошлом году достиг $10 млрд и в этом вырастет более чем на 30%. Бумаги, обеспеченные залогом прав требования по платежам заемщиков и самого предмета лизинга, позволят компаниям снижать стоимость денежных средств по сравнению с банковскими кредитами. Правительство и ЦБ РФ утвердили правила взаимодействия с ЦБ профучастников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля Правительство РФ утвердило согласованные с Центральным банком РФ правила по обеспечению взаимодействия с ЦБ РФ не являющихся уполномоченными банками профессиональных участников рынка ценных бумаг, таможенных и налоговых органов как агентов валютного контроля. ФСФР внесла изменения в положение о деятельности по организации торговли, которые отменяют процедуру регистрации в ФСФР отчетов об итогах выпуска облигаций Федеральная служба по финансовым рынкам /ФСФР/ России внесла на регистрацию в Минюст РФ приказ об утверждении новой редакции положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг от 22 июня 2006 г. Внешторгбанк раздробили Внешторгбанк наконец принял решение о дроблении своих акций - для того, чтобы в дальнейшем перейти на единую акцию с Промстройбанком, 76% которого он приобрел в прошлом году. Правда, сделать это будет невозможно до тех пор, пока ВТБ не выведут из списка стратегических компаний. Только после этого станет известно, с каким коэффициентом будут обменены акции ВТБ на акции Промстройбанка. Аналитики, правда, уже подсчитали, что миноритарные акционеры ПСБ получат 2-2,3% Внешторгбанка. Альфа-банк повысил рекомендации по акциям Банка Москвы Альфа-банк повысил рекомендации по акциям Банка Москвы до “покупать”, а целевую цену — до $35. Аналитики отмечают стремительный рост розничного бизнеса Банка Москвы. "Золотая пора" IPO закончилась, время легких денег позади - Альфа-банк Аналитики Альфа-банка считают, что в настоящее время для компаний, желающих разместить свои акции на рынке, складывают гораздо менее выгодные условия, чем раньше. Руководитель ФСФР Олег Вьюгин пытается предотвратить превращение страны в британскую колонию Российский фондовый рынок бурно растет, но Олег ВЬЮГИН, отвечающий в правительстве за его развитие, не торопится себя хвалить. Его сверхзадача — вернуть рынок российских акций на родину, чему мешают в первую очередь страновые риски. В интервью руководитель ФСФР Олег ВЬЮГИН рассказал о том, какие жесткие политические решения необходимо принять для наведения порядка на фондовом рынке страны. "Сургутнефтегаз" - Deutsche UFG Deutsche UFG повысил рекомендацию по акциям "Сургутнефтегаза" с "держать" до "покупать", сохранив прогнозную цену на уровне $1,69. Рекомендация повышена из-за падения котировок компании. В ходе недавней коррекции акции "Сургутнефтегаза" подешевели на 16%, бумаги "Лукойла" - на 10%, а индекс РТС снизился на 3%, отмечают аналитики Deutsche UFG. В результате, по их оценкам, потенциал роста бумаг "Сургутнефтегаза" составляет 28%. ФК "Уралсиб"-"Сильвинит" ФК "Уралсиб" повысила свои рекомендации по "Сильвиниту" с сокращать до покупать и повысила прогнозную цену с $275 до $325 за акцию. Как отметили в компании, причиной пересмотра прогноза стало повышение прогнозов производственной мощности (на 20% к 2008 году), благоприятной рыночной конъюнктуры и сильных финансовых показателей. По оценкам ФК, среднегодовой рост EBITDA составит в 2006-2009 годах 24,9%. Еще одной причиной роста называлось и скорое проведение IPO "Уралкалия" - предприятия, работающего на том же месторождении, что и "Сильвинит", и выпускающего аналогичную продукцию. Это размещение должно дать новый ориентир для оценки акций "Сильвинита" и привлечет к нему внимание большего количества инвесторов. Первое угольное IPO До конца года акционеры "Распадской" - группа "Евраз" и менеджмент компании разместят на одной из российских площадок до 20% акций. О планах провести IPO заявляли многие российские угольные компании: СУЭК планирует публичное размещение на 2007-2008 гг., в это же время может провести публичное размещение акций "Белон", тендер среди инвестбанков на проведение IPO уже объявил летом в этом году "Южкузбассуголь". Но первой компанией, разместившей свои акции на бирже, станет "Распадская". РТС поддержала ЮКОС Лондонская фондовая биржа вслед за ММВБ приостановила торги расписками ЮКОСа. Единственной биржей, на которой можно покупать и продавать акции компании-банкрота, остается РТС. Недавно суды вынесли два постановления в отношении ЮКОСа. Девятый арбитражный суд Москвы отказал в удовлетворении апелляции на решение о признании ЮКОСа банкротом, а Федеральный суд Московского округа оставил в силе решение судов нижних инстанций о начале процедуры наблюдения в отношении ЮКОСа. Для ММВБ второго решения оказалось достаточно, чтобы приостановить торги акциями нефтяной компании. Знал бы прикуп... За неделю с 15 по 22 сентября долларовый индекс РТС снизился на 2% до 1534 пунктов, а рублевый индекс ММВБ - на 2,4% до 1348 пунктов. Банк Москвы - Альфа-банк Альфа-банк повысил рекомендации по акциям Банка Москвы до "покупать", а целевую цену - до $35. Знал бы прикуп... Вложения в государственные рублевые облигации с погашением в 2006-2009 гг. сейчас могут обеспечить доходность из расчета 4,3-6% годовых. Ренессанс" "Роснефти" Все российские производственные активы ЮКОСа достанутся "Роснефти" и увеличат стоимость ее акций до $10,2, а капитализацию - до $107 млрд. К такому выводу пришли аналитики "Ренессанс Капитала". Организаторы IPO "Роснефти" продали ее акции по $7,55 - почти по верхней границе ценового диапазона ($5,85-7,85). Но с тех пор акции "Роснефти" почти все время торговались дешевле цены размещения. Но недавно "Роснефть" начала дорожать, ее бумаги пережили лучший день в своей недолгой биржевой истории. На фоне падения фондового рынка (индекс РТС потерял 1,5%, "Лукойл" - 1,2%, "Сургутнефтегаз" - 3,6%, "Газпром" - 2,2%) акции "Роснефти" подорожали на 4,68% в РТС до исторического максимума - $8,06, на 3,7% на ММВБ (215 руб.), на 3,35% на LSE ($8,01). Сбербанк - "Брокеркредитсервис" "Брокеркредитсервис" пересмотрел оценку справедливой стоимости обыкновенных акций Сбербанка в сторону повышения - с $2135 до $2525. Fitch поставил "тройку" кредитным облигациям Рейтинговое агентство Fitch низко оценило надежность облигаций, выпущенных под кредитные портфели. Бум с дисконтом В сравнении с 2004 годом число российских IPO выросло в 2 раза, а их объем - почти в 6 раз. Отличительной особенностью была и чрезвычайная выгодность размещений. По расчетам "БДО-Юникон", только 5 российских компаний, прошедших IPO, разместили свои акции по цене, в 5-10 раз превышающей прибыль на акцию. У остальных это значение - больше 10, а у 6 компаний - больше 20, что является очень высоким показателем. "Транснефть" - "Тройка Диалог" Недавно после более чем четырехмесячного перерыва возобновились торги акциями "Транснефти". В связи с этим "Тройка Диалог" возобновила анализ динамики акций компании с оценки их справедливой стоимости в $3010 и рекомендации "покупать". На взгляд аналитиков, покупка акций "Транснефти", у которых соотношение цена/прибыль сейчас равно примерно 5,7, - хорошая возможность сделать ставку на рост их стоимости. Впрочем, аналитикам по-прежнему неясно, имела ли приостановка торгов акциями "Транснефти" политическую подоплеку или же ее единственной причиной послужило уголовное дело, возбужденное в отношении бывшего руководства компании. Предел мечтаний Низкая оценка ЮКОСа, подготовленная его конкурсным управляющим Эдуардом Ребгуном, лишила частных кредиторов компании надежды на полный возврат долгов. Например, инвестбанк "Траст" рассчитывает вернуть лишь 10 центов на $1 по векселям ЮКОСа в случае банкротства этой компании, говорится в инвестиционном меморандуме банка. "Роснефть" – ING Банк ING присвоил рекомендации "держать" акциям "Роснефти", установив ценовой ориентир по ним в $8,05. Аналитики ING констатируют, что акции "Роснефти" торгуются сейчас с премией к остальным крупным российским нефтяным компаниям. Очень низкие политические риски компании уже заложены в цене. Используя метод дисконтированных финансовых потоков, аналитики ING посчитали, что акция компании через 12 месяцев должна стоить $7,63. Еще $0,42 к этой цене добавлено за счет потенциального поглощения активов ЮКОСа. Причем, если бы "Роснефти" удалось захватить все оставшиеся активы компании-банкрота, к справедливой цене нужно было бы добавить, по мнению аналитиков, еще $2,18. Удвоение "Полюса" Недавно совет директоров "Полюс Золота" одобрил стратегию развития до 2015 год. Стратегия, в частности, предусматривает до конца этого года выкуп акций у акционеров на $1 млрд, а до конца этого - начала следующего года - проведение листинга на основной площадке Лондонской фондовой биржи (LSE). "Норильский никель" - "Атон" Инвестгруппа "Атон" восстановила рекомендацию "покупать" по акциям "Норильского никеля", установив прогнозную цену на уровне $176. Холдинг "Агрика" определился с параметрами IPO В 2008 году агрохолдинг "Агрика" разместит на бирже 17% акций. Организаторами IPO группы станут "Уралсиб" и один из крупных западных банков. Аналитики считают, что на первичном размещении "Агрика" сможет заработать до $80 млн. "Вимм-Билль-Данн" – Citigroup Citigroup повысила рекомендацию по ADS "Вимм-Билль-Данна" с "продавать" до "покупать", а целевую цену - с $45 до $60. Ипотечные облигации номинировали в рублях Российские ипотечные банки начинают размещать облигации не только за границей, но и внутри страны. Первым российским эмитентом, выпустившим такие бумаги, может стать Газпромбанк. "Амтел-Фредештайн" – ING Банк ING понизил рекомендацию по акциям российского производителя шин "Амтел-Фредештайн" с "покупать" до "держать", снизив целевую цену по ним с $8,6 до $5,1. "Фармстандарт" дозрел до IPO Недавно стали известны первые подробности IPO "Фармстандарта". Организаторами размещения станут инвестбанки UBS и Citigroup. О готовящемся размещении "Фармстандарта" сообщило агентство "Интерфакс" со ссылкой на источники в банковских кругах. По данным собеседников агентства, IPO "Фармстандарта" пройдет уже осенью 2006 года. Банк проектного финансирования подвел итоги В I полугодии 2006 года Банк проектного финансирования сохранил стабильные и высокие темпы роста. "Вымпелком" - Альфа-банк Альфа-банк повысил целевую цену по ADR "Вымпелкома" с $57 до $70, сохранив рекомендацию "покупать" эти бумаги. Аналитикам банка нравятся акции всех российских мобильных операторов. Во II квартале 2006 г. показатель ARPU (величина среднего счета на абонента в месяц) продемонстрировал долгожданную стабилизацию, отмечают они в своем исследовании. Впрочем, есть риск понижения в результате возможного ухода из компании ее талантливого CEO, добавляют аналитики. Справедливая стоимость ADR компании, по оценкам Альфа-банка, составляет $63,2. Электрошок Аналитики дают свои рекомендации по акциям РАО "ЕЭС России". Недавно акции РАО "ЕЭС России" потрясли воображение инвесторов благодаря умелым действиям спекулянтов, использовавших (в условиях падения рынка нефти) принадлежность бумаг к несырьевому сектору, а заодно некоторые позитивные новости. В ожидании итогов road-show в США, Великобритании и Швеции акции энергохолдинга на ММВБ дорожали на 8,6% к уровням закрытия 1 сентября. Однако спекуляции спекуляциями, а фондовым аналитикам нужны фундаментальные данные. Аналитики прощаются с сырьем Аналитики "Атона" в своем обзоре "Прощай, сырье, да будет внутренний рост!" (Goodbye commodities, hello domestic growth) советуют инвесторам обращать меньше внимания на газовые и нефтяные бумаги, рекомендуя вкладываться в акции банков, телекоммуникационных и энергосбытовых компаний, а также участников потребительского рынка. В ближайшие 12-15 месяцев сырьевые компании будут испытывать проблемы из-за растущей инфляции, повышающихся издержек и укрепления курса рубля, прогнозирует директор аналитического департамента "Атона" Стивен Дашевский. Нефтяные и газовые фишки и так переоценены, негатива добавляет снижение цен на нефть, объясняет он. Нефтяники второго класса Высокие цены на нефть подбросили вверх акции нефтяных компаний. Аналитики все чаще говорят об исчерпанности потенциала роста "сырьевых" бумаг. Но и среди "нефтянки" есть привлекательные для вложений акции. Вопрос, насколько выгодными могут быть инвестиции в акции независимых нефтяных компаний (ННК), довольно сложен. Аналитик "Финама" Тимур Хайруллин относит их ко второму эшелону. Он отличается существенной разницей между ценой покупки и продажи, нежели "голубые фишки". Поэтому инвестиции в акции таких компаний целесообразнее делать на длительный срок - от одного года. Аналитик "Атона" Артем Кончин советует подходить к инвестициям в акции ННК с умом - риски и привлекательные стороны изменяются в зависимости от рассматриваемой компании. Инвестиционная панацея Рынок корпоративных облигаций пошел в рост. "Рынок облигационных заимствований стал доступнее для средних компаний с хорошими операционными показателями и высоким кредитным качеством, - комментирует руководитель проектов на долговых рынках инвестиционного дивизиона инвесткомпании "Финам" Михаил Дмитриев. - Таких компаний сейчас довольно много, отчасти благодаря общей неплохой экономической ситуации...". Белоруссия экспортирует в Россию ценные бумаги ФСФР и комитет по ценным бумагам при совете министров Белоруссии (КЦБ) ведут переговоры об обращении акций и облигаций белорусских эмитентов на российских площадках. Об этом рассказал первый зампред комитета Валерий Кулаженко. По его словам, инициатором переговоров выступила белорусская сторона. Согласно российскому закону "О рынке ценных бумаг", бумаги зарубежных эмитентов могут размещаться и обращаться на внутреннем рынке при наличии соответствующего соглашения регуляторов, рассказывает Кулаженко. "Для его подписания нужно согласовать ряд технических вопросов: где, например, регистрировать проспект эмиссии или осуществлять раскрытие информации", - уточняет белорусский чиновник. Кулаженко считает, что это следует делать в России. Сбербанк - "Ренессанс Капитал" "Ренессанс Капитал" повысил целевую цену акций Сбербанка с $2289 до $2585, сохранив рекомендацию "покупать". "Ренессанс" повысил прогноз чистой прибыли Сбербанка на 3,4%, 9,7% и 9,8% на 2006, 2007 и 2008 гг. соответственно. Несмотря на впечатляющий рост котировок, аналитики по-прежнему рекомендуют акции банка к покупке. По динамике котировок Сбербанк опередил как российский рынок акций, так и сопоставимые банки развивающихся рынков Европы, Ближнего Востока и Африки. С начала года они подорожали на 67%, в 2005 г. - на 171%. "Вымпелком" – UBS UBS повысил целевую цену ADS "Вымпелкома" с $69 до $83, сохранив рекомендацию "покупать1". Аналитики UBS пересмотрели перспективы компании после выхода хороших результатов за II квартал. Прогноз по выручке оператора повышен на 3% в 2006 г., на 10% - в 2007 г. и на 15% - в 2008 г. Прогноз показателя EBITDA повышен на 2%, 10% и 16% соответственно. Аналитики считают, что в III квартале этого года "Вымпелком" продолжит рост, в том числе и по показателю ARPU, что станет катализатором повышения цены бумаг компании. Защита потребителей В первую неделю сентября индекс акций второго эшелона РТС-2 практически не изменился, повысившись с 1549,41 до 1549,46 пункта. В секторе "голубых фишек" наметилась коррекция вниз, вызванная падением цен на нефть и ухудшением обстановки на мировых фондовых рынках, рассказывает начальник отдела продаж "Олмы" Дмитрий Лобанов. Второй эшелон оказался более устойчивым к действию внешних факторов. Пшик вместо бума Планы российских компаний по выходу на IPO один за другим срываются. Общая сумма перенесенных IPO уже составила 1,5 млрд долл. Как уверено большинство аналитиков, бум, ожидавшийся в этом году, не отменен, а только отложен на конец 2006-2007 годов. В ОФГ "Инвест" говорят о 40-50 компаниях, планирующих провести IPO, в ИГ "Открытие" насчитали 60 готовящихся к выпуску акций предприятий. По словам финансового директора инвестиционной группы "Открытие" Михаила Сухобока, среди заявивших о своих планах лучше всего представлен потребительский сектор. "Здесь можно отметить "Балтимор-Холдинг", группу компаний ОСТ, "АрбатПрестиж", - считает он. Активными должны стать и вновь созданные в результате реформы электроэнергетики генерирующие компании - ОГК-5 и ОГК-4. Ценные бумаги, обеспеченные лизинговыми платежами По информации, ведущие игроки рынка лизинговых услуг собираются выпустить ценные бумаги, обеспеченные лизинговыми платежами. Размещения планируются на следующий год. Темпы роста сферы лизинговых услуг — одни из самых впечатляющих на российском финансовом рынке — 50% в год. По данным ассоциации «Рослизинг», оборот в этом сегменте в прошлом году достиг $10 млрд и в этом вырастет более чем на 30%. Бумаги, обеспеченные залогом прав требования по платежам заемщиков и самого предмета лизинга, позволят компаниям снижать стоимость денежных средств по сравнению с банковскими кредитами. Для клиентов лизинговых компаний это означает, что они смогут заключать договоры лизинга на более длительный срок и под меньшие проценты. «ФИНАМ» рекомендует покупать акции «Красноярской генерации» ИК «ФИНАМ» присвоила акциям ОАО «Красноярская генерация» рекомендацию «Покупать», говорится в пресс-релизе инвесткомпании. Аналитики отмечают, что ее ценные бумаги являются наиболее недооцененными среди всех генерирующих активов энергоотрасли, но интерес инвесторов к компании может заметно вырасти в связи с намерением «Норильского Никеля» продать принадлежащий ему блокирующий пакет «Красноярскэнерго» и выделенных из него в процессе реорганизации структур. Определенная «ФИНАМом» цена обыкновенных акций «Красноярской генерации» составляет 1,01 доллара за штуку, привилегированных — 0,91 доллара. На фондовом рынке Перми наблюдается тенденция расширения работы с физическими лицами Инвестиционные и фондовые компании Перми подвели итоги I полугодия 2006 года. Рост фондового рынка начался еще в 2005 году и продолжался с января по апрель 2006 года. В итоге компании, сделавшие ставку на активное инвестирование в ценные бумаги получили высокие доходы и сгенерировали прибыль за счет заемных средств. Рост фондового рынка Перми был беспрецедентным по масштабам для России, что отразилось на финансовых показателях игроков. Так, «Пермская фондовая компания» сконцентрировалась на брокерском обслуживании, и почти все операции были проведены в рамках биржевого оборота. ИК «Ермак» ориентировалась на «розницу», причем даже в биржевом обороте компании деньги клиентов превалировали над собственными средствами. ОФБУ банка «Зенит»: все стратегии управления Неспокойная ситуация на фондовом рынке заставляет инвесторов изрядно понервничать. Однако многие из тех, кто уже давно интересовался новыми способами сохранения и приумножения своих сбережений, но так и не решался попытаться заработать на рынке ценных бумаг, восприняли падение котировок позитивно, считая, что пришло время приобретать паи общих фондов банковского управления (ОФБУ). Банки берут кредиты На рынке облигаций наблюдается подъем. Эта тенденция пока слабая и нестабильная, но ее контуры очерчиваются все четче, особенно если посмотреть на объемные размещения облигаций банков. Прежде всего, существенно вырос суммарный объем предстоящих размещений. Он составляет чуть более 25 млрд руб., что приближается к рекордным значениям мая–июня (29 млрд руб.). Напомним, что еще в начале сентября общий объем размещений составлял 5 млрд руб. в неделю и при этом считался значительным. Личные финансы: Собачья работа Управляющий личными финансами должен вызывать к себе доверие, проявлять терпение и послушание В октябре наш фондовый рынок имеет все шансы начать восхождение к новым историческим высотам. Грамотный инвестор понимает, что входить в рынок нужно не в момент исторического максимума, а, наоборот, в условиях просадки или коррекции рынка. То есть сегодня. Высший пилотаж - поймать локальный минимум в начале длительного восходящего тренда рынка. Сделать это поможет личный финансовый управляющий. Деньги некуда девать Хедж-фонды не успевают инвестировать средства Инвестировать в хедж-фонды по-прежнему модно, и деньги состоятельных инвесторов текут в них рекой. Трудности возникают при размещении этих средств: на рынке не так-то много активов, на которых можно хорошо заработать. Поэтому еще одной задачей фондов стало вовремя закрыть двери перед новыми инвесторами. РЕЙТИНГИ Самые популярные ПИФы в III квартале 2006 года Последний квартал стал для пайщиков настоящим испытанием на прочность. В начале инвесторы вели себя довольно активно. В июле, несмотря на затишье на фондовом рынке, спрос на паевые инвестиционные фонды не ослабевал, и в общий «паевой котел» инвесторы внесли 2,5 млрд. руб. Популярностью в зависимости от поведения индекса РТС пользовались то рисковые, то консервативные фонды. В августе же на фоне некоторого подъема фондового рынка наблюдался традиционный процесс перетока средств в рисковые ПИФы за счет консервативных фондов. Привлечение в последнем летнем месяце составило 2.8 млрд. руб. Самые доходные валютные пары по итогам 9 месяцев Валютный рынок FOREX начал 2006 год ослаблением курса американского доллара после триумфального шествия в прошлом году. На расстановку сил на валютном рынке, по большому счету, оказывали влияние три основных фактора: глобальные процентные ставки, состояние мировой экономики и экономик отдельно взятых стран, а также периодически возникающая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. На фоне сокращения процентного дифференциала между базовыми ставками в США и Европе, американская валюта начала слабеть «изнутри», в результате чего наблюдается картина смещения процентных преимуществ в сторону еврозоны. Это дало явные преимущества валютам, входящим в единое европейское валютное пространство, повысив их привлекательность. На фоне эскалации геополитических конфликтов азиатские валюты испытывают давление, и имеют весьма сдержанные перспективы на ближайшее будущее. Рейтинг инвестиционных компаний Итоги полугодия продемонстрировали рост объемов торгов инвестиционных компаний. Стремительно росли и котировки акций, и число клиентов брокерских компаний. В результате совокупный оборот инвестиционных компаний по всем видам ценных бумаг в первой половине 2006 года составил 24,4 трлн руб., что в 1,75 раза больше аналогичного результата 2005 года. При этом структура совокупных оборотов профучастников фондового рынка выглядит так: около 52% приходится на биржевые обороты, а 48% - на внебиржевые. То есть суммарный оборот на биржах впервые за долгие годы превысил оборот внебиржевого рынка. На все 700% Первый рейтинг самых быстрорастущих компаний России. Наиболее ярко в рейтинге выступили компании потребительского сектора. Так, взлет холдинга "Марта", абсолютного лидера с фантастическим показателем среднегодового темпа роста 706,7%, безусловно объясняет бум потребления. То же можно сказать и о "Тойота мотор", сбытовой "дочке" японского автоконцерна Toyota Motor, занявшей третью строчку рейтинга быстрорастущих компаний, а также о номерах пять и шесть (соответственно сеть гипермаркетов "Ашан" и петербургская сеть супермаркетов "О'Кей"). А восьмую строку рейтинга занял родоначальник российского потребкредитования - банк "Русский стандарт", принадлежащий Рустаму Тарико, первому, кто поставил выдачу кредитов населению на поток. Версия-2006 Третий ежегодный список 500 крупнейших компаний России. Рейтинг обновился более чем на четверть, а число структур с выручкой от $1 млрд увеличилось с 54 до 81. "Народная" "Роснефть", год назад располагавшаяся на 19-м месте, за счет покупки бывшего актива "Юкоса" - "Юганскнефтегаза" поднялась до 6-й строчки в списке крупнейших компаний России, оттеснив "Сургутнефтегаз". Завершая тему некогда самой дорогой и "самой прозрачной" компании, отметим, что в этом году фактически разрушенный нефтяной холдинг представляют "дочки" - "Томскнефть" (N33 - здесь и далее место в рейтинге "Финанс-500"), "Самаранефтегаз" (N49) и другие предприятия. ПРОГНОЗ Неопределенность на рынке продлится до ноября-декабря Чередующаяся динамика: рост-падение-рост будет преобладать на отечественных торговых площадках до ноября, в унисон говорят эксперты. Однако они уверены, что до начала следующего года рост рынка, несмотря ни на какие факторы, произойдет. Индекс РТС: от 115 к 1900 за восемь лет Перспективы российского фондового рынка на ближайшие два года аналитики оценивают с умеренным оптимизмом. В основе прогнозов - надежда на сохранение высоких цен на сырье. Впрочем, даже умеренный рост рынка в период 2007-2008 годов обеспечит блестящий результат нарастающим итогом: с начала века индекс РТС вырастет в 17 раз. Аналитики крайне осторожны в своих прогнозах на 2008 год. Бумажные игры Перспективы российского фондового рынка до конца 2006 года выглядят, по оценкам экспертов, довольно оптимистично. Интересно то, что впервые за последние полгода акцент в рекомендациях некоторых аналитиков сместился от акций нефтяных компаний в сторону предприятий несырьевых секторов. Рынок облигаций пока переживает некоторое затишье После периода летней нестабильности, связанной с изменениями макроэкономических показателей, доходности в основном стабилизировались. Аналитики считают, что все самое страшное уже позади и неприятных сюрпризов больше не будет. В частности, ведущий специалист аналитического отдела Промсвязьбанка Алексей Медведев полагает, что "инфляция пока не угрожает долговым рынкам. Индексы потребительских цен в США вышли точно на уровне ожиданий: CPI и core CPI составили 0,2%. Статистика вызвала локальное повышение цен на рынке базовых активов. Доходность UST-10 откатилась с 4,8% до 4,78%. Российские еврооблигации с погашением в 2030 году "спланировали" следом - с 5,88% до 5,85%. Золотая осень акционера 2005 год стал буквально золотым для акционеров российских компаний. Объем выплаченных компаниями дивидендов превысил 500 млрд руб., в два раза перекрыв показатель предыдущего года. Участники рынка сходятся во мнении, что в ближайшие годы дивидендные выплаты сохранятся на текущих уровнях. "$4750 за акцию Сбербанка Недавно ИК "Дойче ОФГ" опубликовала исследование перспектив акций банковского сектора в России. Итоги исследования позитивны: в ближайшие пять лет банковский сектор продолжит расти лишь немного меньшими темпами, чем в последние два-три года. Нереальные успехи реального сектора Согласно данным Росстата, индекс промышленного производства в январе-августе 2006 года составил 104,3% по сравнению с январем-августом 2005 года. Т.о., общий рост производства в России за неполные три квартала составил 4,3%. Опираясь на эти данные, эксперты оценивают перспективы акций российских компаний. Бизнес ставит на IPO Российский рынок ценных бумаг к концу 2006 года достигнет 93% от ВВП страны. Такой прогноз был дан начальником отдела департамента корпоративного управления Минэкономразвития РФ Анной Меньшиковой. По ее словам, на сегодняшний день объем рынка корпоративных облигаций достиг 670 млрд рублей, на рынок вышли 288 эмитентов, тогда как на начало года их количество составляло 220. Металлургия позиций не сдает Чем ниже падает российский рынок ценных бумаг, тем большую перспективу ему сулят аналитики. Фундаментальные показатели российских компаний остаются хорошими, а спекулятивное падение сырьевых рынков может закончиться в любой момент. Снижение ставок продолжится Емкость ипотечного рынка к 2010 году может составить 50 млрд долл. Ипотечное кредитование хоть и не стало до сих пор явлением массовым, но в разряд экзотических его уже никак не запишешь. По данным ЦБ, с 2003 по 2005 год объем ипотечных кредитов вырос в 7,5 раза, а за первое полугодие нынешнего года удвоился. Сейчас он составляет 110-115 млрд руб. Триллион рублей в ПИФах Ожидают управляющие через пять лет Растущая популярность рынка коллективных инвестиций вдохновляет управляющих на радужные прогнозы. Большинство из них считает, что за пять лет число пайщиков вырастет в пять раз — до 1 млн человек. И каждый из них доверит в среднем по 1 млн руб. НОВОСТИ КОМПАНИЙ РУСАЛ, СУАЛ и Glencore договорились Недавно владелец "Русала" Олег Дерипаска, совладелец СУАЛа Виктор Вексельберг и глава Glencore Айван Глайзенберг объявили о подписании соглашения по слиянию активов. В компанию "Российский алюминий" передаются бокситовые, глиноземные и алюминиевые предприятия "Русала" и СУАЛа и глиноземные активы Glencore. Туда же войдут 50% акций "Русала" в Богучанском энергометаллургическом объединении и принадлежащее на паритетных началах "Русалу" и СУАЛу ЗАО "Коми Алюминий". За пределами сделки останутся лишь четыре российских завода ее участников. Вайншток заработает 60 млрд рублей По итогам 2006 года "Транснефть" получит рекордные 60 млрд руб. чистой прибыли. Об этом сообщил вице-президент компании Евгений Астафьев, выступая на комиссии Совета Федерации по взаимодействию со Счетной палатой РФ. По словам г-на Астафьева, рост консолидированной чистой прибыли "Транснефти" в 2006 году ожидается на 6,2%. При этом выручка корпорации вырастет на 5,6%, до 182,5 млрд руб. Он отметил, что рост выручки прогнозируется в основном за счет увеличения объема грузооборота, а не тарифа. Неконсолидированная чистая прибыль компании в текущем году ожидается на уровне 2005 года - 4-5 млрд руб. Альфа-банк подержит акции "Кузбассэнерго" ОАО "Кузбассэнерго" объявило, что пакет его акций в размере 43,48% переведен в номинальное держание Альфа-банка. "Норникель" расплатится с акционерами "Норильский никель" объявил, что до конца года выкупит 3,9% своих акций почти за $1 млрд и выплатит около $400 млн в виде промежуточных дивидендов. Недавно "Норникель" сообщил, что совет директоров рекомендовал акционерам на собрании 24 ноября одобрить выплату дивидендов за девять месяцев в размере 56 руб. на акцию. Совет также принял решение о выкупе до 7,5 млн собственных акций (3,9%) по 3510 руб. На эти уйдет около $980 млн, акции будут выкупаться с 17 ноября по 17 декабря. В РТС акции "Норникеля" стоили 3410 руб. GIPS поможет инвесторам Недавно НАУФОР выступила с инициативой перехода на GIPS, единые стандарты оценки эффективности инвестиций управляющих компаний. Эксперты предложили профучастникам рынка внедрить у себя GIPS (глобальные стандарты результативности инвестиций), систему международной отчетности управляющих компаний, действующую в 30 странах мира. По мнению одного из разработчиков проекта, директора по развитию Национального рейтингового агентства Марии Семеновой, "введение GIPS было бы удобно и инвесторам, и управляющим компаниям, поскольку этот стандарт позволяет учитывать все портфели, находящиеся под управлением компании". Кроме того, считает она, GIPS хорошо понятен иностранным инвесторам, а это также дополнительный плюс для российского рынка доверительного управления. Единый "Илим Палп" Российская лесопромышленная корпорация "Илим Палп" завершила консолидацию активов. Теперь все предприятия корпорации, кроме деревообрабатывающих, будут находиться на балансе новой компании Ilim Holding S.A. Следующим этапом станет их перевод на баланс ОАО "Группа Илим". ЕБРР заработал 47 млн долларов ЕБРР продал половину принадлежавшего ему пакета акций альтернативного оператора Golden Telecom, сократив таким образом свою долю с 8,2 до 4,1% Всего банк продал неназванным институциональным инвесторам через посредничество Merrill Lynch 1501782 акции. Исходя из текущих котировок акций Golden Telecom на NASDAQ, общая стоимость пакета может колебаться в районе $47 млн. На нефтяной игле Сырьевые компании по-прежнему доминируют в списке крупнейших компаний России "Эксперт-400". Охвативший Россию потребительский бум не помог розничным компаниям потеснить сырьевых гигантов в ежегодном рэнкинге крупнейших компаний по итогам 2005 г., составленном агентством "Эксперт-РА". Лидирующие позиции в списке по-прежнему занимают "Газпром", нефтяники и металлурги. В обозримом будущем переломить эту тенденцию не удастся, уверены эксперты. Эмитенты повышают дивиденды По итогам 2005 года российские публичные компании выплатили дивиденды на сумму свыше 500 млрд руб. Это в 2 раза больше, чем годом ранее. В дальнейшем можно ожидать роста совокупных выплат, хотя и не такого стремительного, считают эксперты. Самые большие выплаты пришлись на довольно ограниченный круг компаний. Фаворитом стала компания "ТНК-ВР холдинг", выплатившая своим акционерам более 131 млрд руб., то есть более $4,8 млрд - четвертую часть всех выплаченных публичными компаниями дивидендов. Традиционно высокими были дивиденды у ряда нефтегазовых компаний - "Газпром нефти", "Газпрома", "Сургутнефтегаза", "Славнефти" и ЛУКОЙЛа. Эти компании выплатили своим акционерам $1-1,5 млрд. Высокими оказались и полугодовые дивиденды "Мегионнефтегаза" (около $1 млрд). Дальше плотной группой идут металлургические компании - прошлогодняя благоприятная конъюнктура на мировых сырьевых рынках обернулась для них высокой прибылью. Первое падение "Роснефть" опубликовала полугодовой отчет по стандартам US GAAP. В первом полугодии 2006 г. "Роснефть" увеличила выручку на 66% до $16,4 млрд. EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизационных отчислений) выросла на 27% до $4,2 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 30% до $3,37 млрд. Но чистая прибыль компании упала: с учетом доли меньшинства - на 27% ($1,95 млрд), без учета доли меньшинства - на 21% ($1,88 млрд). "Роснефть" объясняет, что в первом полугодии 2005 г. получила $1,3 млрд за проданные "Газпрому" 50% акций "Севморнефтегаза". "Газпром нефть" увеличила прибыль Чистая консолидированная прибыль "Газпром нефти" в первом полугодии 2006 года по стандартам US GAAP выросла на 26,1% по сравнению с тем же периодом 2005 года и составила 1,79 млрд долл. ОАО "Транснефть" Чистая прибыль ОАО "Транснефть" по МСФО за первое полугодие 2006 года выросла на 34,2%, до 35,821 млрд руб. с 26,694 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. "Газпром" вдвое увеличил прибыль по МСФО "Газпром" опубликовал консолидированную отчетность по МСФО за I квартал 2006 г. Генкомпании скупятся на дивиденды Перед размещением допэмиссий "дочки" РАО "ЕЭС России" принялись выплачивать промежуточные дивиденды. Первой о выплате промежуточных дивидендов за первое полугодие 2006 года заявила ОГК-5 - компания выплатит 0,01 руб. на одну акцию номиналом 1 руб. 25 сентября внеочередное собрание акционеров ОГК-2 приняло решение о выплате дивидендов в размере 0,004 руб. на одну акцию. А недавно совет директоров РАО "ЕЭС", выполняющий функции внеочередного собрания акционеров ОГК-1, также принял решение о выплате дивидендов акционерам генкомпании по результатам первого полугодия 2006 года в размере 0,004 руб. на одну обыкновенную акцию. Общая сумма выплаченных дивидендов составит 60 млн руб. СУЭК оценена в $2,5 млрд СУЭК, которая в следующем году может провести частное, а еще через год публичное размещение акций, стоит почти $2,5 млрд. Такой вывод сделали эксперты, ознакомившись с консолидированной финансовой отчетностью компании. СУЭК планирует разместить кредитные ноты на сумму около $150 млн. В информационном меморандуме, подготовленном для инвесторов, компания впервые раскрыла консолидированные финансовые показатели. Оказалось, что в 2005 г. выручка СУЭК по МСФО составила $1,946 млрд, EBITDA - $427 млн, чистая прибыль - $99 млн. В первом полугодии 2006 г. эти показатели равнялись $1,155 млрд, $242 млн и $113 млн соответственно. Полпроцента для своих "Сургутнефтегаз" скупил на рынке более 0,5% своих акций, потратив более $250 млн. В апреле "Сургут" объявил, что собирается выкупать на биржах собственные акции для опционной программы. Компания уже выкупила примерно 0,5-0,7% акций. Об этом рассказал гендиректор "Сургутнефтегаза" Владимир Богданов. Он напомнил, что программа рассчитана на два года и всего планируется выкупить порядка 5% акций. Капитализация "Сургута" в РТС составила $53,6 млрд. Исходя из этой цены, компания потратила на скупку своих акций $268-375 млн. ОГК-5 переросла себя В преддверии допэмиссии генерирующая компания ОГК-5 подготовила первую отчетность по МСФО. В течение прошлого года консолидированная выручка ОГК-5 состояла из арендных платежей ТГК-9 (от Среднеуральской и Рефтинской ГРЭС) и выручки Невинномысской и Конаковской ГРЭС. При этом Невинномысская и Конаковская ГРЭС вели самостоятельную операционную деятельность. С 1 января 2006 года договоры аренды были расторгнуты, и компания начала операционную деятельность как единая структура. Место в мире Российский рынок лизинга ожидает масштабная экспансия зарубежных лизинговых компаний. По итогам 2005 года Россия вошла в число десяти крупнейших стран мира по объему рынка лизинга, опередив Австрию ($6,9 млрд) и Австралию ($7,45 млрд). При отсутствии резких изменений в нынешних темпах роста мировых рынков уже в 2006 году Россия может опередить испанский рынок лизинга ($14,8 млрд) и занять восьмое место в мировом рейтинге. Уже сейчас российский рынок лизинга является крупнейшим в мире из числа развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Кроме того, из числа этих стран Россия - единственная в десятке мировых лидеров. ЧЦЗ выйдет на биржу большим пакетом В Челябинске прошло внеочередное собрание акционеров Челябинского цинкового завода, в повестке которого стоял вопрос одобрения договора андеррайтинга с Credit Suisse и депозитарного соглашения с Bank of New York. Эти сделки относятся к категории сделок с заинтересованностью, поэтому голосовать имели право лишь миноритарные акционеры. Официально результаты собрания будут объявлены сегодня, но глава совета директоров ЧЦЗ Сергей Моисеев рассказал, что 61% голосов миноритариев одобрили договоры. Банки привлекаются для организации размещения акций ЧЦЗ в России и Лондоне. Завершается период роста прибыли компаний, входящих в S&P 500 Рост среднего показателя прибыли компаний, входящих в расчет индекса Standard&Poor's 500, превышал 10% в течение четырех последних лет, сообщает Bloomberg. Однако, по мнению экспертов, этот период роста, возможно, подошел к концу, поскольку снижение цен на нефть и газ негативно скажется на прибыли нефтяных компаний. Внешторгбанк расширяет сотрудничество с Холдингом «Связьинвест» В рамках расширения сотрудничества с крупнейшим телекоммуникационным холдингом Внешторгбанк (ВТБ) установил единый лимит кредитования на ОАО «Связьинвест» и его дочерние предприятия в объеме 1 млрд. долларов США. Иностранцы интересуются кредитными брокерами Недавно инвестфонд Aurora Russia Limited объявил, что готов вложить около $23 млн в созданного им кредитного брокера "Кредитмарт", который займется продажей потребительских и ипотечных кредитов по программам банков. Участники рынка говорят о возросшем интересе инвесторов к кредитным брокерам. Лучше прогнозов Недавно ВБД опубликовала финансовые показатели по международным стандартам отчетности по итогам первого полугодия. Выручка компании выросла на 19,4% до $813,6 млн по сравнению с выручкой за первое полугодие 2005 г., чистая прибыль - на 563% до $46,7 млн. Ранее аналитики прогнозировали эти показатели на уровне $798,1-811,7 млн и $37,5-46 млн соответственно. Таким образом, ВБД превысила самые оптимистичные прогнозы по выручке на $1,9 млн и по прибыли на $700000. Дочки и падчерицы Увлечение инвесторов долгами госкомпаний не столь безобидно, как кажется на первый взгляд. Не каждая из них при угрозе дефолта может рассчитывать на поддержку своего государства, напоминают аналитики "Ренессанс Капитала". Сбербанк обеспечит старость Негосударственный пенсионный фонд Сбербанка РФ выходит на рынок обязательного пенсионного страхования. Денег ЕБРР хватило на 3% "Ситроникса" ФСФР недавно зарегистрировала допэмиссию акций "Ситроникса", в результате которой уставный капитал концерна увеличился на 3,76%. Эту допэмиссию "Ситроникс" проводил в интересах Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). "Роснефть": дочки-матери Со второй попытки "дочке" "Роснефти" - "Сахалинморнефтегазу" удалось набрать кворум для голосования за переход на присоединение к материнской компании. Миноритарным акционерам принадлежат 28,7 млн обыкновенных акций сахалинской компании, а кворум по этому вопросу составлял тогда более 14,35 млн акций. Недавно состоялось второе внеочередное собрание акционеров "Сахалинморнефтегаза". Кворум был набран (на этот раз он составил 30% голосов), голосование состоялось, сообщил представитель "Роснефти". ЮКОС лишился рейтинга Standard&Poor's отозвало кредитные рейтинги у ЮКОСа - D и ruD, сообщает Bloomberg со ссылкой на пресс-релиз S&P. Управляющие компании Росбанка группируются вокруг "Ямала" Как сообщил управляющий директор управляющей компании Росбанка Григорий Рубинштейн, акционеры этой УК и компании по управлению инвестициями (КУИ) "Ямал" приняли решение о начале работы под общим брэндом "Группа управляющих компаний АКБ Росбанк". Ведущие предприятия России Из всех участников рейтинга "Ведущие предприятия России" наиболее успешным прошедший год оказался для производителя удобрений "Сильвинит", машиностроительного "Трансмашхолдинга" и Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ). Именно эти предприятия значительно улучшили свои позиции в рейтинге по сравнению с 2004 годом. Не в деньгах счастье Ушедшие из ИГ "АТОН" инвестбанкиры создали инвестфонд DBM Capital Partners для работы с небольшими добывающими компаниями. Среди компаний, работающих в России, немного таких, которые Райан Додд, бывший партнер и глава департамента продаж акций инвестиционной группы "АТОН", сравнивает с алмазами, но именно поиском этих "алмазов" и их "огранкой" решил он заняться с коллегами - Ником Бетски и Тимоти Маккатченом. Агентство «Рус-Рейтинг» повысило краткосрочный рейтинг кредитоспособности ФОНДСЕРВИСБАНКУ Агентство «Рус-Рейтинг» повысило краткосрочный рейтинг кредитоспособности ФОНДСЕРВИСБАНКУ (г.Москва) с уровня «В» до уровня «В+». Значение прогноза рейтинга установлено как «стабильный». В агентстве отмечают, что повышение рейтинга обусловлено стабильным ростом банка, улучшением его информационной прозрачности, хорошим уровнем ликвидности и высокими балансовыми показателями качества кредитного портфеля. Газбанк занимает на кредиты Банк проведет допэмиссию на 507 млн руб. До конца 2006 г. Газбанк намерен увеличить уставный капитал в два раза до 998,2 млн руб. Эксперты полагают, что банк, увлекшись потребительским кредитованием, не имеет свободных средств, необходимых на развитие. Акционеры Газбанка на внеочередном собрании акционеров рассмотрят вопрос об увеличении уставного капитала в два раза, сообщил первый заместитель председателя правления Владимир Семин. Уставный капитал банка увеличится с 491,2 млн руб. до 998,2 млн руб., добавляет он. Проведение дополнительной эмиссии обеспечит дальнейшее развитие Газбанка, существенно увеличит объем активных операций и даст банку конкурентное преимущество на быстро развивающемся рынке кредитования частных лиц, надеется Семин. «РУСФИНАНС» ЗАЙМЕТ 8 МЛРД РУБ. Русфинансбанк планирует дополнительный выпуск облигаций двух серий объемом по 4 млрд руб. каждая, рассказал начальник казначейства банка Гурам Кудрявцев. Решение было принято советом директоров 21 сентября, а выпуск начнется в конце 2006 г. Ставка по купону составит порядка 7,75%, сообщил Кудрявцев. Номинал акции — 1000 руб. Срок погашения облигаций 3-й серии — 728-й день с даты начала размещения, 4-й серии — 1092-й день с даты размещения. Внешторгбанк открыл “Связьинвесту” и его дочерним компаниям кредитный лимит Внешторгбанк открыл “Связьинвесту” и его дочерним компаниям кредитный лимит объемом до $1 млрд, пообещав ссуживать деньги на срок до семи лет. “Связьинвест” намерен воспользоваться этим предложением, чтобы расплатиться по ранее взятым займам, но брать кредиты на весь $1 млрд не будет. Магнитка решилась Комбинат последним из сталелитейных гигантов России проведет IPO Магнитогорский меткомбинат вовсю готовится к IPO. Как стало известно, Магнитка выбирает банки, которые будут размещать до 10% ее акций на бирже в Лондоне в первой половине следующего года. Получится ли у «Тройки» диалог с Челябинском? Крупнейшая российская управляющая компания «Тройка Диалог» в скором времени откроет региональное представительство в Челябинске. Управляющая компания «Тройка Диалог» присутствует на российском фондовом рынке уже на протяжении 10 лет, во многом определив ход и направление развития инфраструктуры российского рынка ценных бумаг, его нормативной базы и профессиональных стандартов работы. Сегодня под управлением компании находятся четыре открытых и два интервальных паевых фонда с разными инвестиционными стратегиями и уровнем риска. ВАЗ сокращает счета Самара: ОАО "АвтоВАЗ" сократило количество счетов в коммерческих банках со 118 до 22. В результате данной реформы ряд банков исчезли из списка официальных партнеров автозавода. Новый менеджмент ОАО "АвтоВАЗ" приступил к перекраиванию отношений с коммерческими банками. Первым делом предприятие решило упорядочить счета в 6анках-партнерах. Миноритарии за $250 млн Prosperity Capital Management собирается привлечь через IPO на Лондонской фондовой бирже $250 млн и вложить их в российские публичные компании. До сих пор иностранные фонды предпочитали покупать акции неторгуемых компаний и стремились участвовать в управлении ими. ЭЛЕКТРОСЕТЯМ НУЖНО $55 МЛРД РАО "ЕЭС РОССИИ" ИЩЕТ НОВЫЕ СПОСОБЫ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ СВОЕЙ МНОГОМИЛЛИАРДНОЙ ИНВЕСТПРОГРАММЫ Недавно энергохолдинг утвердил капвложения до 2010 г. в размере $80 млрд. Теперь РАО собирается инвестировать в распределительные сети до 2015 г. $55 млрд. Чтобы реализовать эти планы, энергохолдинг хочет облегчить сетевым компаниям доступ к кредитам. Через два года чистая прибыль «Транснефти» вырастет более чем на 50% К 2008 году "Транснефть" увеличит протяженность своей трубопроводной сети почти на 10%, будет завершено строительство самого амбициозного проекта - нефтепровода Восточная Сибирь-Тихий океан длиной 4000 км. При этом общие объемы перекачки нефти вырастут примерно на треть, с 10,1 млн баррелей в сутки в 2006 году до 13 млн баррелей в сутки, а оборот компании увеличится на 50%, до $11,9 млрд. Об издании График выхода Рубрикатор Подписка Реклама Архив Подписка на журнал через редакцию в режиме on-line Вы можете оформить подписку на журнал через редакцию c любого месяца и на любой срок непосредственно с данного сайта. Для оформления подписки отправьте Ваш запрос непосредственно с данного сайта, указав наименование издания и срок подписки. Вы можете также оформить подписку на данный журнал в любом почтовом отделении или и через альтернативные подписные агентства России, СНГ и за рубежом. Почему люди подписываются на журналы Издательского Дома "РусБизнесАльянс"? | Журналы РБА | Подписка в редакции | Подписка на почте | Альтернативная подписка | Главная | Новости | Издательство | Авто-обозрение | Бизнес-эксперт | Время рекламы | Финансы и экономика | Адрес реклама | Банки и биржи | Новости рекламы | Рынок ценных бумаг | Подписка на журналы РБА | Подписка на почте | Альтернативная подписка | Реклама в журналах РБА | Спецпредложения | Рекламное агентство | On-line заказ рекламы в СМИ | Рекламная кампания | Центральная пресса | Региональная реклама | Практика рекламы | Новости СМИ | Рекламный дизайн | Мониторинг рекламы | Медиа мониторинг | О фирме | Контакты | Партнеры | Карта сайта |

РБА - РусБизнесАльянс
Copyright (ЯR), 1993-2013